超级军网一季度“煤油钢”市场综合分析
来源：百度文库 编辑：超级军网 时间：2024/05/02 09:53:00
据悉，一季度，全国原煤产量为6亿吨，呈现小幅下降态势；从下游看，石化产品大部分相关下行游业经营状况有望在下半年好转。钢材表观消费情况继续回暖,连续3个月均保持同比、环比增长态势。表明中国钢材出口可能已经触底回升,至少是一个企稳信号……
●一季度原煤产量“小幅下降”
原煤产量呈现小幅下降态势
数据显示，一季度，全国原煤产量为6亿吨，同比增长6.3%；原油和发电量分别为0．5亿吨和7797亿千瓦时，同比分别下降1.6%和2.0%。同期，我国对能源行业的投资增速强劲，这有利于扩大内需和增强发展后劲，满足经济回暖后对能源的需求。分析认为，原煤产量的增长幅度和原油产量与发电量的小幅下降，反映了在国际金融危机影响下，外部需求减少对我国工业生产的影响，造成能源需求不旺。数据表明，一季度，全国煤炭开采及洗选业投资261亿元，同比增长47．5％；电力、热力的生产与供应业投资1358亿元，增长15．2％；石油和天然气开采业投资307亿元，增长16．6％。一季度，全国规模以上工业企业增加值同比增长5．1％，比上年同期回落11．3个百分点。从过去3个月来看，工业生产增加值同比增幅从前两个月的3．8％增加到3月的8．3％，企稳态势明显。
三月份煤炭进口创最高纪录
日前，摩根大通最新报告显示，中国3月份煤炭进口较上年同期增长36.2%，至572万吨，创煤炭进口最高纪录，较2月份进口量增长17.2%。同时，用于钢材生产的铁矿石进口3月份达到创纪录的5210万吨，这显示房地产开工面积的增加带动了钢材需求的回升。报告显示，中国一季度煤炭净进口达622万吨，较上年同期增长近5倍。分析人士指出，煤炭进口剧增是因为中国几大独立发电商向越南、印尼、俄罗斯和澳大利亚供应商的采购增加。当煤炭供应商与大型独立发电商之间的价格谈判连续第四个月陷入僵局的时候，中资电力公司通过利用较低的国际价格，得以在扣除运费和税款后实现成本降低。进口增加还受内需改善推动，中国3月份电力消费下降2.01%，降幅较1～2月份的5.2%有所收窄。不过，位于中国第一大煤炭运输港口秦皇岛的煤炭库存量，已经从3月底时的490万吨下降至350万吨，反映出最近的减产。该报告还显示，中国铁矿石进口3月份达到创纪录的5210万吨，鉴于近期国内钢铁价格疲软，该进口数据属于异常高水平。今年第一季度，中国进口1.32亿吨铁矿石，而2008年全年进口仅为4.44亿吨。据悉，创纪录的进口主要受今年年初中、小型钢厂的订单推动。根据最新数据显示，第一季度国内房地产在建面积同比大涨12.7%，带动同期钢材消费量回升。但是，新开工同比仍是负增长，显示在建面积增长与现有项目重新开工有关。房屋销售持续回暖将降低现处于较高水平的库存，并鼓励开发商在下半年开工新项目。
煤企强势局面逐渐风光不在
必和必拓、力拓等全球顶级煤炭生产企业，纷纷亮相中国国际煤炭大会，与中间商、发电企业等面对面沟通，寻求中国订单。据悉，他们的报价大多比国内煤价便宜。这对当前的煤电顶牛局面带来冲击。众所周知，五大发电集团是我国主要的煤炭用户群体之一。然而，迄今为止，因为价格分歧，五大发电集团尚未与国内煤炭企业签订重点合同煤的价格合同，导致五大发电集团不断增加海外进口煤炭量。国内煤炭价格高并非是供不应求，而是部分省份通过限产等措施保价，这导致国内煤炭价格高于海外价格，反而给国外企业创造机会。因为海外煤炭巨头受到全球金融危机影响，欧美等市场订单大幅下降，这部分煤炭量正在多方寻找销售出口，中国无疑给他们提供了机会。另外获悉，山西大同等地坑口煤价出现下跌，每吨降了近50元。种种迹象表明，电煤顶牛开始出现转机，煤企的强势渐渐不再。
●三季度石化行业有望触底反弹
欧佩克油价呈现窄幅波动态势
欧佩克市场监督原油一揽子平均价上周为每桶51．43美元,仅比前一周微升了9美分,但也是欧佩克周平均油价本月连续第二周超过50美元。根据欧佩克秘书处20日公布的数据,在上周的五个交易日里,欧佩克日平均油价均保持在每桶50美元之上,但呈现窄幅波动态势,最大日振幅只有0．85美元。分析认为,美国股市持续上涨、标准普尔500指数连续第六周上扬,以及美国密歇根大学公布的4月份消费者信心指数达到2008年9月以来最高,这些因素增强了投资者对经济复苏前景的信心,在一定程度上起到了支撑国际油价的作用。此外,欧佩克去年9月至年底作出的累计日均减产420万桶原油的承诺继续得到落实,欧佩克原油供应量的减少也在一定程度上支撑了油价。据悉,阿拉伯联合酋长国石油大臣哈米利上周曾表示,每桶50美元的原油价格既可以推动全球经济复苏的进程,同时也能够为投资创造一定空间。5月底,欧佩克将再次在维也纳举行石油部长会议,商讨未来一段时间欧佩克的石油生产战略。
甲醇汽油汽车补贴政策或出台
日前，中国石油和化学工业协会胡迁林表示，正在力推对于使用甲醇汽油的新能源混合动力汽车的补贴政策出台。同时其还表示，对于使用二甲醚的混合动力汽车的补贴政策的出台没有悬念。甲醇汽油是替代石油能源的非常好的途径，也是解决我国石油紧张的发展方向，目前甲醇汽油M85国家标准已经报到了国家标准委，正在审查过程中。现在各地方对此积极性很高，一旦国家标准出台，甲醇汽油的发展情况就会有很大改观。甲醇汽车是我国新能源汽车战略中的重要组成部分，属于醇醚类汽车的代表，甲醇燃料与二甲醚已经被确定为今后20-30年过渡性车用替代燃料。甲醇汽油国家标准一旦颁布，将快速推动醇醚类汽车的发展。目前，我国现代煤化工明显出现盲目过热。几乎所有产煤大省提出了煤化工“十一五”规划，包括山西、贵州、宁夏、陕西、新疆、云南、山东，还存在技术上盲目引进的问题，比如对SHELL粉煤气化装置的大规模引进。煤化工是一个对资金、技术、水源等要求较高的行业，发展煤化工要慎重考虑。
石化业有望在下半年出现好转
从宏观面看，今年第二、三季度中国宏观经济有望止跌反弹，积极财政政策将从二季度见效，大部分产业振兴规划将在三季度开始见效。此外，出口退税政策将对2009年石化下游产品出口产生影响，预计今年下半年国内塑料制品和化纤产品及服装等出口将有所恢复。而人民币升值速度明显放缓，有利于出口市场恢复。从下游看，石化产品大部分相关下行游业经营状况有望在下半年好转，从家电行业来看，今年国内电子电器行业对合成树脂的需求将达到520万吨，同比增长5.1%。对于塑料行业，限塑令明显抑制了塑料包装需求，今年塑料制品需求仍难以马上启动，但需求增速可能路高于去年。不过，从汽车业看，今年可能会深度下调，建筑业看，房地产投资增幅将进一步下降，导致塑料需求增长率下降。乙烯市场今年市场竞争压力巨大。我国今年新增乙烯产能300万吨以上，中国乙烯产能将达到1312.5万吨，下游相关衍生品产能也大幅增加，尤其是聚烯烃、合成橡胶和部分合纤原料。但是，今年中东新建装置投放市场产品仍然以聚烯烃和乙二醇为主，而且今年中东新增乙烯产能将达全世界新增产能的65%，我国面临中东地区的竞争压力急剧增长。
●一季度钢材消费市场企稳回暖
中国钢材整体消费好于预期
据测算,2009年前3个月累计,全国钢材表观消费量为14151万吨,同比增长6.5%,比去年4季度的下降7.7%,有了明显提高。从各月同比增长水平来看,自2008年10月份跌入最低谷以后,中国钢材表观消费量降幅逐步收窄,一直到12月份,终于转降为增。进入2009年以后,钢材表观消费情况继续回暖,连续3个月均保持同比、环比增长态势。统计数据显示,4万亿元刺激需求措施初见成效,中国钢材消费最低迷时期正在过去,或者已经过去。今年一季度中国钢材整体消费情况好于预期,主要是受到以下几个方面的影响：首先是固定资产投资恢复快速增长。据统计,今年前3个月,全社会固定资产投资28129亿元,同比增长28.8%,比上年同期加快4.2个百分点,尤其是新开工项目同比增幅超过80%,对于钢材消费会产生很大拉动。其次是终端钢材消费产品显著回暖。从消耗钢材较多的两大终端产品来看：3月份全国汽车销售达到110万辆,连续3个月环比大幅增长,跃居全球销量第一。海关统计数据显示,3月份全国出口钢材167万吨,环比增长7%,这是4个月以来首次出现的环比增长,表明中国钢材出口可能已经触底回升,至少是一个企稳信号。
淡水河谷“临时折价”让步
国际铁矿石谈判迟迟未决,加上市场低迷,铁矿石定价体系也呈现更加复杂的局面。21日,三大矿山公司之一的巴西淡水河谷公司发布声明称,2009年铁矿石合同将采取临时折价这种灵活的方式执行,即80%的价款以现金支付,另20%价款将在2009年价格谈判结束之后支付。淡水河谷表示,合同执行时将把2008年的基准价格作为临时价格,2009年基准价格谈判结束之后,将根据结果对其进行调整。 按照惯例,淡水河谷和亚洲钢企的基准价格谈判都会在每年4月1日完成,但目前谈判仍未有结果。以往在新一年度价格未出炉前供需双方均按上一年度长协价格进行结算,但在今年低迷的市场下矿山终于做出让步。据悉,淡水河谷一季度运往欧洲的铁矿石下降了近五成,而出口到中国的铁矿石却增长了近40%,因为其与中国一批中小钢厂签订了长协矿的供应合同。事实上,淡水河谷此举也是跟随了澳洲矿山公司的营销策略。据悉,目前澳洲矿山公司对中国钢厂的销售策略是“对长期协议钢厂的预付款为80%,对非协议户是60%,非协议用户是指完成协议量或新签订协议的钢厂,同时矿山公司也在现货市场销售,一单一议,近乎招标的形式,基本是量比较大的才能拿到一船货。”
钢材市场“U形”走势没变
从发展趋势分析,由于国家刺激需求措施效应的进一步显现,以及新措施的继续出台,预计下一阶段中国钢材消费情况还会继续好转。如果不出现大的意外情况,中国钢材消费全面复苏局面有可能在2010年内出现,最迟也会在2011年内见到。届时中国钢材市场行情将结束弱势盘整状况。需要指出的是,虽然1季度中国钢材消费情况明显好于预期,并且发展趋势正朝着好的方向发展,但也不表明整体需求可以迅速回升,出现所谓“V”字型全面迅速反转局面。也就是说,中国钢材市场“U”字形态走势格局没有改变。一般估计,目前还处于这个“U”字形态的底部运行阶段,而且底部震荡运行时间比预想的要长一些。比如,出口形势依然严峻,中国钢材出口同比跌幅最大时期还未到来。对此,亦不可过于乐观。据悉，一季度，全国原煤产量为6亿吨，呈现小幅下降态势；从下游看，石化产品大部分相关下行游业经营状况有望在下半年好转。钢材表观消费情况继续回暖,连续3个月均保持同比、环比增长态势。表明中国钢材出口可能已经触底回升,至少是一个企稳信号……
●一季度原煤产量“小幅下降”
原煤产量呈现小幅下降态势
数据显示，一季度，全国原煤产量为6亿吨，同比增长6.3%；原油和发电量分别为0．5亿吨和7797亿千瓦时，同比分别下降1.6%和2.0%。同期，我国对能源行业的投资增速强劲，这有利于扩大内需和增强发展后劲，满足经济回暖后对能源的需求。分析认为，原煤产量的增长幅度和原油产量与发电量的小幅下降，反映了在国际金融危机影响下，外部需求减少对我国工业生产的影响，造成能源需求不旺。数据表明，一季度，全国煤炭开采及洗选业投资261亿元，同比增长47．5％；电力、热力的生产与供应业投资1358亿元，增长15．2％；石油和天然气开采业投资307亿元，增长16．6％。一季度，全国规模以上工业企业增加值同比增长5．1％，比上年同期回落11．3个百分点。从过去3个月来看，工业生产增加值同比增幅从前两个月的3．8％增加到3月的8．3％，企稳态势明显。
三月份煤炭进口创最高纪录
日前，摩根大通最新报告显示，中国3月份煤炭进口较上年同期增长36.2%，至572万吨，创煤炭进口最高纪录，较2月份进口量增长17.2%。同时，用于钢材生产的铁矿石进口3月份达到创纪录的5210万吨，这显示房地产开工面积的增加带动了钢材需求的回升。报告显示，中国一季度煤炭净进口达622万吨，较上年同期增长近5倍。分析人士指出，煤炭进口剧增是因为中国几大独立发电商向越南、印尼、俄罗斯和澳大利亚供应商的采购增加。当煤炭供应商与大型独立发电商之间的价格谈判连续第四个月陷入僵局的时候，中资电力公司通过利用较低的国际价格，得以在扣除运费和税款后实现成本降低。进口增加还受内需改善推动，中国3月份电力消费下降2.01%，降幅较1～2月份的5.2%有所收窄。不过，位于中国第一大煤炭运输港口秦皇岛的煤炭库存量，已经从3月底时的490万吨下降至350万吨，反映出最近的减产。该报告还显示，中国铁矿石进口3月份达到创纪录的5210万吨，鉴于近期国内钢铁价格疲软，该进口数据属于异常高水平。今年第一季度，中国进口1.32亿吨铁矿石，而2008年全年进口仅为4.44亿吨。据悉，创纪录的进口主要受今年年初中、小型钢厂的订单推动。根据最新数据显示，第一季度国内房地产在建面积同比大涨12.7%，带动同期钢材消费量回升。但是，新开工同比仍是负增长，显示在建面积增长与现有项目重新开工有关。房屋销售持续回暖将降低现处于较高水平的库存，并鼓励开发商在下半年开工新项目。
煤企强势局面逐渐风光不在
必和必拓、力拓等全球顶级煤炭生产企业，纷纷亮相中国国际煤炭大会，与中间商、发电企业等面对面沟通，寻求中国订单。据悉，他们的报价大多比国内煤价便宜。这对当前的煤电顶牛局面带来冲击。众所周知，五大发电集团是我国主要的煤炭用户群体之一。然而，迄今为止，因为价格分歧，五大发电集团尚未与国内煤炭企业签订重点合同煤的价格合同，导致五大发电集团不断增加海外进口煤炭量。国内煤炭价格高并非是供不应求，而是部分省份通过限产等措施保价，这导致国内煤炭价格高于海外价格，反而给国外企业创造机会。因为海外煤炭巨头受到全球金融危机影响，欧美等市场订单大幅下降，这部分煤炭量正在多方寻找销售出口，中国无疑给他们提供了机会。另外获悉，山西大同等地坑口煤价出现下跌，每吨降了近50元。种种迹象表明，电煤顶牛开始出现转机，煤企的强势渐渐不再。
●三季度石化行业有望触底反弹
欧佩克油价呈现窄幅波动态势
欧佩克市场监督原油一揽子平均价上周为每桶51．43美元,仅比前一周微升了9美分,但也是欧佩克周平均油价本月连续第二周超过50美元。根据欧佩克秘书处20日公布的数据,在上周的五个交易日里,欧佩克日平均油价均保持在每桶50美元之上,但呈现窄幅波动态势,最大日振幅只有0．85美元。分析认为,美国股市持续上涨、标准普尔500指数连续第六周上扬,以及美国密歇根大学公布的4月份消费者信心指数达到2008年9月以来最高,这些因素增强了投资者对经济复苏前景的信心,在一定程度上起到了支撑国际油价的作用。此外,欧佩克去年9月至年底作出的累计日均减产420万桶原油的承诺继续得到落实,欧佩克原油供应量的减少也在一定程度上支撑了油价。据悉,阿拉伯联合酋长国石油大臣哈米利上周曾表示,每桶50美元的原油价格既可以推动全球经济复苏的进程,同时也能够为投资创造一定空间。5月底,欧佩克将再次在维也纳举行石油部长会议,商讨未来一段时间欧佩克的石油生产战略。
甲醇汽油汽车补贴政策或出台
日前，中国石油和化学工业协会胡迁林表示，正在力推对于使用甲醇汽油的新能源混合动力汽车的补贴政策出台。同时其还表示，对于使用二甲醚的混合动力汽车的补贴政策的出台没有悬念。甲醇汽油是替代石油能源的非常好的途径，也是解决我国石油紧张的发展方向，目前甲醇汽油M85国家标准已经报到了国家标准委，正在审查过程中。现在各地方对此积极性很高，一旦国家标准出台，甲醇汽油的发展情况就会有很大改观。甲醇汽车是我国新能源汽车战略中的重要组成部分，属于醇醚类汽车的代表，甲醇燃料与二甲醚已经被确定为今后20-30年过渡性车用替代燃料。甲醇汽油国家标准一旦颁布，将快速推动醇醚类汽车的发展。目前，我国现代煤化工明显出现盲目过热。几乎所有产煤大省提出了煤化工“十一五”规划，包括山西、贵州、宁夏、陕西、新疆、云南、山东，还存在技术上盲目引进的问题，比如对SHELL粉煤气化装置的大规模引进。煤化工是一个对资金、技术、水源等要求较高的行业，发展煤化工要慎重考虑。
石化业有望在下半年出现好转
从宏观面看，今年第二、三季度中国宏观经济有望止跌反弹，积极财政政策将从二季度见效，大部分产业振兴规划将在三季度开始见效。此外，出口退税政策将对2009年石化下游产品出口产生影响，预计今年下半年国内塑料制品和化纤产品及服装等出口将有所恢复。而人民币升值速度明显放缓，有利于出口市场恢复。从下游看，石化产品大部分相关下行游业经营状况有望在下半年好转，从家电行业来看，今年国内电子电器行业对合成树脂的需求将达到520万吨，同比增长5.1%。对于塑料行业，限塑令明显抑制了塑料包装需求，今年塑料制品需求仍难以马上启动，但需求增速可能路高于去年。不过，从汽车业看，今年可能会深度下调，建筑业看，房地产投资增幅将进一步下降，导致塑料需求增长率下降。乙烯市场今年市场竞争压力巨大。我国今年新增乙烯产能300万吨以上，中国乙烯产能将达到1312.5万吨，下游相关衍生品产能也大幅增加，尤其是聚烯烃、合成橡胶和部分合纤原料。但是，今年中东新建装置投放市场产品仍然以聚烯烃和乙二醇为主，而且今年中东新增乙烯产能将达全世界新增产能的65%，我国面临中东地区的竞争压力急剧增长。
●一季度钢材消费市场企稳回暖
中国钢材整体消费好于预期
据测算,2009年前3个月累计,全国钢材表观消费量为14151万吨,同比增长6.5%,比去年4季度的下降7.7%,有了明显提高。从各月同比增长水平来看,自2008年10月份跌入最低谷以后,中国钢材表观消费量降幅逐步收窄,一直到12月份,终于转降为增。进入2009年以后,钢材表观消费情况继续回暖,连续3个月均保持同比、环比增长态势。统计数据显示,4万亿元刺激需求措施初见成效,中国钢材消费最低迷时期正在过去,或者已经过去。今年一季度中国钢材整体消费情况好于预期,主要是受到以下几个方面的影响：首先是固定资产投资恢复快速增长。据统计,今年前3个月,全社会固定资产投资28129亿元,同比增长28.8%,比上年同期加快4.2个百分点,尤其是新开工项目同比增幅超过80%,对于钢材消费会产生很大拉动。其次是终端钢材消费产品显著回暖。从消耗钢材较多的两大终端产品来看：3月份全国汽车销售达到110万辆,连续3个月环比大幅增长,跃居全球销量第一。海关统计数据显示,3月份全国出口钢材167万吨,环比增长7%,这是4个月以来首次出现的环比增长,表明中国钢材出口可能已经触底回升,至少是一个企稳信号。
淡水河谷“临时折价”让步
国际铁矿石谈判迟迟未决,加上市场低迷,铁矿石定价体系也呈现更加复杂的局面。21日,三大矿山公司之一的巴西淡水河谷公司发布声明称,2009年铁矿石合同将采取临时折价这种灵活的方式执行,即80%的价款以现金支付,另20%价款将在2009年价格谈判结束之后支付。淡水河谷表示,合同执行时将把2008年的基准价格作为临时价格,2009年基准价格谈判结束之后,将根据结果对其进行调整。 按照惯例,淡水河谷和亚洲钢企的基准价格谈判都会在每年4月1日完成,但目前谈判仍未有结果。以往在新一年度价格未出炉前供需双方均按上一年度长协价格进行结算,但在今年低迷的市场下矿山终于做出让步。据悉,淡水河谷一季度运往欧洲的铁矿石下降了近五成,而出口到中国的铁矿石却增长了近40%,因为其与中国一批中小钢厂签订了长协矿的供应合同。事实上,淡水河谷此举也是跟随了澳洲矿山公司的营销策略。据悉,目前澳洲矿山公司对中国钢厂的销售策略是“对长期协议钢厂的预付款为80%,对非协议户是60%,非协议用户是指完成协议量或新签订协议的钢厂,同时矿山公司也在现货市场销售,一单一议,近乎招标的形式,基本是量比较大的才能拿到一船货。”
钢材市场“U形”走势没变
从发展趋势分析,由于国家刺激需求措施效应的进一步显现,以及新措施的继续出台,预计下一阶段中国钢材消费情况还会继续好转。如果不出现大的意外情况,中国钢材消费全面复苏局面有可能在2010年内出现,最迟也会在2011年内见到。届时中国钢材市场行情将结束弱势盘整状况。需要指出的是,虽然1季度中国钢材消费情况明显好于预期,并且发展趋势正朝着好的方向发展,但也不表明整体需求可以迅速回升,出现所谓“V”字型全面迅速反转局面。也就是说,中国钢材市场“U”字形态走势格局没有改变。一般估计,目前还处于这个“U”字形态的底部运行阶段,而且底部震荡运行时间比预想的要长一些。比如,出口形势依然严峻,中国钢材出口同比跌幅最大时期还未到来。对此,亦不可过于乐观。
●一季度原煤产量“小幅下降”
原煤产量呈现小幅下降态势
数据显示，一季度，全国原煤产量为6亿吨，同比增长6.3%；原油和发电量分别为0．5亿吨和7797亿千瓦时，同比分别下降1.6%和2.0%。同期，我国对能源行业的投资增速强劲，这有利于扩大内需和增强发展后劲，满足经济回暖后对能源的需求。分析认为，原煤产量的增长幅度和原油产量与发电量的小幅下降，反映了在国际金融危机影响下，外部需求减少对我国工业生产的影响，造成能源需求不旺。数据表明，一季度，全国煤炭开采及洗选业投资261亿元，同比增长47．5％；电力、热力的生产与供应业投资1358亿元，增长15．2％；石油和天然气开采业投资307亿元，增长16．6％。一季度，全国规模以上工业企业增加值同比增长5．1％，比上年同期回落11．3个百分点。从过去3个月来看，工业生产增加值同比增幅从前两个月的3．8％增加到3月的8．3％，企稳态势明显。
三月份煤炭进口创最高纪录
日前，摩根大通最新报告显示，中国3月份煤炭进口较上年同期增长36.2%，至572万吨，创煤炭进口最高纪录，较2月份进口量增长17.2%。同时，用于钢材生产的铁矿石进口3月份达到创纪录的5210万吨，这显示房地产开工面积的增加带动了钢材需求的回升。报告显示，中国一季度煤炭净进口达622万吨，较上年同期增长近5倍。分析人士指出，煤炭进口剧增是因为中国几大独立发电商向越南、印尼、俄罗斯和澳大利亚供应商的采购增加。当煤炭供应商与大型独立发电商之间的价格谈判连续第四个月陷入僵局的时候，中资电力公司通过利用较低的国际价格，得以在扣除运费和税款后实现成本降低。进口增加还受内需改善推动，中国3月份电力消费下降2.01%，降幅较1～2月份的5.2%有所收窄。不过，位于中国第一大煤炭运输港口秦皇岛的煤炭库存量，已经从3月底时的490万吨下降至350万吨，反映出最近的减产。该报告还显示，中国铁矿石进口3月份达到创纪录的5210万吨，鉴于近期国内钢铁价格疲软，该进口数据属于异常高水平。今年第一季度，中国进口1.32亿吨铁矿石，而2008年全年进口仅为4.44亿吨。据悉，创纪录的进口主要受今年年初中、小型钢厂的订单推动。根据最新数据显示，第一季度国内房地产在建面积同比大涨12.7%，带动同期钢材消费量回升。但是，新开工同比仍是负增长，显示在建面积增长与现有项目重新开工有关。房屋销售持续回暖将降低现处于较高水平的库存，并鼓励开发商在下半年开工新项目。
煤企强势局面逐渐风光不在
必和必拓、力拓等全球顶级煤炭生产企业，纷纷亮相中国国际煤炭大会，与中间商、发电企业等面对面沟通，寻求中国订单。据悉，他们的报价大多比国内煤价便宜。这对当前的煤电顶牛局面带来冲击。众所周知，五大发电集团是我国主要的煤炭用户群体之一。然而，迄今为止，因为价格分歧，五大发电集团尚未与国内煤炭企业签订重点合同煤的价格合同，导致五大发电集团不断增加海外进口煤炭量。国内煤炭价格高并非是供不应求，而是部分省份通过限产等措施保价，这导致国内煤炭价格高于海外价格，反而给国外企业创造机会。因为海外煤炭巨头受到全球金融危机影响，欧美等市场订单大幅下降，这部分煤炭量正在多方寻找销售出口，中国无疑给他们提供了机会。另外获悉，山西大同等地坑口煤价出现下跌，每吨降了近50元。种种迹象表明，电煤顶牛开始出现转机，煤企的强势渐渐不再。
●三季度石化行业有望触底反弹
欧佩克油价呈现窄幅波动态势
欧佩克市场监督原油一揽子平均价上周为每桶51．43美元,仅比前一周微升了9美分,但也是欧佩克周平均油价本月连续第二周超过50美元。根据欧佩克秘书处20日公布的数据,在上周的五个交易日里,欧佩克日平均油价均保持在每桶50美元之上,但呈现窄幅波动态势,最大日振幅只有0．85美元。分析认为,美国股市持续上涨、标准普尔500指数连续第六周上扬,以及美国密歇根大学公布的4月份消费者信心指数达到2008年9月以来最高,这些因素增强了投资者对经济复苏前景的信心,在一定程度上起到了支撑国际油价的作用。此外,欧佩克去年9月至年底作出的累计日均减产420万桶原油的承诺继续得到落实,欧佩克原油供应量的减少也在一定程度上支撑了油价。据悉,阿拉伯联合酋长国石油大臣哈米利上周曾表示,每桶50美元的原油价格既可以推动全球经济复苏的进程,同时也能够为投资创造一定空间。5月底,欧佩克将再次在维也纳举行石油部长会议,商讨未来一段时间欧佩克的石油生产战略。
甲醇汽油汽车补贴政策或出台
日前，中国石油和化学工业协会胡迁林表示，正在力推对于使用甲醇汽油的新能源混合动力汽车的补贴政策出台。同时其还表示，对于使用二甲醚的混合动力汽车的补贴政策的出台没有悬念。甲醇汽油是替代石油能源的非常好的途径，也是解决我国石油紧张的发展方向，目前甲醇汽油M85国家标准已经报到了国家标准委，正在审查过程中。现在各地方对此积极性很高，一旦国家标准出台，甲醇汽油的发展情况就会有很大改观。甲醇汽车是我国新能源汽车战略中的重要组成部分，属于醇醚类汽车的代表，甲醇燃料与二甲醚已经被确定为今后20-30年过渡性车用替代燃料。甲醇汽油国家标准一旦颁布，将快速推动醇醚类汽车的发展。目前，我国现代煤化工明显出现盲目过热。几乎所有产煤大省提出了煤化工“十一五”规划，包括山西、贵州、宁夏、陕西、新疆、云南、山东，还存在技术上盲目引进的问题，比如对SHELL粉煤气化装置的大规模引进。煤化工是一个对资金、技术、水源等要求较高的行业，发展煤化工要慎重考虑。
石化业有望在下半年出现好转
从宏观面看，今年第二、三季度中国宏观经济有望止跌反弹，积极财政政策将从二季度见效，大部分产业振兴规划将在三季度开始见效。此外，出口退税政策将对2009年石化下游产品出口产生影响，预计今年下半年国内塑料制品和化纤产品及服装等出口将有所恢复。而人民币升值速度明显放缓，有利于出口市场恢复。从下游看，石化产品大部分相关下行游业经营状况有望在下半年好转，从家电行业来看，今年国内电子电器行业对合成树脂的需求将达到520万吨，同比增长5.1%。对于塑料行业，限塑令明显抑制了塑料包装需求，今年塑料制品需求仍难以马上启动，但需求增速可能路高于去年。不过，从汽车业看，今年可能会深度下调，建筑业看，房地产投资增幅将进一步下降，导致塑料需求增长率下降。乙烯市场今年市场竞争压力巨大。我国今年新增乙烯产能300万吨以上，中国乙烯产能将达到1312.5万吨，下游相关衍生品产能也大幅增加，尤其是聚烯烃、合成橡胶和部分合纤原料。但是，今年中东新建装置投放市场产品仍然以聚烯烃和乙二醇为主，而且今年中东新增乙烯产能将达全世界新增产能的65%，我国面临中东地区的竞争压力急剧增长。
●一季度钢材消费市场企稳回暖
中国钢材整体消费好于预期
据测算,2009年前3个月累计,全国钢材表观消费量为14151万吨,同比增长6.5%,比去年4季度的下降7.7%,有了明显提高。从各月同比增长水平来看,自2008年10月份跌入最低谷以后,中国钢材表观消费量降幅逐步收窄,一直到12月份,终于转降为增。进入2009年以后,钢材表观消费情况继续回暖,连续3个月均保持同比、环比增长态势。统计数据显示,4万亿元刺激需求措施初见成效,中国钢材消费最低迷时期正在过去,或者已经过去。今年一季度中国钢材整体消费情况好于预期,主要是受到以下几个方面的影响：首先是固定资产投资恢复快速增长。据统计,今年前3个月,全社会固定资产投资28129亿元,同比增长28.8%,比上年同期加快4.2个百分点,尤其是新开工项目同比增幅超过80%,对于钢材消费会产生很大拉动。其次是终端钢材消费产品显著回暖。从消耗钢材较多的两大终端产品来看：3月份全国汽车销售达到110万辆,连续3个月环比大幅增长,跃居全球销量第一。海关统计数据显示,3月份全国出口钢材167万吨,环比增长7%,这是4个月以来首次出现的环比增长,表明中国钢材出口可能已经触底回升,至少是一个企稳信号。
淡水河谷“临时折价”让步
国际铁矿石谈判迟迟未决,加上市场低迷,铁矿石定价体系也呈现更加复杂的局面。21日,三大矿山公司之一的巴西淡水河谷公司发布声明称,2009年铁矿石合同将采取临时折价这种灵活的方式执行,即80%的价款以现金支付,另20%价款将在2009年价格谈判结束之后支付。淡水河谷表示,合同执行时将把2008年的基准价格作为临时价格,2009年基准价格谈判结束之后,将根据结果对其进行调整。 按照惯例,淡水河谷和亚洲钢企的基准价格谈判都会在每年4月1日完成,但目前谈判仍未有结果。以往在新一年度价格未出炉前供需双方均按上一年度长协价格进行结算,但在今年低迷的市场下矿山终于做出让步。据悉,淡水河谷一季度运往欧洲的铁矿石下降了近五成,而出口到中国的铁矿石却增长了近40%,因为其与中国一批中小钢厂签订了长协矿的供应合同。事实上,淡水河谷此举也是跟随了澳洲矿山公司的营销策略。据悉,目前澳洲矿山公司对中国钢厂的销售策略是“对长期协议钢厂的预付款为80%,对非协议户是60%,非协议用户是指完成协议量或新签订协议的钢厂,同时矿山公司也在现货市场销售,一单一议,近乎招标的形式,基本是量比较大的才能拿到一船货。”
钢材市场“U形”走势没变
从发展趋势分析,由于国家刺激需求措施效应的进一步显现,以及新措施的继续出台,预计下一阶段中国钢材消费情况还会继续好转。如果不出现大的意外情况,中国钢材消费全面复苏局面有可能在2010年内出现,最迟也会在2011年内见到。届时中国钢材市场行情将结束弱势盘整状况。需要指出的是,虽然1季度中国钢材消费情况明显好于预期,并且发展趋势正朝着好的方向发展,但也不表明整体需求可以迅速回升,出现所谓“V”字型全面迅速反转局面。也就是说,中国钢材市场“U”字形态走势格局没有改变。一般估计,目前还处于这个“U”字形态的底部运行阶段,而且底部震荡运行时间比预想的要长一些。比如,出口形势依然严峻,中国钢材出口同比跌幅最大时期还未到来。对此,亦不可过于乐观。据悉，一季度，全国原煤产量为6亿吨，呈现小幅下降态势；从下游看，石化产品大部分相关下行游业经营状况有望在下半年好转。钢材表观消费情况继续回暖,连续3个月均保持同比、环比增长态势。表明中国钢材出口可能已经触底回升,至少是一个企稳信号……
●一季度原煤产量“小幅下降”
原煤产量呈现小幅下降态势
数据显示，一季度，全国原煤产量为6亿吨，同比增长6.3%；原油和发电量分别为0．5亿吨和7797亿千瓦时，同比分别下降1.6%和2.0%。同期，我国对能源行业的投资增速强劲，这有利于扩大内需和增强发展后劲，满足经济回暖后对能源的需求。分析认为，原煤产量的增长幅度和原油产量与发电量的小幅下降，反映了在国际金融危机影响下，外部需求减少对我国工业生产的影响，造成能源需求不旺。数据表明，一季度，全国煤炭开采及洗选业投资261亿元，同比增长47．5％；电力、热力的生产与供应业投资1358亿元，增长15．2％；石油和天然气开采业投资307亿元，增长16．6％。一季度，全国规模以上工业企业增加值同比增长5．1％，比上年同期回落11．3个百分点。从过去3个月来看，工业生产增加值同比增幅从前两个月的3．8％增加到3月的8．3％，企稳态势明显。
三月份煤炭进口创最高纪录
日前，摩根大通最新报告显示，中国3月份煤炭进口较上年同期增长36.2%，至572万吨，创煤炭进口最高纪录，较2月份进口量增长17.2%。同时，用于钢材生产的铁矿石进口3月份达到创纪录的5210万吨，这显示房地产开工面积的增加带动了钢材需求的回升。报告显示，中国一季度煤炭净进口达622万吨，较上年同期增长近5倍。分析人士指出，煤炭进口剧增是因为中国几大独立发电商向越南、印尼、俄罗斯和澳大利亚供应商的采购增加。当煤炭供应商与大型独立发电商之间的价格谈判连续第四个月陷入僵局的时候，中资电力公司通过利用较低的国际价格，得以在扣除运费和税款后实现成本降低。进口增加还受内需改善推动，中国3月份电力消费下降2.01%，降幅较1～2月份的5.2%有所收窄。不过，位于中国第一大煤炭运输港口秦皇岛的煤炭库存量，已经从3月底时的490万吨下降至350万吨，反映出最近的减产。该报告还显示，中国铁矿石进口3月份达到创纪录的5210万吨，鉴于近期国内钢铁价格疲软，该进口数据属于异常高水平。今年第一季度，中国进口1.32亿吨铁矿石，而2008年全年进口仅为4.44亿吨。据悉，创纪录的进口主要受今年年初中、小型钢厂的订单推动。根据最新数据显示，第一季度国内房地产在建面积同比大涨12.7%，带动同期钢材消费量回升。但是，新开工同比仍是负增长，显示在建面积增长与现有项目重新开工有关。房屋销售持续回暖将降低现处于较高水平的库存，并鼓励开发商在下半年开工新项目。
煤企强势局面逐渐风光不在
必和必拓、力拓等全球顶级煤炭生产企业，纷纷亮相中国国际煤炭大会，与中间商、发电企业等面对面沟通，寻求中国订单。据悉，他们的报价大多比国内煤价便宜。这对当前的煤电顶牛局面带来冲击。众所周知，五大发电集团是我国主要的煤炭用户群体之一。然而，迄今为止，因为价格分歧，五大发电集团尚未与国内煤炭企业签订重点合同煤的价格合同，导致五大发电集团不断增加海外进口煤炭量。国内煤炭价格高并非是供不应求，而是部分省份通过限产等措施保价，这导致国内煤炭价格高于海外价格，反而给国外企业创造机会。因为海外煤炭巨头受到全球金融危机影响，欧美等市场订单大幅下降，这部分煤炭量正在多方寻找销售出口，中国无疑给他们提供了机会。另外获悉，山西大同等地坑口煤价出现下跌，每吨降了近50元。种种迹象表明，电煤顶牛开始出现转机，煤企的强势渐渐不再。
●三季度石化行业有望触底反弹
欧佩克油价呈现窄幅波动态势
欧佩克市场监督原油一揽子平均价上周为每桶51．43美元,仅比前一周微升了9美分,但也是欧佩克周平均油价本月连续第二周超过50美元。根据欧佩克秘书处20日公布的数据,在上周的五个交易日里,欧佩克日平均油价均保持在每桶50美元之上,但呈现窄幅波动态势,最大日振幅只有0．85美元。分析认为,美国股市持续上涨、标准普尔500指数连续第六周上扬,以及美国密歇根大学公布的4月份消费者信心指数达到2008年9月以来最高,这些因素增强了投资者对经济复苏前景的信心,在一定程度上起到了支撑国际油价的作用。此外,欧佩克去年9月至年底作出的累计日均减产420万桶原油的承诺继续得到落实,欧佩克原油供应量的减少也在一定程度上支撑了油价。据悉,阿拉伯联合酋长国石油大臣哈米利上周曾表示,每桶50美元的原油价格既可以推动全球经济复苏的进程,同时也能够为投资创造一定空间。5月底,欧佩克将再次在维也纳举行石油部长会议,商讨未来一段时间欧佩克的石油生产战略。
甲醇汽油汽车补贴政策或出台
日前，中国石油和化学工业协会胡迁林表示，正在力推对于使用甲醇汽油的新能源混合动力汽车的补贴政策出台。同时其还表示，对于使用二甲醚的混合动力汽车的补贴政策的出台没有悬念。甲醇汽油是替代石油能源的非常好的途径，也是解决我国石油紧张的发展方向，目前甲醇汽油M85国家标准已经报到了国家标准委，正在审查过程中。现在各地方对此积极性很高，一旦国家标准出台，甲醇汽油的发展情况就会有很大改观。甲醇汽车是我国新能源汽车战略中的重要组成部分，属于醇醚类汽车的代表，甲醇燃料与二甲醚已经被确定为今后20-30年过渡性车用替代燃料。甲醇汽油国家标准一旦颁布，将快速推动醇醚类汽车的发展。目前，我国现代煤化工明显出现盲目过热。几乎所有产煤大省提出了煤化工“十一五”规划，包括山西、贵州、宁夏、陕西、新疆、云南、山东，还存在技术上盲目引进的问题，比如对SHELL粉煤气化装置的大规模引进。煤化工是一个对资金、技术、水源等要求较高的行业，发展煤化工要慎重考虑。
石化业有望在下半年出现好转
从宏观面看，今年第二、三季度中国宏观经济有望止跌反弹，积极财政政策将从二季度见效，大部分产业振兴规划将在三季度开始见效。此外，出口退税政策将对2009年石化下游产品出口产生影响，预计今年下半年国内塑料制品和化纤产品及服装等出口将有所恢复。而人民币升值速度明显放缓，有利于出口市场恢复。从下游看，石化产品大部分相关下行游业经营状况有望在下半年好转，从家电行业来看，今年国内电子电器行业对合成树脂的需求将达到520万吨，同比增长5.1%。对于塑料行业，限塑令明显抑制了塑料包装需求，今年塑料制品需求仍难以马上启动，但需求增速可能路高于去年。不过，从汽车业看，今年可能会深度下调，建筑业看，房地产投资增幅将进一步下降，导致塑料需求增长率下降。乙烯市场今年市场竞争压力巨大。我国今年新增乙烯产能300万吨以上，中国乙烯产能将达到1312.5万吨，下游相关衍生品产能也大幅增加，尤其是聚烯烃、合成橡胶和部分合纤原料。但是，今年中东新建装置投放市场产品仍然以聚烯烃和乙二醇为主，而且今年中东新增乙烯产能将达全世界新增产能的65%，我国面临中东地区的竞争压力急剧增长。
●一季度钢材消费市场企稳回暖
中国钢材整体消费好于预期
据测算,2009年前3个月累计,全国钢材表观消费量为14151万吨,同比增长6.5%,比去年4季度的下降7.7%,有了明显提高。从各月同比增长水平来看,自2008年10月份跌入最低谷以后,中国钢材表观消费量降幅逐步收窄,一直到12月份,终于转降为增。进入2009年以后,钢材表观消费情况继续回暖,连续3个月均保持同比、环比增长态势。统计数据显示,4万亿元刺激需求措施初见成效,中国钢材消费最低迷时期正在过去,或者已经过去。今年一季度中国钢材整体消费情况好于预期,主要是受到以下几个方面的影响：首先是固定资产投资恢复快速增长。据统计,今年前3个月,全社会固定资产投资28129亿元,同比增长28.8%,比上年同期加快4.2个百分点,尤其是新开工项目同比增幅超过80%,对于钢材消费会产生很大拉动。其次是终端钢材消费产品显著回暖。从消耗钢材较多的两大终端产品来看：3月份全国汽车销售达到110万辆,连续3个月环比大幅增长,跃居全球销量第一。海关统计数据显示,3月份全国出口钢材167万吨,环比增长7%,这是4个月以来首次出现的环比增长,表明中国钢材出口可能已经触底回升,至少是一个企稳信号。
淡水河谷“临时折价”让步
国际铁矿石谈判迟迟未决,加上市场低迷,铁矿石定价体系也呈现更加复杂的局面。21日,三大矿山公司之一的巴西淡水河谷公司发布声明称,2009年铁矿石合同将采取临时折价这种灵活的方式执行,即80%的价款以现金支付,另20%价款将在2009年价格谈判结束之后支付。淡水河谷表示,合同执行时将把2008年的基准价格作为临时价格,2009年基准价格谈判结束之后,将根据结果对其进行调整。 按照惯例,淡水河谷和亚洲钢企的基准价格谈判都会在每年4月1日完成,但目前谈判仍未有结果。以往在新一年度价格未出炉前供需双方均按上一年度长协价格进行结算,但在今年低迷的市场下矿山终于做出让步。据悉,淡水河谷一季度运往欧洲的铁矿石下降了近五成,而出口到中国的铁矿石却增长了近40%,因为其与中国一批中小钢厂签订了长协矿的供应合同。事实上,淡水河谷此举也是跟随了澳洲矿山公司的营销策略。据悉,目前澳洲矿山公司对中国钢厂的销售策略是“对长期协议钢厂的预付款为80%,对非协议户是60%,非协议用户是指完成协议量或新签订协议的钢厂,同时矿山公司也在现货市场销售,一单一议,近乎招标的形式,基本是量比较大的才能拿到一船货。”
钢材市场“U形”走势没变
从发展趋势分析,由于国家刺激需求措施效应的进一步显现,以及新措施的继续出台,预计下一阶段中国钢材消费情况还会继续好转。如果不出现大的意外情况,中国钢材消费全面复苏局面有可能在2010年内出现,最迟也会在2011年内见到。届时中国钢材市场行情将结束弱势盘整状况。需要指出的是,虽然1季度中国钢材消费情况明显好于预期,并且发展趋势正朝着好的方向发展,但也不表明整体需求可以迅速回升,出现所谓“V”字型全面迅速反转局面。也就是说,中国钢材市场“U”字形态走势格局没有改变。一般估计,目前还处于这个“U”字形态的底部运行阶段,而且底部震荡运行时间比预想的要长一些。比如,出口形势依然严峻,中国钢材出口同比跌幅最大时期还未到来。对此,亦不可过于乐观。