证券界关于航空发动机的另一则消息

来源：百度文库编辑：超级军网时间：2024/05/03 10:06:01

航空动力：航空发动机将进入高增长
来源：申银万国发布时间： 2009年11月17日 14:07 作者：李晓光

在不考虑外部资产注入的情况下，2009、2010和2011年公司EPS分别为0.36、0.50和0.77元，对应的PE分别为68倍、48倍和31倍。我们认为：1、公司未来20年增长确定、垄断性强，理应享受估值溢价。2、2010年是中航工业资产整合的关键一年，如果按照三年子公司资产整体上市的计划，明年航空动力应该进行第一次的资产整合。按照中航工业资产整合平均增厚30％测算，2010年公司EPS有望达到0.65元以上。按照军工企业平均2010倍PE、结合绝对估值结果，维持增持评级，一年目标价格32元。
　　关键假设点。1、军费开支补偿性增长，到2030年达到GDP的2.5％；2、未来三年秦岭发动机装配保持平稳，太行发动机进入快速增长阶段；3、定价模式采用成本加成，毛利率保持稳定；4、中航工业三年子公司80％资产整体上市和公司的航空发动机整机资产整合平台不变。
　　关键假设点。1、军费开支补偿性增长，到2030年达到GDP的2.5％；2、未来三年秦岭发动机装配保持平稳，太行发动机进入快速增长阶段；3、定价模式采用成本加成，毛利率保持稳定；4、中航工业三年子公司80％资产整体上市和公司的航空发动机整机资产整合平台不变。
　　股价表现的催化剂。发动机整机资产的逐步注入及业绩的高速成长。（原载于证券投资）

  　　[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。]航空动力：航空发动机将进入高增长
来源：申银万国发布时间： 2009年11月17日 14:07 作者：李晓光

在不考虑外部资产注入的情况下，2009、2010和2011年公司EPS分别为0.36、0.50和0.77元，对应的PE分别为68倍、48倍和31倍。我们认为：1、公司未来20年增长确定、垄断性强，理应享受估值溢价。2、2010年是中航工业资产整合的关键一年，如果按照三年子公司资产整体上市的计划，明年航空动力应该进行第一次的资产整合。按照中航工业资产整合平均增厚30％测算，2010年公司EPS有望达到0.65元以上。按照军工企业平均2010倍PE、结合绝对估值结果，维持增持评级，一年目标价格32元。
　　关键假设点。1、军费开支补偿性增长，到2030年达到GDP的2.5％；2、未来三年秦岭发动机装配保持平稳，太行发动机进入快速增长阶段；3、定价模式采用成本加成，毛利率保持稳定；4、中航工业三年子公司80％资产整体上市和公司的航空发动机整机资产整合平台不变。
　　关键假设点。1、军费开支补偿性增长，到2030年达到GDP的2.5％；2、未来三年秦岭发动机装配保持平稳，太行发动机进入快速增长阶段；3、定价模式采用成本加成，毛利率保持稳定；4、中航工业三年子公司80％资产整体上市和公司的航空发动机整机资产整合平台不变。
　　股价表现的催化剂。发动机整机资产的逐步注入及业绩的高速成长。（原载于证券投资）

  　　[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。]

证券业的研究员一般都挺外行{:2_62:}

确实外行

与其信太行不如信LZ，所以顶一下！

从航空动力的公告看，秦岭产量09年大于预期，10年继续小幅上涨。太行产量09年少于预期，10年预期高于09年预期。

太行生产定型可能会在上半年完成，太行产量将大增。

请问明月老大，近两天航空动力在回调，是不是有什么利空消息？？？

国产新航发发表于 2010-1-21 09:43

应该是对我说的，在这说不合适，看财经版吧。

什么鸡巴玩意

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