美国惠而浦争购美泰 出价超过中国海尔

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【英国《金融时报》】
詹姆斯波利提(James Politi)纽约、杰里米格兰特(Jeremy Grant)芝加哥报道
2005年07月19日 星期二



美国家电制造商美泰(Maytag)昨天表示,将考虑惠而浦(Whirlpool)约14亿美元的主动收购提议。与此同时,处于三方收购战中心的美泰公司股价飙升逾12%。制造胡佛(Hoover)牌吸尘器的美泰说,它将暂时继续支持五月份达成的一项协议,同意公司由美国私人股本集团Ripplewood Holdings以11.3亿美元现金收购。
但公司补充说,“出于职责”,公司董事会将需要研究惠而浦提出的初步收购建议。惠而浦是美国最大的白色家电制造商。
惠而浦周日晚些时候提出了每股17美元的收购报价,这一价格要高于Ripplewood的14美元一股,也高于中国海尔集团(Haier)和收购集团贝恩资本(Bain Capital)与黑石集团(Blackstone)的报价。后三家上月联合提出的指示性报价为每股16美元。
华尔街投资者昨天预计,惠而浦的行动将触发一场收购战。到纽约午餐时间,美泰股票大涨12.3%,至17.35美元,高于所有三个潜在买家的报价。惠而浦董事长兼首席执行官杰夫费迪格(Jeff Fettig)说,更多家电公司出现在本地区要求“惠而浦和其它公司展开有力竞争”。
他补充说:“美泰品牌重新焕发活力的前景将加强竞争。我们认为这在战略上完全适合我们,我们相信这有利于竞争力,是解决美泰商业挑战的最佳方案。”
Morgan Keegan分析师劳拉尚皮纳(Laura Champine)表示,惠而浦与美泰合并后,可能会在美国引发反垄断方面的担心,因为合并后的集团将占洗衣家电市场65%的市场份额,占整个家电市场近50%的份额。但惠而浦公司说,“没有什么理由担心竞争将被削弱”。
费迪格先生表示,这是因为提供家电的零售商数量近年来出现了快速增长。“有五家制造商向(美国零售商)西尔斯(Sears)供货。有大量竞争对手可以在任何时候对那部分业务展开竞争,”他说。
近来,亚洲家电制造商一直增加他们在美国家电市场中的份额,如海尔和韩国的LG集团(LG Group)等。
现在还不清楚惠而浦是否将获准立即得到美泰的机密财务信息。
海尔集团原本希望能将对美泰进行尽职调查的时间持续到8月中旬,但由于Ripplewood反对,这一希望破灭了。Ripplewood的反对迫使美泰坚持要求有关讨论在本周末结束。
译者/李功文
美泰面临压力 拟提前结束海尔谈判
詹姆斯•波利提(James Politi)纽约报道
2005年07月6日 星期三



美国家电制造商美泰(Maytag)与中国海尔(Haier)牵头的收购联盟的收购谈判,可能会比预期提前结束。此举可能减轻另一个潜在收购方Ripplewood的担心。Ripplewood上周表示,它担心一场久拖不决的收购战将带来破坏性影响。
上月,海尔与美国私人股本集团贝恩资本(Bain Capital)和黑石集团(Blackstone)提出了收购美泰的初步报价,拟以12.8亿美元现金收购这家胡佛(Hoover)牌吸尘器制造商。
海尔收购联盟表示,正式报价将在6至8周的尽职调查后提出,其金额将超过Ripplewood与美泰已敲定的11.3亿美元现金。但昨天知情人士说,美泰不大可能在6至8周的时期内,持续向海尔集团提供机密的财务信息。他们补充说,美泰希望在7月中旬结束谈判。
海尔与美泰之间谈判期限缩短很可能被视为一个信号,表明这家美国家电制造商注意到了Ripplewood上周发出的强烈警告。Ripplewood警告说,谈判正导致交易“中断和不确定性”。
关键是,蒂姆•科林斯(Tim Collins)领导的私人股本集团Ripplewood表示,它认为它有权放弃该交易并获得4000万美元的“分手费”。美泰一直强调,它认为与海尔联盟的谈判没有给Ripplewood“终止”交易的权利。
中国的海尔高层上周在美国与美泰和收购联盟的其它成员展开了一系列会面。一位参与者表示,谈判突出表明了海尔控制美泰的强烈渴望。他称谈判十分“紧张”。
海尔昨天在发给路透社的一份声明中说,它“对收购美泰一事很感兴趣,但到目前为止(公司)尚未就收购事宜做出任何决定”。
译者/李功文
中国海尔将对美泰克展开尽职调查
詹姆斯•波利提(James Politi)纽约、杰夫•代尔(Geoff Dyer)上海报道
2005年06月22日 星期三



一个由中国家电制造商海尔(Haier)牵头的投资者联盟将对美泰克(Maytag)展开尽职调查,从而可能与私人股本集团Ripplewood爆发针对美泰克的竞购战。美泰克是美国白色家电制造商。
以海尔为首的企业联盟包括美国私人股本集团贝恩资本(Bain Capital)和黑石集团(Blackstone)。该联盟表示,它愿意支付每股16美元的价格收购美泰克。美泰克总部位于美国爱荷华州,胡佛(Hoover)牌吸尘器是它的产品。
但该联盟表示,在正式发出收购要约前,它需要6至8周时间进行尽职调查。该联盟拒绝作进一步评论。
在海尔采取上述行动前,Ripplewood上月提出了每股14美元的现金收购报价。将债务包括在内的话,该私人股本集团的出价总额为21亿美元。
Ripplewood的报价上月公开后,表示打算把美泰克转变成一家“低成本生产商”。美泰克选择把它的很大一部分生产放在北美,外界普遍认为,这是它最大的战略失误之一。目前仍不清楚,以海尔为首的集团收购美泰克后会有如何计划。
海尔昨天的行动突出表明,中国公司对跨国收购的兴趣日益浓厚,同时中国的企业家也有意利用私人股本合作方来减轻初期投资,并为自己提供专业经验。
在近期几宗交易中,中国公司的做法是获取外国知名品牌,并把这些品牌与它们的低成本制造基地结合起来。但海尔不同寻常之处是,公司已在美国市场拥有一席之地,且品牌认知度越来越高。
海尔通过收购美泰克,可以将它在美国的市场份额提高至16%左右,从而增强与零售商的议价能力,并使自己从低端品牌转向中端市场。分析师说,收购这家美国企业集团将使海尔得到它所需的品牌认知度。大多数中国企业在国外都没有这么大的品牌认知度,而靠自己去打造品牌要花费太多时间。
美泰克设立了一个特别委员会评估Ripplewood的出价。该委员会周一达成一致,即海尔联盟的收购意向可能会令该公司得到更高收购报价。因此,海尔联盟会获准更详细了解美泰克的财务信息。
译者/张征【英国《金融时报》】
詹姆斯波利提(James Politi)纽约、杰里米格兰特(Jeremy Grant)芝加哥报道
2005年07月19日 星期二



美国家电制造商美泰(Maytag)昨天表示,将考虑惠而浦(Whirlpool)约14亿美元的主动收购提议。与此同时,处于三方收购战中心的美泰公司股价飙升逾12%。制造胡佛(Hoover)牌吸尘器的美泰说,它将暂时继续支持五月份达成的一项协议,同意公司由美国私人股本集团Ripplewood Holdings以11.3亿美元现金收购。
但公司补充说,“出于职责”,公司董事会将需要研究惠而浦提出的初步收购建议。惠而浦是美国最大的白色家电制造商。
惠而浦周日晚些时候提出了每股17美元的收购报价,这一价格要高于Ripplewood的14美元一股,也高于中国海尔集团(Haier)和收购集团贝恩资本(Bain Capital)与黑石集团(Blackstone)的报价。后三家上月联合提出的指示性报价为每股16美元。
华尔街投资者昨天预计,惠而浦的行动将触发一场收购战。到纽约午餐时间,美泰股票大涨12.3%,至17.35美元,高于所有三个潜在买家的报价。惠而浦董事长兼首席执行官杰夫费迪格(Jeff Fettig)说,更多家电公司出现在本地区要求“惠而浦和其它公司展开有力竞争”。
他补充说:“美泰品牌重新焕发活力的前景将加强竞争。我们认为这在战略上完全适合我们,我们相信这有利于竞争力,是解决美泰商业挑战的最佳方案。”
Morgan Keegan分析师劳拉尚皮纳(Laura Champine)表示,惠而浦与美泰合并后,可能会在美国引发反垄断方面的担心,因为合并后的集团将占洗衣家电市场65%的市场份额,占整个家电市场近50%的份额。但惠而浦公司说,“没有什么理由担心竞争将被削弱”。
费迪格先生表示,这是因为提供家电的零售商数量近年来出现了快速增长。“有五家制造商向(美国零售商)西尔斯(Sears)供货。有大量竞争对手可以在任何时候对那部分业务展开竞争,”他说。
近来,亚洲家电制造商一直增加他们在美国家电市场中的份额,如海尔和韩国的LG集团(LG Group)等。
现在还不清楚惠而浦是否将获准立即得到美泰的机密财务信息。
海尔集团原本希望能将对美泰进行尽职调查的时间持续到8月中旬,但由于Ripplewood反对,这一希望破灭了。Ripplewood的反对迫使美泰坚持要求有关讨论在本周末结束。
译者/李功文
美泰面临压力 拟提前结束海尔谈判
詹姆斯•波利提(James Politi)纽约报道
2005年07月6日 星期三



美国家电制造商美泰(Maytag)与中国海尔(Haier)牵头的收购联盟的收购谈判,可能会比预期提前结束。此举可能减轻另一个潜在收购方Ripplewood的担心。Ripplewood上周表示,它担心一场久拖不决的收购战将带来破坏性影响。
上月,海尔与美国私人股本集团贝恩资本(Bain Capital)和黑石集团(Blackstone)提出了收购美泰的初步报价,拟以12.8亿美元现金收购这家胡佛(Hoover)牌吸尘器制造商。
海尔收购联盟表示,正式报价将在6至8周的尽职调查后提出,其金额将超过Ripplewood与美泰已敲定的11.3亿美元现金。但昨天知情人士说,美泰不大可能在6至8周的时期内,持续向海尔集团提供机密的财务信息。他们补充说,美泰希望在7月中旬结束谈判。
海尔与美泰之间谈判期限缩短很可能被视为一个信号,表明这家美国家电制造商注意到了Ripplewood上周发出的强烈警告。Ripplewood警告说,谈判正导致交易“中断和不确定性”。
关键是,蒂姆•科林斯(Tim Collins)领导的私人股本集团Ripplewood表示,它认为它有权放弃该交易并获得4000万美元的“分手费”。美泰一直强调,它认为与海尔联盟的谈判没有给Ripplewood“终止”交易的权利。
中国的海尔高层上周在美国与美泰和收购联盟的其它成员展开了一系列会面。一位参与者表示,谈判突出表明了海尔控制美泰的强烈渴望。他称谈判十分“紧张”。
海尔昨天在发给路透社的一份声明中说,它“对收购美泰一事很感兴趣,但到目前为止(公司)尚未就收购事宜做出任何决定”。
译者/李功文
中国海尔将对美泰克展开尽职调查
詹姆斯•波利提(James Politi)纽约、杰夫•代尔(Geoff Dyer)上海报道
2005年06月22日 星期三



一个由中国家电制造商海尔(Haier)牵头的投资者联盟将对美泰克(Maytag)展开尽职调查,从而可能与私人股本集团Ripplewood爆发针对美泰克的竞购战。美泰克是美国白色家电制造商。
以海尔为首的企业联盟包括美国私人股本集团贝恩资本(Bain Capital)和黑石集团(Blackstone)。该联盟表示,它愿意支付每股16美元的价格收购美泰克。美泰克总部位于美国爱荷华州,胡佛(Hoover)牌吸尘器是它的产品。
但该联盟表示,在正式发出收购要约前,它需要6至8周时间进行尽职调查。该联盟拒绝作进一步评论。
在海尔采取上述行动前,Ripplewood上月提出了每股14美元的现金收购报价。将债务包括在内的话,该私人股本集团的出价总额为21亿美元。
Ripplewood的报价上月公开后,表示打算把美泰克转变成一家“低成本生产商”。美泰克选择把它的很大一部分生产放在北美,外界普遍认为,这是它最大的战略失误之一。目前仍不清楚,以海尔为首的集团收购美泰克后会有如何计划。
海尔昨天的行动突出表明,中国公司对跨国收购的兴趣日益浓厚,同时中国的企业家也有意利用私人股本合作方来减轻初期投资,并为自己提供专业经验。
在近期几宗交易中,中国公司的做法是获取外国知名品牌,并把这些品牌与它们的低成本制造基地结合起来。但海尔不同寻常之处是,公司已在美国市场拥有一席之地,且品牌认知度越来越高。
海尔通过收购美泰克,可以将它在美国的市场份额提高至16%左右,从而增强与零售商的议价能力,并使自己从低端品牌转向中端市场。分析师说,收购这家美国企业集团将使海尔得到它所需的品牌认知度。大多数中国企业在国外都没有这么大的品牌认知度,而靠自己去打造品牌要花费太多时间。
美泰克设立了一个特别委员会评估Ripplewood的出价。该委员会周一达成一致,即海尔联盟的收购意向可能会令该公司得到更高收购报价。因此,海尔联盟会获准更详细了解美泰克的财务信息。
译者/张征