中国PX遇阻重演铁矿石丧失定价权悲剧 日韩扩产涨价

http://www.guancha.cn/Industry/2013_06_15_151440.shtml







“每次知道中国的PX项目遇阻，国际价格就会短期波动。现在只要有PX扩产就会有人组织群众抗议。”

坐拥几乎是全世界最大的需求，却在定价问题上逐渐失去发言权——曾经出现在铁矿石领域的一幕似乎又将在石化工业领域再次上演。只不过这次的主角是在中国境内频繁引发群体性事件的PX。

在中国PX项目由于频繁的群体性事件而停滞或下马的同时，包括韩国现代Oilbank、SK，日本科斯莫石油公司、太阳石油公司等在内的亚洲PX主要生产商，已经开始实施规模超过500万吨的PX产能扩产计划，而其产成品的主要销路，便是出口中国。

PX的标准中文名称是“对二甲苯”，在其基础上产出的PTA(精对苯二甲酸)是下游化纤、纺织工业的重要原材料。然而，我国在PX上的对外依存度从2010 年的37.33%上升至2012 年45.57%。在国内产能仅能满足约55%需求，而部分项目又因群体性事件迟迟不能上马的情况下，日韩企业已经多次就PX及其相关产成品向中国提价，目前，中国进口日韩PX产成品已经被迫采取“按月定价”的方式。2013年6月的PX制成品价格较2012年同期上涨了200美元/吨CFR。

“现在全行业给PX上游厂家打工的局面正在形成。”一位业内人士坦言，而在PX领域定价话语权方面所表现出的“无力”，也恰是中国制造集中于产业链中下游，维持低利润生产现状的“新的缩影”。


韩日扩大产能备出口

原计划在厦门兴建的PX项目，由于当地居民的反对而转移至漳州古雷半岛，尽管该项目至今尚未正式投产，但其设计规划中年均80万吨的产能，在国内已经算得上是规模颇大的了，但相比于韩国、日本PX项目拥有的产能，只能算是“小巫见大巫”。

在近两年中国PX项目频繁因环保问题而停滞、下马的情况下，韩国、日本已经开始扩张其PX产能。2013年1月8日，由韩国现代Oilbank和日本科斯莫石油公司联合投资建设的HC石化PX项目在韩国大山投产，这一项目的新增PX及相关产能总计约80万吨。其制成品目前主要销往中国。

此外，韩国6个石化企业决定投资将目前PX的产能由649万吨扩大至1051万吨，其中韩国SK INNOVATION公司的PX产能将由目前的76万吨扩大为278万吨。

除东亚近邻韩国外，包括日本太阳石油公司在内的多个PX企业也在有计划地扩大产能。在产能不断扩充的情况下，韩国、日本的PX及其制成品的出口量在不断增加。统计数据显示，2013年1~3月，韩国对二甲苯(PX)累计出口量达806657吨，同比增长60.5%，较上一季度增长41.4%。

日本PX年产量约为250万吨，其中80%以上出口至中国。相比之下，中国PX产能建设相对滞后。中债资讯的统计数据显示，中国PX及其相关制成品的对外依存度不降反升，从2010年的37.33%上升至2012年的45.57%。2010~2012年，PX新增产能310万吨/年，仅能满足约55%的增量需求。

然而，由于涉及环保和社会稳定问题，包括厦门、大连、昆明等在内的多个PX项目审批陷入停滞阶段。与此同时，为数不多的获得国家发改委正式批复的PX相关的PTA炼化项目重庆蓬威石化有限责任公司，从2013年1月24日起，开始停机检修。

中国再失定价权

在日本和韩国扩大产能的同时，PX的价格也在上涨，由于国内产能明显不足，中国买家不得不接受日韩石化企业的涨价。

“每个月韩国和日本的企业都会向PTA 厂家报价，买卖双方不通过中间的贸易商，直接签订长期协议。”一位接近PTA厂家人士向记者透露，日韩企业与中国大型PTA工厂签订PX长期供货协议，但是价格却是每月定价。

“通常在大连、青岛等沿海城市，日本和韩国企业都设有办事处。每个月月初都是这一个月的挂牌合约时间，即要出下个月的价格。如果涨价，几乎是一起大涨。”上述人士表示。

“中国需求量比较大，因此，中国买家可以适当调节价格，但是能力有限。”他说。

“每个月高挂合约价格，几乎是必然的，只能买家凭着自己的实力进行议价。谈判过程都比较艰难。”上述人士向记者表示，“卖家基本都是同涨同落，价格制订与成本和需求相关，中方只能少量议价。”

亚洲PX合同卖家主要包括：日本出光兴产，日本JX石油和能源，埃克森美孚和韩国S- Oil。韩国S- Oil报价其6月的PX ACP价格为1490美元/吨CFR，同月，日本出光兴产为1500美元/吨CFR，日本JX石油的PX产品报价为1470美元/吨CFR。埃克森美孚公司没有透露其提议价，不过，记者了解到该公司非正式通知客户，其提议价为1550美元/吨CFR。相比之下，2012年同期的PX价格在1391.5~1392.5美元/吨CFR。

记者与同为主要PX制成品供应商的珠海BP与PTA行业协会进行联系，对方都不愿对目前的价格格局进行表态。珠海BP负责人表示，“采购部门应该不会回答这个问题。”而PTA行业协会则表示，“不想对日韩有关PX、PTA价格的情况发表任何意见。”事实上，PX的供应量和价格与PTA期货紧密相连。

沦为日韩“打工仔”？

“我们原本一条1.4亿元的化纤生产线，现在化纤价格太低，已经完全关闭了。”上海远纺化纤一位经理向记者透露，“现在是PX生产出PTA，PTA再制造化纤，化纤主要用作生产服装，现在整个产业链上，只有PX最赚钱，我们在给PX打工。”

PTA行业在中国境内排名第一的荣盛石化，从2012年第三季度开始利润下滑86%。行业分析师认为，“上游PX供应紧张，而下游化纤服装消费下降，是造成利润下滑的主要原因。”与此同时，行业排名第二的恒逸石化，2012年利润同比下降89%。

前述上海远纺化纤人士透露，“我们企业本身也在做PX进口，生产PTA，经常会得到上游原料涨价的答复，促使PTA也跟着涨价。”上市公司仪化集团也是PX下游企业，其董秘向记者表示，“现在整个行业的利润都集中在上游，PX的部分是最赚钱的部分，下游的PTA和化纤生产的压力非常大。”

行业分析师边玉鹏透露，“我们根据中国买方的价格资讯进行计算得出，每吨PX生产的利润在150美元至200美元之间，通常情况下，最基础的40万吨PX生产厂，年利润在8000万元左右。”他说。

与此同时，中国的PX供应缺口非常大。据边玉鹏分析，国内PTA的项目投资明显快于PX的项目投资，当前缺口在500万吨左右，未来的缺口将达到1100万吨。而国内PX项目投资过缓，与当前的审批周期相关。

上市公司仪化集团也是PX下游企业，同时隶属于中石化。不久前，中石化旗下两家公司S上石化、S仪化于6月7日晚公告了第三次股改方案，为了保障S上石化、S仪化股改顺利完成，中石化高层甚至为S仪化这样业绩较差的企业给予了承诺，“未来在PX和PTA供应上给予帮助。”中石化人士向记者透露。

S仪化董秘表示，“希望能够通过中石化，向上游业务挺进。”但是，该人也表示了担忧，“现在国内的环境，对PX项目建设非常不利。其实，很多PX项目是扩建项目，只是在工厂内部建一个新的生产车间，业外人士都很难发觉，但是外界，对这样的项目非常敏感。”他说。






http://www.guancha.cn/Industry/2013_06_15_151440.shtml

http://www.guancha.cn/Industry/2013_06_15_151440.shtml







“每次知道中国的PX项目遇阻，国际价格就会短期波动。现在只要有PX扩产就会有人组织群众抗议。”

坐拥几乎是全世界最大的需求，却在定价问题上逐渐失去发言权——曾经出现在铁矿石领域的一幕似乎又将在石化工业领域再次上演。只不过这次的主角是在中国境内频繁引发群体性事件的PX。

在中国PX项目由于频繁的群体性事件而停滞或下马的同时，包括韩国现代Oilbank、SK，日本科斯莫石油公司、太阳石油公司等在内的亚洲PX主要生产商，已经开始实施规模超过500万吨的PX产能扩产计划，而其产成品的主要销路，便是出口中国。

PX的标准中文名称是“对二甲苯”，在其基础上产出的PTA(精对苯二甲酸)是下游化纤、纺织工业的重要原材料。然而，我国在PX上的对外依存度从2010 年的37.33%上升至2012 年45.57%。在国内产能仅能满足约55%需求，而部分项目又因群体性事件迟迟不能上马的情况下，日韩企业已经多次就PX及其相关产成品向中国提价，目前，中国进口日韩PX产成品已经被迫采取“按月定价”的方式。2013年6月的PX制成品价格较2012年同期上涨了200美元/吨CFR。

“现在全行业给PX上游厂家打工的局面正在形成。”一位业内人士坦言，而在PX领域定价话语权方面所表现出的“无力”，也恰是中国制造集中于产业链中下游，维持低利润生产现状的“新的缩影”。


韩日扩大产能备出口

原计划在厦门兴建的PX项目，由于当地居民的反对而转移至漳州古雷半岛，尽管该项目至今尚未正式投产，但其设计规划中年均80万吨的产能，在国内已经算得上是规模颇大的了，但相比于韩国、日本PX项目拥有的产能，只能算是“小巫见大巫”。

在近两年中国PX项目频繁因环保问题而停滞、下马的情况下，韩国、日本已经开始扩张其PX产能。2013年1月8日，由韩国现代Oilbank和日本科斯莫石油公司联合投资建设的HC石化PX项目在韩国大山投产，这一项目的新增PX及相关产能总计约80万吨。其制成品目前主要销往中国。

此外，韩国6个石化企业决定投资将目前PX的产能由649万吨扩大至1051万吨，其中韩国SK INNOVATION公司的PX产能将由目前的76万吨扩大为278万吨。

除东亚近邻韩国外，包括日本太阳石油公司在内的多个PX企业也在有计划地扩大产能。在产能不断扩充的情况下，韩国、日本的PX及其制成品的出口量在不断增加。统计数据显示，2013年1~3月，韩国对二甲苯(PX)累计出口量达806657吨，同比增长60.5%，较上一季度增长41.4%。

日本PX年产量约为250万吨，其中80%以上出口至中国。相比之下，中国PX产能建设相对滞后。中债资讯的统计数据显示，中国PX及其相关制成品的对外依存度不降反升，从2010年的37.33%上升至2012年的45.57%。2010~2012年，PX新增产能310万吨/年，仅能满足约55%的增量需求。

然而，由于涉及环保和社会稳定问题，包括厦门、大连、昆明等在内的多个PX项目审批陷入停滞阶段。与此同时，为数不多的获得国家发改委正式批复的PX相关的PTA炼化项目重庆蓬威石化有限责任公司，从2013年1月24日起，开始停机检修。

中国再失定价权

在日本和韩国扩大产能的同时，PX的价格也在上涨，由于国内产能明显不足，中国买家不得不接受日韩石化企业的涨价。

“每个月韩国和日本的企业都会向PTA 厂家报价，买卖双方不通过中间的贸易商，直接签订长期协议。”一位接近PTA厂家人士向记者透露，日韩企业与中国大型PTA工厂签订PX长期供货协议，但是价格却是每月定价。

“通常在大连、青岛等沿海城市，日本和韩国企业都设有办事处。每个月月初都是这一个月的挂牌合约时间，即要出下个月的价格。如果涨价，几乎是一起大涨。”上述人士表示。

“中国需求量比较大，因此，中国买家可以适当调节价格，但是能力有限。”他说。

“每个月高挂合约价格，几乎是必然的，只能买家凭着自己的实力进行议价。谈判过程都比较艰难。”上述人士向记者表示，“卖家基本都是同涨同落，价格制订与成本和需求相关，中方只能少量议价。”

亚洲PX合同卖家主要包括：日本出光兴产，日本JX石油和能源，埃克森美孚和韩国S- Oil。韩国S- Oil报价其6月的PX ACP价格为1490美元/吨CFR，同月，日本出光兴产为1500美元/吨CFR，日本JX石油的PX产品报价为1470美元/吨CFR。埃克森美孚公司没有透露其提议价，不过，记者了解到该公司非正式通知客户，其提议价为1550美元/吨CFR。相比之下，2012年同期的PX价格在1391.5~1392.5美元/吨CFR。

记者与同为主要PX制成品供应商的珠海BP与PTA行业协会进行联系，对方都不愿对目前的价格格局进行表态。珠海BP负责人表示，“采购部门应该不会回答这个问题。”而PTA行业协会则表示，“不想对日韩有关PX、PTA价格的情况发表任何意见。”事实上，PX的供应量和价格与PTA期货紧密相连。

沦为日韩“打工仔”？

“我们原本一条1.4亿元的化纤生产线，现在化纤价格太低，已经完全关闭了。”上海远纺化纤一位经理向记者透露，“现在是PX生产出PTA，PTA再制造化纤，化纤主要用作生产服装，现在整个产业链上，只有PX最赚钱，我们在给PX打工。”

PTA行业在中国境内排名第一的荣盛石化，从2012年第三季度开始利润下滑86%。行业分析师认为，“上游PX供应紧张，而下游化纤服装消费下降，是造成利润下滑的主要原因。”与此同时，行业排名第二的恒逸石化，2012年利润同比下降89%。

前述上海远纺化纤人士透露，“我们企业本身也在做PX进口，生产PTA，经常会得到上游原料涨价的答复，促使PTA也跟着涨价。”上市公司仪化集团也是PX下游企业，其董秘向记者表示，“现在整个行业的利润都集中在上游，PX的部分是最赚钱的部分，下游的PTA和化纤生产的压力非常大。”

行业分析师边玉鹏透露，“我们根据中国买方的价格资讯进行计算得出，每吨PX生产的利润在150美元至200美元之间，通常情况下，最基础的40万吨PX生产厂，年利润在8000万元左右。”他说。

与此同时，中国的PX供应缺口非常大。据边玉鹏分析，国内PTA的项目投资明显快于PX的项目投资，当前缺口在500万吨左右，未来的缺口将达到1100万吨。而国内PX项目投资过缓，与当前的审批周期相关。

上市公司仪化集团也是PX下游企业，同时隶属于中石化。不久前，中石化旗下两家公司S上石化、S仪化于6月7日晚公告了第三次股改方案，为了保障S上石化、S仪化股改顺利完成，中石化高层甚至为S仪化这样业绩较差的企业给予了承诺，“未来在PX和PTA供应上给予帮助。”中石化人士向记者透露。

S仪化董秘表示，“希望能够通过中石化，向上游业务挺进。”但是，该人也表示了担忧，“现在国内的环境，对PX项目建设非常不利。其实，很多PX项目是扩建项目，只是在工厂内部建一个新的生产车间，业外人士都很难发觉，但是外界，对这样的项目非常敏感。”他说。






http://www.guancha.cn/Industry/2013_06_15_151440.shtml