ETF基金上半年跟踪误差相差10倍

[和讯编者按]上半年以来最牛、净申购最猛的基金是什么？但其跟踪误差却一直被忽视，上半年上涨最快的ETF，跟踪误差最高和最低之间竟然相差超过10倍。


　　指数基金成为上半年市场最牛的基金，也是今年以来净申购最猛的基金。然而，各基金公司在比较收益的同时，指数基金最应该被关注的跟踪误差却一直被忽视。

　　一项研究机构的研究显示，今年上半年，上涨最快的ETF(交易型指数基金)，跟踪误差最高和最低之间相差超过10倍。

　　跟踪误差是基金净值收益率与基准指数收益率之间差值的标准差，这个差额越小，代表指数基金与标的指数有更好的拟合度。对于普通指数基金而言，行业内比较认可的正常跟踪误差值一般在2-3%以内。

　　德圣基金研究中心的统计显示，截至7月14日，指数基金近一年内的跟踪误差多在1%以下，只有长城久泰(200002基金净值,基金吧)中标300、银华道琼斯88(180003基金净值,基金吧)和富国天鼎的跟踪误差在1%以上。其中，长盛久泰的跟踪误差为5.454%，为最高；易方达深证100ETF跟踪误差最小，为0.522%。照此计算，最高和最低之间相差超过10倍。

　　剔除增强因素，一般来说ETF是跟踪误差最小的指数基金，但上半年ETF的跟踪误差最高和最低之间相差仍超过4倍。

　　有关统计显示，目前A股有5只ETF，在2009年上半年跟踪误差最高的达到2.47%，最低的是易方达深证100ETF仅0.52%(见表)。从长期来看，年化跟踪误差最小的也是易方达深证100ETF，自2006年4月成立以来年化跟踪误差不超过1%。

　　5只跟踪误差大的ETF

　　名称 上市日期 　跟踪误差

　　深证100ETF 2006年3月24日 0.52%

　　上证红利ETF 2007年1月18日 0.65%

　　上证50ETF 2004年12月30日 1.21%

　　上证180ETF 2006年4月13日 1.34%

　　中小板ETF 2006年6月8日 2.47%

　　(注：计算区间取自2009年上半年各ETF净值收益率)[和讯编者按]上半年以来最牛、净申购最猛的基金是什么？但其跟踪误差却一直被忽视，上半年上涨最快的ETF，跟踪误差最高和最低之间竟然相差超过10倍。


　　指数基金成为上半年市场最牛的基金，也是今年以来净申购最猛的基金。然而，各基金公司在比较收益的同时，指数基金最应该被关注的跟踪误差却一直被忽视。

　　一项研究机构的研究显示，今年上半年，上涨最快的ETF(交易型指数基金)，跟踪误差最高和最低之间相差超过10倍。

　　跟踪误差是基金净值收益率与基准指数收益率之间差值的标准差，这个差额越小，代表指数基金与标的指数有更好的拟合度。对于普通指数基金而言，行业内比较认可的正常跟踪误差值一般在2-3%以内。

　　德圣基金研究中心的统计显示，截至7月14日，指数基金近一年内的跟踪误差多在1%以下，只有长城久泰(200002基金净值,基金吧)中标300、银华道琼斯88(180003基金净值,基金吧)和富国天鼎的跟踪误差在1%以上。其中，长盛久泰的跟踪误差为5.454%，为最高；易方达深证100ETF跟踪误差最小，为0.522%。照此计算，最高和最低之间相差超过10倍。

　　剔除增强因素，一般来说ETF是跟踪误差最小的指数基金，但上半年ETF的跟踪误差最高和最低之间相差仍超过4倍。

　　有关统计显示，目前A股有5只ETF，在2009年上半年跟踪误差最高的达到2.47%，最低的是易方达深证100ETF仅0.52%(见表)。从长期来看，年化跟踪误差最小的也是易方达深证100ETF，自2006年4月成立以来年化跟踪误差不超过1%。

　　5只跟踪误差大的ETF

　　名称 上市日期 　跟踪误差

　　深证100ETF 2006年3月24日 0.52%

　　上证红利ETF 2007年1月18日 0.65%

　　上证50ETF 2004年12月30日 1.21%

　　上证180ETF 2006年4月13日 1.34%

　　中小板ETF 2006年6月8日 2.47%

　　(注：计算区间取自2009年上半年各ETF净值收益率)