超级军网证券界关于航空发动机的一则消息
来源：百度文库 编辑：超级军网 时间：2024/05/01 22:44:37
联合证券：航空动力一体两翼 腾飞在即
作者： 来源：中国证券网 2009-11-03 13:57:08
1、航空发动机及其衍生产品业务有望实现20%以上的增长率。整机中的“秦岭”发动机有望实现10~15%的稳定增长，而燃气轮机在舰船动力、管道增压等领域突破也存在较强的预期。2010 年上半年“太行”发动机将结束认证考核，开始批量列装，“太行”零部件也有望实现20~30%的增长。 2、明后两年航空外贸转包将有20~30%左右的增长。受国际金融危机影响，今年转包业务同比将有所下降，预计全年将实现10 亿元营业收入。但是截止到目前，公司新增订单已达5 亿美元，这将保证公司明后两年的正常生产，预计明后两年转包业务收入将达到13、16 亿元。
3、民品业务高速成长。我们预计今明两年公司民品业务将实现10、13 亿的收入，是08 年的2.5~3 倍。这主要是因为今年高铁产品将有约3 个亿的收入，实现了突破，未来也有望保持30%的高速增长。铝型材销量将随汽车缓冲器的选材理念的转变而大幅提升。斯特林发动机有望随太阳能热发电的推广成为公司未来新的收入增长点，但短期内难以贡献业绩。
4、盈利预测与估值。预计09~11 年公司收入分别为50.27、62.49 和76.31 亿元，对应EPS 为0.35、0.52 和0.76 元，年复合增长率为41.2%。如果10 年实现资产注入，将增厚EPS约58%，对应PE 降为25.6 倍。当前股价在一定程度上反映了公司资产注入的预期，但考虑到我国航空制造业及公司核心业务的乐观前景，我们认为2010 年完成资产注入后，公司29~31 倍PE 较为合理，对应价值区间在23.78~25.42 元之间，仍存在一定的上涨空间，建议“增持”。（联合证券研究所）联合证券：航空动力一体两翼 腾飞在即
作者： 来源：中国证券网 2009-11-03 13:57:08
1、航空发动机及其衍生产品业务有望实现20%以上的增长率。整机中的“秦岭”发动机有望实现10~15%的稳定增长，而燃气轮机在舰船动力、管道增压等领域突破也存在较强的预期。2010 年上半年“太行”发动机将结束认证考核，开始批量列装，“太行”零部件也有望实现20~30%的增长。 2、明后两年航空外贸转包将有20~30%左右的增长。受国际金融危机影响，今年转包业务同比将有所下降，预计全年将实现10 亿元营业收入。但是截止到目前，公司新增订单已达5 亿美元，这将保证公司明后两年的正常生产，预计明后两年转包业务收入将达到13、16 亿元。
3、民品业务高速成长。我们预计今明两年公司民品业务将实现10、13 亿的收入，是08 年的2.5~3 倍。这主要是因为今年高铁产品将有约3 个亿的收入，实现了突破，未来也有望保持30%的高速增长。铝型材销量将随汽车缓冲器的选材理念的转变而大幅提升。斯特林发动机有望随太阳能热发电的推广成为公司未来新的收入增长点，但短期内难以贡献业绩。
4、盈利预测与估值。预计09~11 年公司收入分别为50.27、62.49 和76.31 亿元，对应EPS 为0.35、0.52 和0.76 元，年复合增长率为41.2%。如果10 年实现资产注入，将增厚EPS约58%，对应PE 降为25.6 倍。当前股价在一定程度上反映了公司资产注入的预期，但考虑到我国航空制造业及公司核心业务的乐观前景，我们认为2010 年完成资产注入后，公司29~31 倍PE 较为合理，对应价值区间在23.78~25.42 元之间，仍存在一定的上涨空间，建议“增持”。（联合证券研究所）
作者： 来源：中国证券网 2009-11-03 13:57:08
1、航空发动机及其衍生产品业务有望实现20%以上的增长率。整机中的“秦岭”发动机有望实现10~15%的稳定增长，而燃气轮机在舰船动力、管道增压等领域突破也存在较强的预期。2010 年上半年“太行”发动机将结束认证考核，开始批量列装，“太行”零部件也有望实现20~30%的增长。 2、明后两年航空外贸转包将有20~30%左右的增长。受国际金融危机影响，今年转包业务同比将有所下降，预计全年将实现10 亿元营业收入。但是截止到目前，公司新增订单已达5 亿美元，这将保证公司明后两年的正常生产，预计明后两年转包业务收入将达到13、16 亿元。
3、民品业务高速成长。我们预计今明两年公司民品业务将实现10、13 亿的收入，是08 年的2.5~3 倍。这主要是因为今年高铁产品将有约3 个亿的收入，实现了突破，未来也有望保持30%的高速增长。铝型材销量将随汽车缓冲器的选材理念的转变而大幅提升。斯特林发动机有望随太阳能热发电的推广成为公司未来新的收入增长点，但短期内难以贡献业绩。
4、盈利预测与估值。预计09~11 年公司收入分别为50.27、62.49 和76.31 亿元，对应EPS 为0.35、0.52 和0.76 元，年复合增长率为41.2%。如果10 年实现资产注入，将增厚EPS约58%，对应PE 降为25.6 倍。当前股价在一定程度上反映了公司资产注入的预期，但考虑到我国航空制造业及公司核心业务的乐观前景，我们认为2010 年完成资产注入后，公司29~31 倍PE 较为合理，对应价值区间在23.78~25.42 元之间，仍存在一定的上涨空间，建议“增持”。（联合证券研究所）联合证券：航空动力一体两翼 腾飞在即
作者： 来源：中国证券网 2009-11-03 13:57:08
1、航空发动机及其衍生产品业务有望实现20%以上的增长率。整机中的“秦岭”发动机有望实现10~15%的稳定增长，而燃气轮机在舰船动力、管道增压等领域突破也存在较强的预期。2010 年上半年“太行”发动机将结束认证考核，开始批量列装，“太行”零部件也有望实现20~30%的增长。 2、明后两年航空外贸转包将有20~30%左右的增长。受国际金融危机影响，今年转包业务同比将有所下降，预计全年将实现10 亿元营业收入。但是截止到目前，公司新增订单已达5 亿美元，这将保证公司明后两年的正常生产，预计明后两年转包业务收入将达到13、16 亿元。
3、民品业务高速成长。我们预计今明两年公司民品业务将实现10、13 亿的收入，是08 年的2.5~3 倍。这主要是因为今年高铁产品将有约3 个亿的收入，实现了突破，未来也有望保持30%的高速增长。铝型材销量将随汽车缓冲器的选材理念的转变而大幅提升。斯特林发动机有望随太阳能热发电的推广成为公司未来新的收入增长点，但短期内难以贡献业绩。
4、盈利预测与估值。预计09~11 年公司收入分别为50.27、62.49 和76.31 亿元，对应EPS 为0.35、0.52 和0.76 元，年复合增长率为41.2%。如果10 年实现资产注入，将增厚EPS约58%，对应PE 降为25.6 倍。当前股价在一定程度上反映了公司资产注入的预期，但考虑到我国航空制造业及公司核心业务的乐观前景，我们认为2010 年完成资产注入后，公司29~31 倍PE 较为合理，对应价值区间在23.78~25.42 元之间，仍存在一定的上涨空间，建议“增持”。（联合证券研究所）
2010 年上半年“太行”发动机将结束认证考核，开始批量列装，
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HKC啊
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HKC啊
我查了，是股评文章，好象不是官方的发布
回复 3# jieson007
目前的这种保密的制度下，也只能通过这种途径得知消息了。追求全面保密还不如追求关键部分的保密，这样才能和市场经济配套，尤其是军工企业都想上市的情况下。
目前的这种保密的制度下，也只能通过这种途径得知消息了。追求全面保密还不如追求关键部分的保密，这样才能和市场经济配套，尤其是军工企业都想上市的情况下。
这个也是证券公司经过调研后得出的结果，不是动动嘴皮那么简单。
回复 3# jieson007
你也别着急，很快都会知道的。明年会是一个激动人心的年份，太行从2005年设计定型到明年有5年了，生产定型应该是要提到日程上来了。
你也别着急，很快都会知道的。明年会是一个激动人心的年份，太行从2005年设计定型到明年有5年了，生产定型应该是要提到日程上来了。
燃气轮机在舰船动力、管道增压等领域突破也存在较强的预期
看来海军也要井喷了，造船板块还得爆发
看来海军也要井喷了，造船板块还得爆发
生产定型后，太行在大批量服役过程中还可能还会出现问题，甚至停飞解决问题，到时大家可要做好思想准备。
生产定型后，太行在大批量服役过程中还可能还会出现问题，甚至停飞解决问题，到时大家可要做好思想准备。
军方的容忍限度是2010年底要通过认证，这样看来其实只有明年一年的时间来解决问题了。5年核心机，5年验证机，5年整机设计鉴定，5年整机生产鉴定，一款发动机要20年才会勉强有个结果。
军方的容忍限度是2010年底要通过认证，这样看来其实只有明年一年的时间来解决问题了。5年核心机，5年验证机，5年整机设计鉴定，5年整机生产鉴定，一款发动机要20年才会勉强有个结果。
tjman 发表于 2009-11-18 15:37 
记得之前就有人透露过明年底前太行必须完成生产定型的
股评文章也有其好处：在确保上市公司利益前提下，不易泄密，诉求对象只要针对企业品牌价值就好了
专业军文或新闻必然要涉及技术性能，横向对比什么的
记得之前就有人透露过明年底前太行必须完成生产定型的
股评文章也有其好处：在确保上市公司利益前提下，不易泄密，诉求对象只要针对企业品牌价值就好了
专业军文或新闻必然要涉及技术性能，横向对比什么的
tjman 发表于 2009-11-18 15:41
完成鉴定在实际使用中发现问题也没什么，ｍｄ也免不了的事情
只是千万别是为了保节点放水过关就好
完成鉴定在实际使用中发现问题也没什么，ｍｄ也免不了的事情
只是千万别是为了保节点放水过关就好
问问a股的散户们，股评能信吗
回复 12# zlatan
呵呵，信不信全在个人。不过这则消息中给出“明年上半年太行发动机结束认证考核”可信度还是比较高的，股评员如果没有消息来源，他是说不出来的，甚至想都想不到。
呵呵，信不信全在个人。不过这则消息中给出“明年上半年太行发动机结束认证考核”可信度还是比较高的，股评员如果没有消息来源，他是说不出来的，甚至想都想不到。
tjman 发表于 2009-11-18 16:25
如果明年6月30日之前，没有生产定型，你负责赔钱吗？
如果明年6月30日之前，没有生产定型，你负责赔钱吗？
难道龙大说的“TH有点意思”就是指这个？
一边保密，一边泄密。