超级军网就长线指数投资答朋友问
来源：百度文库 编辑：超级军网 时间：2024/04/29 12:57:58
最近有些朋友问起，股市怎样，什么时候到底，什么时候涨，有什么票推荐，他们大多是在上班的，现在是熊市，经济又不好，我认为他们还是不要做股票了，好好工作保住饭碗先，投资方面先存好钱，以后抄底。
至于投资，我对工薪族一直是倡导指数投资法，对股票做投机需要很多研究，没兴趣，没那个时间最好别做，以免耽误正式工作，而指数投资则相对简单，不用了解太多的技术分析方法，也不用了解公司基本面这些复杂的东西，只要看大盘、几条均线和进行简单的资金管理就差不多了，省时省力，又可以获得市场平均收益，比大多数人好很多了。 投资标的就直接在2级市场买卖ETF指数基金，买它们就是买大盘，只要大盘不结束，它们就不会变废纸。
我之前提过EXPMA120月线是大盘的价值线，到这个位置市场价值显现，但也只是显现，因为长线大资金是要买便宜货的，价值1元的东西卖1元他们是没有兴趣的，他们要超值的。我们再往下看EXPMA240月线（即20年），A股没有20年历史，我们暂时先用EXPMA210月线代替，等2011年以后再换成240月线，这是超值线，在这条线之下市场严重价值超跌，价值1元的东西打6折、5折甚至更低的价钱卖了，这里就是长线指数投资客进场的位置了。
具体买卖方法：我们根据自己的资金情况先设定一个基本投资份额，比如1500元；再设定最大投资份额，比如3000元；再设定最小投资份额，比如750 元。当指数到达EXPMA210月线，开始买入ETF指数基金建立头寸，如果之后指数继续下跌，则每跌5%就买入一次，每次买入的资金量在基本投资份额的基础上增加一定的比例（比如增加10%），即倒金字塔式买入法，越跌买得越多，直到到达你的最大投资限额为止，则以后的买入就不再增加资金量。当指数见底回升（指数不创新低，上升并超过前一个反弹高点），指数每一次下跌回调（比如下跌5%）买入，买入的资金量在之前的资金量基础上减少一定的比例（比如减少 10%），即金字塔式买入法，越升买得越少，直到到达基本投资份额为止，之后的买入就不再增加资金量。当指数重新回到EXPMA120月线之上时，市场泡沫显现，这可能是牛市开端，所以我们不需要清仓，但我们要开始减少买入量，同样每一次下跌回调都买入，采用金字塔式买入法，越买越少，直到到达最小投资分额为止，以后买入不再增加资金量。何时清仓？一个简单的牛熊判别法，指数上升回调，再上升，但创不了新高，下跌，如果跌破前面回调的低点，则熊市开始，清仓，将所有ETF头寸卖掉，直到指数重新回到EXPMA210再开始买入。
这个方法很简单，认住几条均线，会看简单的图形即可，不用盯盘，周末看看就可以了，平时可以专心自己的正式工作。唯一需要的就是耐心、耐心、耐心！最近有些朋友问起，股市怎样，什么时候到底，什么时候涨，有什么票推荐，他们大多是在上班的，现在是熊市，经济又不好，我认为他们还是不要做股票了，好好工作保住饭碗先，投资方面先存好钱，以后抄底。
至于投资，我对工薪族一直是倡导指数投资法，对股票做投机需要很多研究，没兴趣，没那个时间最好别做，以免耽误正式工作，而指数投资则相对简单，不用了解太多的技术分析方法，也不用了解公司基本面这些复杂的东西，只要看大盘、几条均线和进行简单的资金管理就差不多了，省时省力，又可以获得市场平均收益，比大多数人好很多了。 投资标的就直接在2级市场买卖ETF指数基金，买它们就是买大盘，只要大盘不结束，它们就不会变废纸。
我之前提过EXPMA120月线是大盘的价值线，到这个位置市场价值显现，但也只是显现，因为长线大资金是要买便宜货的，价值1元的东西卖1元他们是没有兴趣的，他们要超值的。我们再往下看EXPMA240月线（即20年），A股没有20年历史，我们暂时先用EXPMA210月线代替，等2011年以后再换成240月线，这是超值线，在这条线之下市场严重价值超跌，价值1元的东西打6折、5折甚至更低的价钱卖了，这里就是长线指数投资客进场的位置了。
具体买卖方法：我们根据自己的资金情况先设定一个基本投资份额，比如1500元；再设定最大投资份额，比如3000元；再设定最小投资份额，比如750 元。当指数到达EXPMA210月线，开始买入ETF指数基金建立头寸，如果之后指数继续下跌，则每跌5%就买入一次，每次买入的资金量在基本投资份额的基础上增加一定的比例（比如增加10%），即倒金字塔式买入法，越跌买得越多，直到到达你的最大投资限额为止，则以后的买入就不再增加资金量。当指数见底回升（指数不创新低，上升并超过前一个反弹高点），指数每一次下跌回调（比如下跌5%）买入，买入的资金量在之前的资金量基础上减少一定的比例（比如减少 10%），即金字塔式买入法，越升买得越少，直到到达基本投资份额为止，之后的买入就不再增加资金量。当指数重新回到EXPMA120月线之上时，市场泡沫显现，这可能是牛市开端，所以我们不需要清仓，但我们要开始减少买入量，同样每一次下跌回调都买入，采用金字塔式买入法，越买越少，直到到达最小投资分额为止，以后买入不再增加资金量。何时清仓？一个简单的牛熊判别法，指数上升回调，再上升，但创不了新高，下跌，如果跌破前面回调的低点，则熊市开始，清仓，将所有ETF头寸卖掉，直到指数重新回到EXPMA210再开始买入。
这个方法很简单，认住几条均线，会看简单的图形即可，不用盯盘，周末看看就可以了，平时可以专心自己的正式工作。唯一需要的就是耐心、耐心、耐心！
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我之前提过EXPMA120月线是大盘的价值线，到这个位置市场价值显现，但也只是显现，因为长线大资金是要买便宜货的，价值1元的东西卖1元他们是没有兴趣的，他们要超值的。我们再往下看EXPMA240月线（即20年），A股没有20年历史，我们暂时先用EXPMA210月线代替，等2011年以后再换成240月线，这是超值线，在这条线之下市场严重价值超跌，价值1元的东西打6折、5折甚至更低的价钱卖了，这里就是长线指数投资客进场的位置了。
具体买卖方法：我们根据自己的资金情况先设定一个基本投资份额，比如1500元；再设定最大投资份额，比如3000元；再设定最小投资份额，比如750 元。当指数到达EXPMA210月线，开始买入ETF指数基金建立头寸，如果之后指数继续下跌，则每跌5%就买入一次，每次买入的资金量在基本投资份额的基础上增加一定的比例（比如增加10%），即倒金字塔式买入法，越跌买得越多，直到到达你的最大投资限额为止，则以后的买入就不再增加资金量。当指数见底回升（指数不创新低，上升并超过前一个反弹高点），指数每一次下跌回调（比如下跌5%）买入，买入的资金量在之前的资金量基础上减少一定的比例（比如减少 10%），即金字塔式买入法，越升买得越少，直到到达基本投资份额为止，之后的买入就不再增加资金量。当指数重新回到EXPMA120月线之上时，市场泡沫显现，这可能是牛市开端，所以我们不需要清仓，但我们要开始减少买入量，同样每一次下跌回调都买入，采用金字塔式买入法，越买越少，直到到达最小投资分额为止，以后买入不再增加资金量。何时清仓？一个简单的牛熊判别法，指数上升回调，再上升，但创不了新高，下跌，如果跌破前面回调的低点，则熊市开始，清仓，将所有ETF头寸卖掉，直到指数重新回到EXPMA210再开始买入。
这个方法很简单，认住几条均线，会看简单的图形即可，不用盯盘，周末看看就可以了，平时可以专心自己的正式工作。唯一需要的就是耐心、耐心、耐心！最近有些朋友问起，股市怎样，什么时候到底，什么时候涨，有什么票推荐，他们大多是在上班的，现在是熊市，经济又不好，我认为他们还是不要做股票了，好好工作保住饭碗先，投资方面先存好钱，以后抄底。
至于投资，我对工薪族一直是倡导指数投资法，对股票做投机需要很多研究，没兴趣，没那个时间最好别做，以免耽误正式工作，而指数投资则相对简单，不用了解太多的技术分析方法，也不用了解公司基本面这些复杂的东西，只要看大盘、几条均线和进行简单的资金管理就差不多了，省时省力，又可以获得市场平均收益，比大多数人好很多了。 投资标的就直接在2级市场买卖ETF指数基金，买它们就是买大盘，只要大盘不结束，它们就不会变废纸。
我之前提过EXPMA120月线是大盘的价值线，到这个位置市场价值显现，但也只是显现，因为长线大资金是要买便宜货的，价值1元的东西卖1元他们是没有兴趣的，他们要超值的。我们再往下看EXPMA240月线（即20年），A股没有20年历史，我们暂时先用EXPMA210月线代替，等2011年以后再换成240月线，这是超值线，在这条线之下市场严重价值超跌，价值1元的东西打6折、5折甚至更低的价钱卖了，这里就是长线指数投资客进场的位置了。
具体买卖方法：我们根据自己的资金情况先设定一个基本投资份额，比如1500元；再设定最大投资份额，比如3000元；再设定最小投资份额，比如750 元。当指数到达EXPMA210月线，开始买入ETF指数基金建立头寸，如果之后指数继续下跌，则每跌5%就买入一次，每次买入的资金量在基本投资份额的基础上增加一定的比例（比如增加10%），即倒金字塔式买入法，越跌买得越多，直到到达你的最大投资限额为止，则以后的买入就不再增加资金量。当指数见底回升（指数不创新低，上升并超过前一个反弹高点），指数每一次下跌回调（比如下跌5%）买入，买入的资金量在之前的资金量基础上减少一定的比例（比如减少 10%），即金字塔式买入法，越升买得越少，直到到达基本投资份额为止，之后的买入就不再增加资金量。当指数重新回到EXPMA120月线之上时，市场泡沫显现，这可能是牛市开端，所以我们不需要清仓，但我们要开始减少买入量，同样每一次下跌回调都买入，采用金字塔式买入法，越买越少，直到到达最小投资分额为止，以后买入不再增加资金量。何时清仓？一个简单的牛熊判别法，指数上升回调，再上升，但创不了新高，下跌，如果跌破前面回调的低点，则熊市开始，清仓，将所有ETF头寸卖掉，直到指数重新回到EXPMA210再开始买入。
这个方法很简单，认住几条均线，会看简单的图形即可，不用盯盘，周末看看就可以了，平时可以专心自己的正式工作。唯一需要的就是耐心、耐心、耐心！
大多数散户做不到这一点，楼主说的耐心也是一种纪律啊
LZ所说的长线指数投资，具体推荐“2级市场买卖ETF指数基金”
这种基金是被动投资，费用较低
最大特点是升得最快，跌得也最快
偶认为上班族适宜于中长线指数参考投资
中长线只能做价值投资，在价值低估时买入，在投机过度时卖出
“中”，主要是适应长期走势中的阶段性波动而调整投资
既然是价值投资，偶不主张指数被动投资，而是选择较好的基金公司，由其判断具体股票的估值情况
但在具体的行情走势中，需要参考相关的指数
偶投资中国题材，包括AH，所以偶参考上证和恒生国企的指数
本轮短期行情，约一周，也有10%收益
这种基金是被动投资，费用较低
最大特点是升得最快，跌得也最快
偶认为上班族适宜于中长线指数参考投资
中长线只能做价值投资，在价值低估时买入，在投机过度时卖出
“中”，主要是适应长期走势中的阶段性波动而调整投资
既然是价值投资，偶不主张指数被动投资，而是选择较好的基金公司，由其判断具体股票的估值情况
但在具体的行情走势中，需要参考相关的指数
偶投资中国题材，包括AH，所以偶参考上证和恒生国企的指数
本轮短期行情，约一周，也有10%收益
散户根本无价值判别的能力。
至于基金公司的所谓价值判断也是扯淡，6000点死多，1600点死空。
这个世界上没有稳赚不赔的好事。
只要一个人足够努力，绝对可以找到一个在历史所有时期都有很大收益的方法；但是未来总是变幻莫测的。美国人对程序化
的交易方法是研究的最深入的，从所罗门兄弟银行开始，引入了大批优秀的数学家、大学教授和诺贝尔奖得主进入投资领域。
我们已经看到了，美国最大的五家投资银行都不行了。
只看楼主的方法，A股市场总共也没有20年，如果使用10年线投资至少需要30年以上的历史来验证。一个没有经过历史验证
的方法怎么能拿出来给人用呢。
只要一个人足够努力，绝对可以找到一个在历史所有时期都有很大收益的方法；但是未来总是变幻莫测的。美国人对程序化
的交易方法是研究的最深入的，从所罗门兄弟银行开始，引入了大批优秀的数学家、大学教授和诺贝尔奖得主进入投资领域。
我们已经看到了，美国最大的五家投资银行都不行了。
只看楼主的方法，A股市场总共也没有20年，如果使用10年线投资至少需要30年以上的历史来验证。一个没有经过历史验证
的方法怎么能拿出来给人用呢。
上班族散户来讲，做多错多，所以尽量少做，尽量减少自己的主观能动性。
我们亏钱，就是我们太聪明了，考虑太多东西了。
我们亏钱，就是我们太聪明了，考虑太多东西了。
原帖由 dipole 于 2008-11-29 16:30 发表
这个世界上没有稳赚不赔的好事。
只要一个人足够努力，绝对可以找到一个在历史所有时期都有很大收益的方法；但是未来总是变幻莫测的。美国人对程序化
的交易方法是研究的最深入的，从所罗门兄弟银行开始，引入了 ...
当然有机会赔，比如你有生之年股指都回不了10年线之上。
我使用10年和20年线为主要判断，随着时间延长会增加到30年线。A股没有20年，但美股有30年以上历史，那个可以参考。
没有一种方法在所有历史时期都能有很大收益的，这种方法不存在。
所以指数化投资也不可能有暴利。
那些完蛋的投行，为了暴利完全忘记了什么叫风险，如果他们不追求这些暴利，根本就没有这么严重的危机。当然就那些搞出这些东西的个人来讲，他们已经捞足暴利了，公司和社会死活何需去管？
美国股市从1982到2000年维持了差不多18年的超级大牛市，按楼主方法在这些年里我们就只能在旁边看戏了。
日本股市从90年到现在一直在下跌，按楼主方法可能我们已经被套牢十几年了。
日本股市从90年到现在一直在下跌，按楼主方法可能我们已经被套牢十几年了。
原帖由 seacat 于 2008-11-29 16:42 发表
当然有机会赔，比如你有生之年股指都回不了10年线之上。
我使用10年和20年线为主要判断，随着时间延长会增加到30年线。A股没有20年，但美股有30年以上历史，那个可以参考。
没有一种方法在所有历史时期都能有很大 ...
可以找到这方法的。使用高级的数学工具，理论上所有的曲线都可以被回归；我们找不到是因为我们使用的是初等数学。
投资银行的管理层和大股东们都是些亿万富翁，他们比绝大多数人都聪明，但他们仍然犯了错。
原帖由 dipole 于 2008-11-29 16:52 发表
可以找到这方法的。使用高级的数学工具，理论上所有的曲线都可以被回归；我们找不到是因为我们使用的是初等数学。
投资银行的管理层和大股东们都是些亿万富翁，他们比绝大多数人都聪明，但他们仍然犯了错。
我认为那些人没有犯错，他们都发了大财啦
中小投资者对具体的上市公司的估值状况确实缺乏判断的条件，所以需要委托基金公司
这里，偶指的是外面的通过认可的竞争的重视信用的香港基金，如富达、霸菱、富兰克林邓普顿
中小投资者，判断经济景气程度、地区发展状况还是可以的，如偶不看好中东北非
这里，偶指的是外面的通过认可的竞争的重视信用的香港基金，如富达、霸菱、富兰克林邓普顿
中小投资者，判断经济景气程度、地区发展状况还是可以的，如偶不看好中东北非
要是倒霉遇到基本面逆转的股票，连续走10年熊。
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原帖由 dipole 于 2008-11-29 16:52 发表
可以找到这方法的。使用高级的数学工具，理论上所有的曲线都可以被回归；我们找不到是因为我们使用的是初等数学。
投资银行的管理层和大股东们都是些亿万富翁，他们比绝大多数人都聪明，但他们仍然犯了错。
理论……数学家们管理的LTCM也完蛋了。
原帖由 光荣的寒假党 于 2008-11-29 20:54 发表
要是倒霉遇到基本面逆转的股票，连续走10年熊。
所以不推荐一般业余散户做个股，无论投机还是投资，很难的。
原帖由 seacat 于 2008-11-30 01:55 发表
日经指数虽然一直下跌，但却经常反弹到EXPMA240和120月线以上。
而美股87年就是一个好的介入机会，18年大牛市，少做5年而已，而且如果手里还有70年代末的底仓的话，18年大牛市不会跑多少的。
实际上外面还有可 ...
日经指数上120线是一条溢价线，超过120线就要卖出，跌破120线就该卖空:D
现在用的软件没有那么长期的数据，标普87年下跌的谷底只比最高点跌了35%，按理说应该还在120线以上。
今年9月标普跌破120线，到现在已经跌去了27%，目前看不到止跌的迹象。
另外卖出也是个问题，基本上判断峰顶极其困难。考虑到投资周期可能要到10年以上，如果中间判断失误，损失难以弥补。
原帖由 seacat 于 2008-11-30 01:56 发表
理论……数学家们管理的LTCM也完蛋了。
所以说程序化的交易方法并不可靠。
牛顿是怎么说的?他说我可以计算行星的轨迹,却无法计算人性的贪婪:D
原帖由 dipole 于 2008-11-30 09:49 发表
日经指数上120线是一条溢价线，超过120线就要卖出，跌破120线就该卖空:D
现在用的软件没有那么长期的数据，标普87年下跌的谷底只比最高点跌了35%，按理说应该还在120线以上。
今年9月标普跌破120线，到现在已 ...
没错啊我不是说了120线是价值顶嘛，正常情况下超过了自然是要降低仓位的，但是中国只能做多获利的情况下，溢价会高许多，所以如果过了120线减仓反而就不明智了，所以只是降低买入量，越买越少而已。
美国股市涨幅没我们那么夸张，我们跌一半以上才到120线，美国不一定需要。
要240线以下才考虑开始买入的。
大顶一般都比较好判断的，底反而难。
原帖由 dipole 于 2008-11-30 09:50 发表
所以说程序化的交易方法并不可靠。
这个世界本来就没有可靠的东西。