陕飞并入西飞,加快我国大 中型运输机研制与发展

本次资产重组的重要意义

1、有利于中国航空工业发展 近年来，国家从国防科技工业的现实需求和航空工业的战略性意 义出发，已开始对我国航空工业进行重新布局。本次中航飞机公司资 产重组是在贯彻落实中航工业集团“两融、三新、五化、万亿”战略 目标、执行专业化整合规划的背景下进行的一次整合。此次整合有助 于国有股东实现资源的优化配置，提升研发能力和制造能力，形成大 中型飞机产品系列化，为发展成为我国国防现代化装备重要承制商、 世界级支线飞机制造商、世界级大型飞机机体结构件一级供应商、国 内外军民两用飞机起落架的专业配套商奠定基础。



2、有利于上市公司提升核心竞争力，做大做强 本次中航飞机公司资产重组完成后，将加速壮大西飞国际的整机 生产业务，增强运输机机型谱系，拓展飞机型号向多用途、系列化发 展，有利于飞机产业平台和资本平台集聚效应的充分发挥。西飞集团 公司和陕飞集团公司的研发业务相关资产进入上市公司，将进一步保 证飞机业务的完整性、独立性和创新性，有利于提升上市公司的综合 竞争优势。 本次中航飞机公司资产重组完成后，中航起起落架业务，以及中 航制动航空机轮和刹车业务资产将注入西飞国际，加上公司已有的起 落架业务相关资产，公司将集中国内主要的优势起落架业务资源。西 飞国际可通过对起落架研发设计资源和制造能力的整合，形成起落架 全系统集成能力，打造起落架系统专业化发展平台；并可通过对起落 架业务相关资源的统一规划，提高起落架系统研发、试验、制造、销 售及服务的质量和效率，形成整体布局合理的起落架系统产品产业 链。 本次中航飞机公司资产重组完成后，陕飞集团公司、中航起、中 航制动已形成的国际航空转包生产业务进入上市公司，这将提高西飞 国际飞机零部件国际转包生产整体性综合能力，扩大为国际航空公司 提供配套生产的产品类型和生产规模，有利于公司更好地融入世界航 空产业链，提高市场份额，实现公司做大做强飞机产业、全面提升飞 机制造能力的业务发展目标。



3、有利于提升西飞国际的投资价值 本次中航飞机公司资产重组对上市公司业绩的提升主要来源于 拟购买资产较强的航空主业盈利能力。本次中航飞机公司资产重组完 成后，西飞国际将对业务和资产进行专业化整合，集中优势资源发展 优势业务，发挥各业务分部研发和生产协同效应，并发挥上市公司治 理机制方面的优势提高拟购买资产的运营管理效率，提升公司整体竞 争实力和盈利能力。 陕飞集团公司经过几十年的发展，已经形成运输机和特种机两大 系列、三种平台、近三十种型号的系列飞机，在运输机的生产与制造 方面具有雄厚的生产技术实力。中航起为中国航空工业实力最强的飞 机起落架专业化研发生产企业，其产品几乎覆盖国产所有的机型。中 航制动在飞机机轮和刹车系统附件的生产领域为国内实力最强的研 发生产企业，产品覆盖国内全部机型，有极高的市场占有率。本次交 易拟购买的相关航空业务资产质地优良。 本次中航飞机公司资产重组完成后，西飞国际将形成新的利润增 长点，陕飞集团公司运 8 系列飞机、中航起飞机起落架、中航制动飞 机机轮和刹车、西飞集团公司飞机研发业务等将为公司提供新的利润 来源，公司盈利能力将增强。公司飞机产品型号将更加丰富，飞机制 造产业链得以延伸，同时公司销售收入结构将更趋优化，有利于公司 增强在飞机整机及零部件领域的竞争实力，进一步做大做强航空业 务。本次西飞国际资产重组完成后，上市公司盈利规模、盈利能力将 有较大幅度提升。



       中国航空工业集团公司、中航飞机公司将继续积极推进西飞国际 重组工作，多次安排了延期补充评估、财务报告有效期加审工作，争 取早日实现陕飞集团公司、中航制动、中航起落架、西飞集团公司的 飞机业务经营性资产注入上市公司。 完成西飞国际航空业务资产重 组，将实现中航工业飞机业务整体上市，是通过资本运营加快我国大 中型运输机研制与发展的重要举措。http://club.china.com/data/thread/1013/2735/82/43/0_1.html
本次资产重组的重要意义

1、有利于中国航空工业发展 近年来，国家从国防科技工业的现实需求和航空工业的战略性意 义出发，已开始对我国航空工业进行重新布局。本次中航飞机公司资 产重组是在贯彻落实中航工业集团“两融、三新、五化、万亿”战略 目标、执行专业化整合规划的背景下进行的一次整合。此次整合有助 于国有股东实现资源的优化配置，提升研发能力和制造能力，形成大 中型飞机产品系列化，为发展成为我国国防现代化装备重要承制商、 世界级支线飞机制造商、世界级大型飞机机体结构件一级供应商、国 内外军民两用飞机起落架的专业配套商奠定基础。



2、有利于上市公司提升核心竞争力，做大做强 本次中航飞机公司资产重组完成后，将加速壮大西飞国际的整机 生产业务，增强运输机机型谱系，拓展飞机型号向多用途、系列化发 展，有利于飞机产业平台和资本平台集聚效应的充分发挥。西飞集团 公司和陕飞集团公司的研发业务相关资产进入上市公司，将进一步保 证飞机业务的完整性、独立性和创新性，有利于提升上市公司的综合 竞争优势。 本次中航飞机公司资产重组完成后，中航起起落架业务，以及中 航制动航空机轮和刹车业务资产将注入西飞国际，加上公司已有的起 落架业务相关资产，公司将集中国内主要的优势起落架业务资源。西 飞国际可通过对起落架研发设计资源和制造能力的整合，形成起落架 全系统集成能力，打造起落架系统专业化发展平台；并可通过对起落 架业务相关资源的统一规划，提高起落架系统研发、试验、制造、销 售及服务的质量和效率，形成整体布局合理的起落架系统产品产业 链。 本次中航飞机公司资产重组完成后，陕飞集团公司、中航起、中 航制动已形成的国际航空转包生产业务进入上市公司，这将提高西飞 国际飞机零部件国际转包生产整体性综合能力，扩大为国际航空公司 提供配套生产的产品类型和生产规模，有利于公司更好地融入世界航 空产业链，提高市场份额，实现公司做大做强飞机产业、全面提升飞 机制造能力的业务发展目标。



3、有利于提升西飞国际的投资价值 本次中航飞机公司资产重组对上市公司业绩的提升主要来源于 拟购买资产较强的航空主业盈利能力。本次中航飞机公司资产重组完 成后，西飞国际将对业务和资产进行专业化整合，集中优势资源发展 优势业务，发挥各业务分部研发和生产协同效应，并发挥上市公司治 理机制方面的优势提高拟购买资产的运营管理效率，提升公司整体竞 争实力和盈利能力。 陕飞集团公司经过几十年的发展，已经形成运输机和特种机两大 系列、三种平台、近三十种型号的系列飞机，在运输机的生产与制造 方面具有雄厚的生产技术实力。中航起为中国航空工业实力最强的飞 机起落架专业化研发生产企业，其产品几乎覆盖国产所有的机型。中 航制动在飞机机轮和刹车系统附件的生产领域为国内实力最强的研 发生产企业，产品覆盖国内全部机型，有极高的市场占有率。本次交 易拟购买的相关航空业务资产质地优良。 本次中航飞机公司资产重组完成后，西飞国际将形成新的利润增 长点，陕飞集团公司运 8 系列飞机、中航起飞机起落架、中航制动飞 机机轮和刹车、西飞集团公司飞机研发业务等将为公司提供新的利润 来源，公司盈利能力将增强。公司飞机产品型号将更加丰富，飞机制 造产业链得以延伸，同时公司销售收入结构将更趋优化，有利于公司 增强在飞机整机及零部件领域的竞争实力，进一步做大做强航空业 务。本次西飞国际资产重组完成后，上市公司盈利规模、盈利能力将 有较大幅度提升。



       中国航空工业集团公司、中航飞机公司将继续积极推进西飞国际 重组工作，多次安排了延期补充评估、财务报告有效期加审工作，争 取早日实现陕飞集团公司、中航制动、中航起落架、西飞集团公司的 飞机业务经营性资产注入上市公司。 完成西飞国际航空业务资产重 组，将实现中航工业飞机业务整体上市，是通过资本运营加快我国大 中型运输机研制与发展的重要举措。http://club.china.com/data/thread/1013/2735/82/43/0_1.html