2013年5月2日内参

消息面：
周四对大盘走势有影响力的信息:  

1.新基金法配套法规或月内发布

2.五月解禁额1761亿元 环比增长66%

3.上市公司首季整体业绩同比增长一成

4.4月PMI再创新低 经济面临下行风险

5.多部涉及经济领域法规本月起实施

6.前4月人民币累计升值近1.1%

7.首季证券交易印花税同比增幅高达30%成税收收入亮点

证监会新闻发言人称今年券商创新大会将于5月8日召开，RQFII额度审批将很快启动。

美联储维持货币宽松政策 加大QE调整灵活性

1.经济弱复苏 4月PMI再回落
2.内外需求趋旺 家具业可望景气反转
3.德国补贴光伏储能 锂电面临新机遇  
4.发改委祭出绿色消费大单 家电板块闪耀港股
5.深圳废止LED产业规划 龙头企业将强者恒强



>发改委祭出绿色消费大单 家电板块闪耀港股
>股基减仓将受限 经济减速之下更须精选个股
>能源局拟定电网发展规划 将利好特高压建设
>赛轮股份拟全控金宇实业 显著增厚每股收益

○发改委祭出绿色消费大单 家电板块闪耀港股
------
4月28日，发改委集中推出新一批节能产品惠民工程的产品和企业目录，涉及平板电视、空调、洗衣机、电冰箱、太阳能热水器等多项家电品类，TCL、海信、澳柯玛、康佳等多个知名品牌中标入围。港股4月30日作出积极回应，海信科龙和TCL旗下两公司大涨约10%，均处于年内高点。
点评：近期中央高层多次提及释放内需潜力，大力发展绿色消费居于重要位置。发改委一次性发布多种类节能产品惠民工程企业目录，引发市场对家电节能补贴延展的较高预期。据悉，一些中标企业也在利用此次目录推出恰逢五一小长假的机会，加强宣传推销，预计对销售量将起到积极贡献。多家券商研报看好未来3至6个月家电消费，尤其关注黑电。
○股基减仓将受限 经济减速之下更须精选个股
------
4月26日收盘后，证监会公开征求意见，拟将股票型基金的仓位下限由60%提升至80%。5月1日上午，中国官方发布的月度PMI指数为50.6%，较上月回落0.3个百分点。
点评：目前多数股基的仓位都高于80%，即使今后实施新规，也不会导致大量资金增投股市，反而可能降低基民申购热情。新规更主要的影响在于改变基金经理的思维模式，从针对大盘的趋势投资，转向精选个股和板块轮动。此次PMI数据又显示经济增长动力仍趋弱，预计未来仍将以大消费等结构性行情为主。
◆基金新规还把杠杆率限制在140%以内，将降低债基投资收益。
【上证精选】
○证监会新闻发言人称今年券商创新大会将于5月8日召开，RQFII额度审批将很快启动。
○国防部表示派往钓 鱼 岛空域的多架军机是正常巡逻，我驻美大使提醒美方不要搬石砸脚。
○发改委近日印发苏南现代化建设示范区规划，明确至2020年建成全国现代化建设示范区。
○阿里巴巴以5.86亿美元获得新浪微博18%股份，谋求移动互联网优势。
○贝因美以深海鱼类为原料生产的婴幼儿食品涉及汞超标，紧急宣布召回。
【资金观潮】
○外盘科技股表现强劲 经济数据打压大宗商品
------
长假的3天里，美国三大股指平均涨约1%，其中纳斯达克最为强劲，再次创出十多年来的新高。谷歌的智能语音应用Google Now可在苹果产品上使用，谷歌及苹果分别上涨2%、8%。
但大宗商品明显趋弱，因受中国PMI下降打压，多种有色金属价格距年内低点一步之遥。仅黄金相对坚挺，因亚洲对实物金需求旺盛。美联储将于北京时间2日凌晨宣布利率决定，市场预期维持宽松基调，是否延长QE期限是关注焦点。
【产业情报】
○能源局拟定电网发展规划 将利好特高压建设
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能源局正在研究部署抓好10项重点工作，包括论证拟定电网发展规划，关注风电、光伏发展中的突出问题并提出对策措施和落实办法，针对部分地区非正常弃水、弃风、弃光现象，将提出解决方案和实施意见。
点评：电网发展规划涉及特高压电网及智能电力系统，目前特高压电网已进入全面建设时期，涉及特高压关键技术和电力装备的企业有平高电气、特变电工等；多项政策扶持也有望改善光伏、风电行业的生存环境。
○深圳废止LED产业规划 龙头企业将强者恒强
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据《南方都市报》报道，深圳市政府3月废止了2009年出台的深圳市LED产业发展规划。这是全国首部LED产业规划，提出要将深圳建成全国乃至全球重要的LED产业研发生产基地。
点评：规划的废止短期会引发政策转向的猜测，但长期看，考虑到广东等省陆续出台推广LED户外照明的政策，并无足够证据支撑这一猜测。而且即使政策收紧，也会加速LED产业的整合、淘汰，具有渠道和品牌优势的龙头企业将强者恒强。
【公告解读】
○赛轮股份定增全资控股金宇实业
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赛轮股份（601058）拟以不低于每股8.57元定增募资7.3亿元，其中2.1亿元用于收购金宇实业剩余51%股权，其余则投向越南子午线轮胎项目等。金宇实业去年净利1.2亿元，对应收购市盈率仅3.4倍。完成后，公司将对其合并报表，可显著增厚每股收益。公司停牌前报收10.05元。
○恒泰艾普（300157）拟以每股24.17元定增收购博达瑞恒、西油联合各49%股权，完成后实现全资控股，另拟配套募资1.2亿元，为此公司共需发行1992万股。目标公司分别主营石油勘探开发软件和油气田工程技术服务。停牌前报收25.89元。
○光线传媒发布股价异动公告，公司称无未披露的重大事项。近期，公司参与投资并发行的电影《致青春》上映3天累计票房达1.4亿元，卖座程度略超此前《泰囧》3天1.3亿元的水平，业内人士预估五一小长假该片票房有望破三亿。
【季报年报】
○上市公司首季业绩同比提升约一成
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截至4月27日，上市公司2012年年报、2013年一季报已披露完毕。2491家公司去年业绩同比持平，一季度整体增长约一成，但其中非金融类公司增长不到4%。从行业看，电子、家电、食品饮料、金融、商贸、医药一季度业绩同比、环比“双增”。不过，由于经济结构调整压力仍然存在，部分产业产能过剩等矛盾依然突出，复苏格局较弱，上市公司行业情况可能出现反复。
◆五大行一季报出齐，业绩平均增速达11%，高于市场个位数的悲观预期。
【一周回顾】
○优柔寡断非君子 致胜还需敢用奇
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无论在战场还是股市，每个人都希望自己是强势一方，能凭借正面战斗直接取胜。然而强弱对比总是客观存在，即使对于强势一方，如果非要等到万事具备才派出正规军，也可能错失战机，不进则退。兵法云：以正合、以奇胜。只要能把握住战局最关键之处，就可以忽略其他次要因素，大胆出奇兵制胜。
官渡之战前，袁强曹弱格局明显。但就在袁绍一边犹豫一边慢慢准备时，曹操已经迅速剿灭了后方威胁最大的刘备。袁绍优柔寡断的性格使他失去了最佳战机。官渡对峙期间，曹操获得许攸的情报称乌巢屯粮。曹操没有把时间浪费在证实信息真伪，而是基于以往对许攸的了解，迅速出击一举奠定胜局。
这场以弱胜强的经典之战，对于中小投资者决胜股市也很有参考意义。前段时间填权行情火爆，填权在“正规军”看来只是数字游戏，其实从本质来说，反映了市场对高增长公司的期待。每年这个季节，缺乏其他热门题材时就会出现。我资讯准确把握了这一本质，姚记扑克刚一涨停即迅速找出其他业绩增长的高送转股。如果非要详细分析基本面后再买入，很容易导致踏空。
还有王亚伟买铁龙物流，这条信息用传统思路根本无法操作。到底为啥买？涨上去会不会卖？除了王亚伟自己，世上根本无人知晓。其实这种“股神概念”的本质，是因为他们买的股票往往存在隐蔽价值。只要该价值尚未反映在股价涨幅里，出奇制胜就是大概率事件。

消息面：
周四对大盘走势有影响力的信息:  

1.新基金法配套法规或月内发布

2.五月解禁额1761亿元 环比增长66%

3.上市公司首季整体业绩同比增长一成

4.4月PMI再创新低 经济面临下行风险

5.多部涉及经济领域法规本月起实施

6.前4月人民币累计升值近1.1%

7.首季证券交易印花税同比增幅高达30%成税收收入亮点

证监会新闻发言人称今年券商创新大会将于5月8日召开，RQFII额度审批将很快启动。

美联储维持货币宽松政策 加大QE调整灵活性

1.经济弱复苏 4月PMI再回落
2.内外需求趋旺 家具业可望景气反转
3.德国补贴光伏储能 锂电面临新机遇  
4.发改委祭出绿色消费大单 家电板块闪耀港股
5.深圳废止LED产业规划 龙头企业将强者恒强



>发改委祭出绿色消费大单 家电板块闪耀港股
>股基减仓将受限 经济减速之下更须精选个股
>能源局拟定电网发展规划 将利好特高压建设
>赛轮股份拟全控金宇实业 显著增厚每股收益

○发改委祭出绿色消费大单 家电板块闪耀港股
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4月28日，发改委集中推出新一批节能产品惠民工程的产品和企业目录，涉及平板电视、空调、洗衣机、电冰箱、太阳能热水器等多项家电品类，TCL、海信、澳柯玛、康佳等多个知名品牌中标入围。港股4月30日作出积极回应，海信科龙和TCL旗下两公司大涨约10%，均处于年内高点。
点评：近期中央高层多次提及释放内需潜力，大力发展绿色消费居于重要位置。发改委一次性发布多种类节能产品惠民工程企业目录，引发市场对家电节能补贴延展的较高预期。据悉，一些中标企业也在利用此次目录推出恰逢五一小长假的机会，加强宣传推销，预计对销售量将起到积极贡献。多家券商研报看好未来3至6个月家电消费，尤其关注黑电。
○股基减仓将受限 经济减速之下更须精选个股
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4月26日收盘后，证监会公开征求意见，拟将股票型基金的仓位下限由60%提升至80%。5月1日上午，中国官方发布的月度PMI指数为50.6%，较上月回落0.3个百分点。
点评：目前多数股基的仓位都高于80%，即使今后实施新规，也不会导致大量资金增投股市，反而可能降低基民申购热情。新规更主要的影响在于改变基金经理的思维模式，从针对大盘的趋势投资，转向精选个股和板块轮动。此次PMI数据又显示经济增长动力仍趋弱，预计未来仍将以大消费等结构性行情为主。
◆基金新规还把杠杆率限制在140%以内，将降低债基投资收益。
【上证精选】
○证监会新闻发言人称今年券商创新大会将于5月8日召开，RQFII额度审批将很快启动。
○国防部表示派往钓 鱼 岛空域的多架军机是正常巡逻，我驻美大使提醒美方不要搬石砸脚。
○发改委近日印发苏南现代化建设示范区规划，明确至2020年建成全国现代化建设示范区。
○阿里巴巴以5.86亿美元获得新浪微博18%股份，谋求移动互联网优势。
○贝因美以深海鱼类为原料生产的婴幼儿食品涉及汞超标，紧急宣布召回。
【资金观潮】
○外盘科技股表现强劲 经济数据打压大宗商品
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长假的3天里，美国三大股指平均涨约1%，其中纳斯达克最为强劲，再次创出十多年来的新高。谷歌的智能语音应用Google Now可在苹果产品上使用，谷歌及苹果分别上涨2%、8%。
但大宗商品明显趋弱，因受中国PMI下降打压，多种有色金属价格距年内低点一步之遥。仅黄金相对坚挺，因亚洲对实物金需求旺盛。美联储将于北京时间2日凌晨宣布利率决定，市场预期维持宽松基调，是否延长QE期限是关注焦点。
【产业情报】
○能源局拟定电网发展规划 将利好特高压建设
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能源局正在研究部署抓好10项重点工作，包括论证拟定电网发展规划，关注风电、光伏发展中的突出问题并提出对策措施和落实办法，针对部分地区非正常弃水、弃风、弃光现象，将提出解决方案和实施意见。
点评：电网发展规划涉及特高压电网及智能电力系统，目前特高压电网已进入全面建设时期，涉及特高压关键技术和电力装备的企业有平高电气、特变电工等；多项政策扶持也有望改善光伏、风电行业的生存环境。
○深圳废止LED产业规划 龙头企业将强者恒强
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据《南方都市报》报道，深圳市政府3月废止了2009年出台的深圳市LED产业发展规划。这是全国首部LED产业规划，提出要将深圳建成全国乃至全球重要的LED产业研发生产基地。
点评：规划的废止短期会引发政策转向的猜测，但长期看，考虑到广东等省陆续出台推广LED户外照明的政策，并无足够证据支撑这一猜测。而且即使政策收紧，也会加速LED产业的整合、淘汰，具有渠道和品牌优势的龙头企业将强者恒强。
【公告解读】
○赛轮股份定增全资控股金宇实业
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赛轮股份（601058）拟以不低于每股8.57元定增募资7.3亿元，其中2.1亿元用于收购金宇实业剩余51%股权，其余则投向越南子午线轮胎项目等。金宇实业去年净利1.2亿元，对应收购市盈率仅3.4倍。完成后，公司将对其合并报表，可显著增厚每股收益。公司停牌前报收10.05元。
○恒泰艾普（300157）拟以每股24.17元定增收购博达瑞恒、西油联合各49%股权，完成后实现全资控股，另拟配套募资1.2亿元，为此公司共需发行1992万股。目标公司分别主营石油勘探开发软件和油气田工程技术服务。停牌前报收25.89元。
○光线传媒发布股价异动公告，公司称无未披露的重大事项。近期，公司参与投资并发行的电影《致青春》上映3天累计票房达1.4亿元，卖座程度略超此前《泰囧》3天1.3亿元的水平，业内人士预估五一小长假该片票房有望破三亿。
【季报年报】
○上市公司首季业绩同比提升约一成
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截至4月27日，上市公司2012年年报、2013年一季报已披露完毕。2491家公司去年业绩同比持平，一季度整体增长约一成，但其中非金融类公司增长不到4%。从行业看，电子、家电、食品饮料、金融、商贸、医药一季度业绩同比、环比“双增”。不过，由于经济结构调整压力仍然存在，部分产业产能过剩等矛盾依然突出，复苏格局较弱，上市公司行业情况可能出现反复。
◆五大行一季报出齐，业绩平均增速达11%，高于市场个位数的悲观预期。
【一周回顾】
○优柔寡断非君子 致胜还需敢用奇
------
无论在战场还是股市，每个人都希望自己是强势一方，能凭借正面战斗直接取胜。然而强弱对比总是客观存在，即使对于强势一方，如果非要等到万事具备才派出正规军，也可能错失战机，不进则退。兵法云：以正合、以奇胜。只要能把握住战局最关键之处，就可以忽略其他次要因素，大胆出奇兵制胜。
官渡之战前，袁强曹弱格局明显。但就在袁绍一边犹豫一边慢慢准备时，曹操已经迅速剿灭了后方威胁最大的刘备。袁绍优柔寡断的性格使他失去了最佳战机。官渡对峙期间，曹操获得许攸的情报称乌巢屯粮。曹操没有把时间浪费在证实信息真伪，而是基于以往对许攸的了解，迅速出击一举奠定胜局。
这场以弱胜强的经典之战，对于中小投资者决胜股市也很有参考意义。前段时间填权行情火爆，填权在“正规军”看来只是数字游戏，其实从本质来说，反映了市场对高增长公司的期待。每年这个季节，缺乏其他热门题材时就会出现。我资讯准确把握了这一本质，姚记扑克刚一涨停即迅速找出其他业绩增长的高送转股。如果非要详细分析基本面后再买入，很容易导致踏空。
还有王亚伟买铁龙物流，这条信息用传统思路根本无法操作。到底为啥买？涨上去会不会卖？除了王亚伟自己，世上根本无人知晓。其实这种“股神概念”的本质，是因为他们买的股票往往存在隐蔽价值。只要该价值尚未反映在股价涨幅里，出奇制胜就是大概率事件。