关于金融衍生品的规模感觉像是基础货币的乘数效应，发帖 ...

如题，虽然我不是很了解金融，但是从简单的数学推导上，我感觉这东西应该和基础货币差不多，有个乘数效用。举个最简单的例子吧（不知道对不对，轻喷吧）
一个人工业创业家从银行借款100万，然后他付给银行的利息是50%，这是第一个合同，此时的利润率是50%（但是之后会变小）
然后银行为了承担风险，找了个下家，说我给你这些利息的50%，但是你得为我承担一半的成本。也就是说第一个下家承担50万的成本，获得25万的利润，此时的利润率是50%（这是第二个合同）
以此类推，第一个下家还会去找第二个下家。。。。。。。无穷找下去之后，所有人承担上家一半的成本，分享上家一半的利润。最后的结果就是所有人的利润率变成了25%。
而此时合同的总额变成了100/(1-0.5)=200万（但是第一份合同不能算金融衍生品吧？），乘数系数就是1/(1-0.5)=2。

当然还可以更普通一点（自己想的模型，不知道是否与实际相符，求指教，求轻喷），假设每一家承担上家t成的成本，分担上家t成的利润，而第一家的利润率是k，那么最后乘数系数就是1/（1-t），而每一家的利润率就是（1-t）*k。（当然我这里忽略了交易成本）
这里我如果取t=0.8，k还是50%，那么合同总额就放大了5倍，每一家的利润率为10%
如果取t=0.9，k=50%，那么合同总额就放大了10倍，每一家的利润率为5%。
但是因为金融衍生品的目的就是赚钱，所以t不可能取很大（导致一个大的乘数效应，而乘数效应越大的同时，单笔合同的利润率也越低），t的取值就取决于实体经济的利润率，实体经济利润率越高，给银行的回报k才能越大，这样（1-t）*k才能有条件让t取较大值。

也就是说金融衍生品有乘数扩大的效应，但是取决于实体经济。实体经济的利润率就那么大，你t取个0.9算夸张了吧？这样也不过扩大了10倍而已。怎么会有几百万亿的规模？
还有在这个模型中，如果取t=0.9，那么合同总额就是1000万。假设最坏的情况发生，企业家创业失败。那么虽然从合同总额来看是有1000完合同的坏账，但是由于每个人都有9成的成本由下家承担，所以实际上所有人的损失加在一起还是100万（不考虑利息损失的情况下，这时候你能拿回成本就不错了。。。。）。也就是说金融衍生品放大了合同总额，但并没有放大合同中所有人的损失总额。那么谈什么崩溃是不是夸张了点？

如题，虽然我不是很了解金融，但是从简单的数学推导上，我感觉这东西应该和基础货币差不多，有个乘数效用。举个最简单的例子吧（不知道对不对，轻喷吧）
一个人工业创业家从银行借款100万，然后他付给银行的利息是50%，这是第一个合同，此时的利润率是50%（但是之后会变小）
然后银行为了承担风险，找了个下家，说我给你这些利息的50%，但是你得为我承担一半的成本。也就是说第一个下家承担50万的成本，获得25万的利润，此时的利润率是50%（这是第二个合同）
以此类推，第一个下家还会去找第二个下家。。。。。。。无穷找下去之后，所有人承担上家一半的成本，分享上家一半的利润。最后的结果就是所有人的利润率变成了25%。
而此时合同的总额变成了100/(1-0.5)=200万（但是第一份合同不能算金融衍生品吧？），乘数系数就是1/(1-0.5)=2。

当然还可以更普通一点（自己想的模型，不知道是否与实际相符，求指教，求轻喷），假设每一家承担上家t成的成本，分担上家t成的利润，而第一家的利润率是k，那么最后乘数系数就是1/（1-t），而每一家的利润率就是（1-t）*k。（当然我这里忽略了交易成本）
这里我如果取t=0.8，k还是50%，那么合同总额就放大了5倍，每一家的利润率为10%
如果取t=0.9，k=50%，那么合同总额就放大了10倍，每一家的利润率为5%。
但是因为金融衍生品的目的就是赚钱，所以t不可能取很大（导致一个大的乘数效应，而乘数效应越大的同时，单笔合同的利润率也越低），t的取值就取决于实体经济的利润率，实体经济利润率越高，给银行的回报k才能越大，这样（1-t）*k才能有条件让t取较大值。

也就是说金融衍生品有乘数扩大的效应，但是取决于实体经济。实体经济的利润率就那么大，你t取个0.9算夸张了吧？这样也不过扩大了10倍而已。怎么会有几百万亿的规模？
还有在这个模型中，如果取t=0.9，那么合同总额就是1000万。假设最坏的情况发生，企业家创业失败。那么虽然从合同总额来看是有1000完合同的坏账，但是由于每个人都有9成的成本由下家承担，所以实际上所有人的损失加在一起还是100万（不考虑利息损失的情况下，这时候你能拿回成本就不错了。。。。）。也就是说金融衍生品放大了合同总额，但并没有放大合同中所有人的损失总额。那么谈什么崩溃是不是夸张了点？