超级军网井底望天周报2014年展望(转载)
来源：百度文库 编辑：超级军网 时间：2024/05/04 21:21:42
新丝绸之路和国际政治
中国目前的战略思路是敌退我进，向西进发以获得未来发展所需要的能源和市场。中亚、非洲、南美洲和中南半岛都是亟待开发的黑土地。这些地区将涵盖全球四分之三的人口，把人口圈进来，就会产生相应的物流、产业流和新的经济增长动力。这些地区的经济都要比中国落后10到30年时间，未来的市场潜力不可限量，而高铁将会是战略执行过程中的王牌。
从国际贸易的变迁来看，人类每一次技术进步都会带来全球贸易的改变以及相应国家的兴衰。公元前4世纪到公元15世纪，海上贸易尚未兴起的时候，丝绸之路是全球贸易的大动脉，这条线路上兴起的国家就是世界政治舞台的中心：中国、阿拉伯帝国、拜占庭帝国、花剌子模、黑衣大食、奥斯曼帝国、法蒂玛王朝、意大利城邦国家等等。
而在15世纪地理大发现之后，西欧国家开始绕过被意大利诸国和奥斯曼帝国控制的地中海航线与旧有的丝绸之路，经由海路接通南亚和东亚，能从中获得比丝路贸易更大的利润，海上贸易随之兴起。伴随着西欧国家的崛起，原有陆上贸易线的国家则丧失了这块重要的蛋糕，并随之走向衰落。奥斯曼帝国的扩张停滞，直至沦落为“西亚病夫”；而中亚和南亚诸国则被新生的俄罗斯帝国和大英帝国逐一纳入版图范围。
现在高铁兴起则会重新改变世界贸易的趋势。用高铁把整个欧亚大陆连成一张网，带动欧亚的物流，周边国家也可以搭上顺风车发大财。所谓的新丝绸之路，就是把骆驼换成高铁而已。在这过程中，以往依托海上贸易路线而兴起的国家会逐渐走向衰落，譬如新加坡、英国、日本。而历史上丝绸之路贸易线上的国家会重新走向繁荣。
当然这个过程不会一帆风顺，大家看看现在的一系列事件就能明白：年底从喀什西进辐射中亚的中吉乌铁路那里又出点事情，吉尔吉斯斯坦撂挑子不干了；从土耳其南下非洲的高铁路线上，叙利亚是一个重要的关口，这里已经打了两年的内战，而中俄一直在背后死挺巴沙尔；而从云南经克拉地峡南下马来半岛的高铁线路上，泰国是一个重要关口，最近在发生什么事大家都知道。他信在2001年至2006年执政期间，通过推行一系列惠民政策，使原本被边缘化的草根阶层获益很多，这一阶层因此成为他信政权的根基。由于支持他信体系的选民数量庞大，其他党派在大选中始终无力与之抗衡。反对派玩不过，就只能耍赖改变游戏规则，抛弃以前沿袭的由选民一人一票选出议会，并由议会中最大党组阁的方法；转而要由社会各界“推举贤能之士”组成“人民议会”来接管政权。而这些事件背后都有美国操纵的影子，所以在这种大国博弈背景下，热点区域的争斗还会持续很久。
全球经济
美国有四大基础产业：农业、高新科技、军事和金融。目前美国金融业已经逐渐企稳，其他三大产业并未受到太大的影响，仍然可以维持原有的优势。但这种优势在不断地被后面的中国拉近，而且美国在经济结构上的根本问题都没有得到解决，增长乏力、高企失业率、财政赤字、宽松的货币政策这些问题仍然会在很长的时间里困扰美国的决策者。特别是如何退出QE，将成为一个最大的看点。
而在经济发展乏力的情况下，就只能依靠大国博弈，放别人的血来补自己。这个过程中，黄金仍将作为美国国家战略的工具，因为它决定了全球的资金流向。黄金过于强势或者弱势都不利于美国的国家战略。黄金太强，就没人买美元，连铸币税都没得收；而黄金太弱，使美元回流水淹七军也不是美国政府希望看到的。所以美元指数会继续围绕现有的水平上下波动。
在欧洲，德国经济情况虽然相对较好，但它的增速有限，是带不动整个欧元区的。当初欧元区的建立，为德国提供了很好的内需市场，使德国经济得以从东南欧抽血进而消化两德合并之后的一系列问题。但出来混迟早得还，东南欧现在已经成了烫手山芋，即便不死，也会掉几层皮。欧洲的未来怎么走，一方面取决于政治融合（这方面我个人不看好，希特勒手下的德国国防军都做不到的事，现在欧洲这帮政客怎么可能做到）；另一方面取决于美国抽血的强度和中国高铁战略的进度（小强去东欧旅游，也是告诉他们以后跟哥混，在你家修铁路，有糖吃）
本届政府思路
去年年末召开的经济工作会议指出，将要实施积极的财政政策和稳健的货币政策，这是明年整个经济工作的总体基调，但关键是如何去理解这段话在当前局势的含义。忙总曾经评价过本届政府的三大任务：启动内需、产业升级、防范金融风险。而这其中，防范金融风险恐怕是最为重要的一条，因为这牵涉到政权的基石。从这个角度理解，就可以明白新一届政府绝不可能再使用数量型工具来促进经济增长。更何况目前中国经济规模已经庞大到用数量型工具难以奏效的地步了。
但是另一方面，产业升级、污染治理、土地改革、新城镇化、军力扩张都是需要大量投钱的领域，在没有新增货币，财政收入增速降低的情况下怎么办？引入民营资本当然是解决一部分资金来源的办法。但由于政治上的原因，很多民资并不愿意去投这种肉包子打狗的项目（因为民营资本投资必定要求控股）。在这样的情况下，只能通过调节存量货币的方式解决问题，也就是杀猪。
过去十年地产行业的爆炸式发展让很多官商利益团体赚的盆满钵满，杀掉这些肥猪充实国库，顺便还能反腐赢得民心。这种模式可能会持续相当长的一段时间。很多人错误地估计了反腐的时间和力度，简单地认为这是老习上台后的一种政治表态。但他们忘了，一切政治问题的背后都是经济问题，能坐到那个位置上的人都是走一步看十步，不会突然脑残去做不知道后果的事情。这个党本身就是靠打土豪起家的，你还真以为它已经蜕变成资产党了？
东海南海冲突
别看现在东边闹得凶，实际上是虚张声势，要知道咬人的狗不露牙。从工业实力上讲，中国类似19世纪末的美国，是一个新兴的工业霸主。更为关键的是，中国军工行业是全产业链覆盖，是全世界唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家，这一点要强于美国。工业GDP接近美国的两倍，是排名第三到第八位国家的总合。如果美国真的敢孤注一掷开战，那结果必然是中国取代美国当老大。
而从中国自身的利益来看，也不愿意看到几十年辛苦建设的成果被砸得稀烂，况且时间上也对我们有利。在这种背景下，无论是东海还是南海，都不会有爆发大规模冲突的可能性。但是并不排除会有局部小规模摩擦。所以军工这一块以后一定会有大的投资行情。
房地产
过去十年的社会洪流是固定资产投资，中国的房地产市场也因此经历了一段爆发式增长，造就了一大批官商利益团体。但这种增长本身是不可持续的，目前城镇化已经超过50%，刘易斯拐点也在去年出现（具体的拐点时间有争议，但大概都是这两年），产业边际已经充盈，潜力已耗尽。
事实上，从07年开始，固定资产投资相关的产业就已经步入拐点了。最先是上游的水泥、钢铁、有色、能源，然后是下游的汽车、地产，而金融行业的调整则发生在最后。本届政府已经明确将防范金融风险作为重要任务。在没有数量型工具刺激的背景下，房地产行业，特别是二三线城市的存货压力将会非常大（北京上海由于土地供给有限不会受太大影响）。大boss在高层会议上明确表态将要力推房产税和不动产信息联网，所以未来二三线城市的地产行业难以看好。
但另一方面，房地产市场的起爆点很可能并不会出现在内地，而是会在香港。上海自贸区建立之后，香港的衰落已是必然。李超人对此看得很明白，所以拼命地抛房产。香港的房价跌，广州和深圳的房价也会跟着跌，而广州和深圳房价如果受影响，全国的房价会怎么样自然不言而喻。
其实事实并不是最可怕的，可怕的是预期。而预期形成之日，便是局势走向拐点之时。对中央而言，最好的办法是让房价以缓慢的速度阴跌，用通胀去消化高房价，同时也可以控制金融系统的坏账。但实际情况很可能不会很理想，如果今年外资在香港搞事，让香港房价出现大幅度波动，就会对国内的地产和金融行业产生严重的影响。
金融改革
之前说过，防范金融风险是本届政府最重要的任务之一。这部分主要是利率市场化和存款保险制度。
利率市场化是为了解决目前市场上价格机制失灵的问题，这个过程中，整个资本市场会重新估值。以往很多进入业绩拐点的国企靠着廉价的融资成本四处放高利贷，维持着超高的盈利水平（现在很多国企背景的建筑企业都有下属的小贷公司、另类投资公司）。利率市场化之后，利差空间减小，把他们的这一块蛋糕切掉之后，这些企业会逐渐步入下行通道。而这些大国企很多都是目前股票市场上的权重股，对大盘会有很大的拖累。
但另一方面，利率市场化也不会利好目前的金融行业，特别是银行业。因为当前银行的投资绝大部分仍然集中于衰退期或者业绩处于拐点的行业（一般在产业调整中，金融业的调整会在最后，上涨洪流中，金融业的爆发也最晚），只有等到新兴行业的投资比重逐渐超过衰退行业之后，银行业才会重新迎来第二春。此外，过去几年银行业的过度扩张也在一定程度上透支了他的未来（用银行从业人员的话来说就是过去几年把今后十年的好日子都给挥霍掉了）；存款保险制度的出台也是为了将可能爆发的金融风险控制在局部，实际上起到一个水密仓的作用。在信贷紧缩、坏账增多的背景下，风险管理能力较弱，业务扩张过快的银行会在过程中倒闭，被兼并重组，这其中城市商业银行的风险尤其大。这些银行成立的背景大多是地方政府为了扶持经济发展而成立，行政管理、人员任命完全听命于地方政府，很多贷款都是出于行政命令，隐患极大。今后几年，整个银行业会出现很多大鱼吃小鱼的案例。换句话说，存款保险制度就是为某些银行准备的棺材，实在不明白当初为什么这么多人把它看作是利好。
最后一点，地方政府在09年通过BT融资平台发行了大量的地方债，这些债务在今年年中将集中到期。在不用数量型工具的前提下，债务展期是一个很大的麻烦。平时看新闻就知道，中央已经在提前部署“排雷”，地方债务审计，107号文清理影子银行就是为了摸清这个窟窿到底有多大。发行优先股、债务置换、债转股、资产证券化就是为了整个系统去杠杆化。而这个过程预计将持续很长一段时间，今年年中恐怕会是最难受的时候，“钱荒”会比去年更加凶猛。
军事
西进运动和新丝绸之路的战略支点在新疆的喀什。喀什向西可以经过中亚五国进入土耳其和欧洲，对应的中吉乌铁路已在2012年开工（这个过程会很艰辛，老美在当中不断地捣蛋）。喀什向南可以经巴基斯坦到达瓜达尔港，进而衍生到伊朗和东非，中巴铁路就是对应的这条线。所以说喀什今后会是是整个亚欧大陆桥的门户。
为了对抗中国的西进战略，今后在中国西部的“恐怖袭击”会越来越多，甚至国外的特种部队会以恐怖分子的名义加入进来。靠新疆现有建设兵团已经不足以应付这种局面了，西部的军事力量必然会得到加强。现在确定的消息是：喀什已经组建了一只特殊的部队（具体做什么我暂时不好透露），而中国的军事力量会进一步西移，同时加强兵力火力的投放力度与投放距离，将军力向中亚地区辐射，以保证丝绸之路的安全。因此个人判断，PLA的编制部署很可能会出现大的调整，西部可能会组建新的作战军团，甚至会组建独立的军区单独负责中亚事务。
在这过程中，海空军，特别是海军也会进一步得到加强。以前由于技术、资金和国家战略上的原因，中国海军以往长期不受重视，屌丝惯了，欠账拉得太多。直到08才开始逐步启动大规模的造舰计划，今年大小战舰和辅助舰只总共服役17艘。以后按每年20艘的速度更新换代的话，也要10年的时间才能造够200艘船，估计都还不够用。所以海工船舶行业会赢来一次大的利好。 当然，这是一个长期的过程，高层是希望将国境防卫线扩展到数千里之外，中国目前的军力显然还不能满足要求。
新年投资建议
因为今年是个改革阵痛年，所以股票市场的走势不会太好，市场主体仍然是个抱团取暖的趋势。因为改革对很多市场上的权重股都是利空，而他们的下跌会拖累整个市场。
而年中的债务展期会让资金面会更加趋紧，缺钱情况下优先抛售的必然是大盘权重流通股。另一方面，养老金都还没入市，这笔钱是一定不能亏的，不然肖主席脑袋都保不住，所以它一定是进来抄钻石底的，必定会伴随新一轮的下跌。只有养老金全部入市之后，才可能有真正的牛市。
但这样的市场中仍然有很多好的投资机会，特别是那些国家买单的领域。前面说过军工、高铁、能源页岩气板块都是不错的投资标的。注意不一定去买成品，因为价格传导一定是从上游原材料开始。比如目前军工行业飞机制造，发动机制造还不很成熟，虽然现在经常有新武器曝光，但发动机这块心脏病仍然没解决（这毕竟是工业皇冠），而发动机产量上不去就制约着整机制造装配。所以现在投资发动机和整机制造还不成熟，但不买飞机可以买造它的材料嘛，这方面我们是有优势的。页岩气以前井大老早就说过，搞开发的赚不了什么钱，卖钻头和设备的才是赚钱的。至于具体对应哪些个股，大家就自己去做功课吧。
最后祝大家马年心想事成，财源滚滚！新丝绸之路和国际政治
中国目前的战略思路是敌退我进，向西进发以获得未来发展所需要的能源和市场。中亚、非洲、南美洲和中南半岛都是亟待开发的黑土地。这些地区将涵盖全球四分之三的人口，把人口圈进来，就会产生相应的物流、产业流和新的经济增长动力。这些地区的经济都要比中国落后10到30年时间，未来的市场潜力不可限量，而高铁将会是战略执行过程中的王牌。
从国际贸易的变迁来看，人类每一次技术进步都会带来全球贸易的改变以及相应国家的兴衰。公元前4世纪到公元15世纪，海上贸易尚未兴起的时候，丝绸之路是全球贸易的大动脉，这条线路上兴起的国家就是世界政治舞台的中心：中国、阿拉伯帝国、拜占庭帝国、花剌子模、黑衣大食、奥斯曼帝国、法蒂玛王朝、意大利城邦国家等等。
而在15世纪地理大发现之后，西欧国家开始绕过被意大利诸国和奥斯曼帝国控制的地中海航线与旧有的丝绸之路，经由海路接通南亚和东亚，能从中获得比丝路贸易更大的利润，海上贸易随之兴起。伴随着西欧国家的崛起，原有陆上贸易线的国家则丧失了这块重要的蛋糕，并随之走向衰落。奥斯曼帝国的扩张停滞，直至沦落为“西亚病夫”；而中亚和南亚诸国则被新生的俄罗斯帝国和大英帝国逐一纳入版图范围。
现在高铁兴起则会重新改变世界贸易的趋势。用高铁把整个欧亚大陆连成一张网，带动欧亚的物流，周边国家也可以搭上顺风车发大财。所谓的新丝绸之路，就是把骆驼换成高铁而已。在这过程中，以往依托海上贸易路线而兴起的国家会逐渐走向衰落，譬如新加坡、英国、日本。而历史上丝绸之路贸易线上的国家会重新走向繁荣。
当然这个过程不会一帆风顺，大家看看现在的一系列事件就能明白：年底从喀什西进辐射中亚的中吉乌铁路那里又出点事情，吉尔吉斯斯坦撂挑子不干了；从土耳其南下非洲的高铁路线上，叙利亚是一个重要的关口，这里已经打了两年的内战，而中俄一直在背后死挺巴沙尔；而从云南经克拉地峡南下马来半岛的高铁线路上，泰国是一个重要关口，最近在发生什么事大家都知道。他信在2001年至2006年执政期间，通过推行一系列惠民政策，使原本被边缘化的草根阶层获益很多，这一阶层因此成为他信政权的根基。由于支持他信体系的选民数量庞大，其他党派在大选中始终无力与之抗衡。反对派玩不过，就只能耍赖改变游戏规则，抛弃以前沿袭的由选民一人一票选出议会，并由议会中最大党组阁的方法；转而要由社会各界“推举贤能之士”组成“人民议会”来接管政权。而这些事件背后都有美国操纵的影子，所以在这种大国博弈背景下，热点区域的争斗还会持续很久。
全球经济
美国有四大基础产业：农业、高新科技、军事和金融。目前美国金融业已经逐渐企稳，其他三大产业并未受到太大的影响，仍然可以维持原有的优势。但这种优势在不断地被后面的中国拉近，而且美国在经济结构上的根本问题都没有得到解决，增长乏力、高企失业率、财政赤字、宽松的货币政策这些问题仍然会在很长的时间里困扰美国的决策者。特别是如何退出QE，将成为一个最大的看点。
而在经济发展乏力的情况下，就只能依靠大国博弈，放别人的血来补自己。这个过程中，黄金仍将作为美国国家战略的工具，因为它决定了全球的资金流向。黄金过于强势或者弱势都不利于美国的国家战略。黄金太强，就没人买美元，连铸币税都没得收；而黄金太弱，使美元回流水淹七军也不是美国政府希望看到的。所以美元指数会继续围绕现有的水平上下波动。
在欧洲，德国经济情况虽然相对较好，但它的增速有限，是带不动整个欧元区的。当初欧元区的建立，为德国提供了很好的内需市场，使德国经济得以从东南欧抽血进而消化两德合并之后的一系列问题。但出来混迟早得还，东南欧现在已经成了烫手山芋，即便不死，也会掉几层皮。欧洲的未来怎么走，一方面取决于政治融合（这方面我个人不看好，希特勒手下的德国国防军都做不到的事，现在欧洲这帮政客怎么可能做到）；另一方面取决于美国抽血的强度和中国高铁战略的进度（小强去东欧旅游，也是告诉他们以后跟哥混，在你家修铁路，有糖吃）
本届政府思路
去年年末召开的经济工作会议指出，将要实施积极的财政政策和稳健的货币政策，这是明年整个经济工作的总体基调，但关键是如何去理解这段话在当前局势的含义。忙总曾经评价过本届政府的三大任务：启动内需、产业升级、防范金融风险。而这其中，防范金融风险恐怕是最为重要的一条，因为这牵涉到政权的基石。从这个角度理解，就可以明白新一届政府绝不可能再使用数量型工具来促进经济增长。更何况目前中国经济规模已经庞大到用数量型工具难以奏效的地步了。
但是另一方面，产业升级、污染治理、土地改革、新城镇化、军力扩张都是需要大量投钱的领域，在没有新增货币，财政收入增速降低的情况下怎么办？引入民营资本当然是解决一部分资金来源的办法。但由于政治上的原因，很多民资并不愿意去投这种肉包子打狗的项目（因为民营资本投资必定要求控股）。在这样的情况下，只能通过调节存量货币的方式解决问题，也就是杀猪。
过去十年地产行业的爆炸式发展让很多官商利益团体赚的盆满钵满，杀掉这些肥猪充实国库，顺便还能反腐赢得民心。这种模式可能会持续相当长的一段时间。很多人错误地估计了反腐的时间和力度，简单地认为这是老习上台后的一种政治表态。但他们忘了，一切政治问题的背后都是经济问题，能坐到那个位置上的人都是走一步看十步，不会突然脑残去做不知道后果的事情。这个党本身就是靠打土豪起家的，你还真以为它已经蜕变成资产党了？
东海南海冲突
别看现在东边闹得凶，实际上是虚张声势，要知道咬人的狗不露牙。从工业实力上讲，中国类似19世纪末的美国，是一个新兴的工业霸主。更为关键的是，中国军工行业是全产业链覆盖，是全世界唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家，这一点要强于美国。工业GDP接近美国的两倍，是排名第三到第八位国家的总合。如果美国真的敢孤注一掷开战，那结果必然是中国取代美国当老大。
而从中国自身的利益来看，也不愿意看到几十年辛苦建设的成果被砸得稀烂，况且时间上也对我们有利。在这种背景下，无论是东海还是南海，都不会有爆发大规模冲突的可能性。但是并不排除会有局部小规模摩擦。所以军工这一块以后一定会有大的投资行情。
房地产
过去十年的社会洪流是固定资产投资，中国的房地产市场也因此经历了一段爆发式增长，造就了一大批官商利益团体。但这种增长本身是不可持续的，目前城镇化已经超过50%，刘易斯拐点也在去年出现（具体的拐点时间有争议，但大概都是这两年），产业边际已经充盈，潜力已耗尽。
事实上，从07年开始，固定资产投资相关的产业就已经步入拐点了。最先是上游的水泥、钢铁、有色、能源，然后是下游的汽车、地产，而金融行业的调整则发生在最后。本届政府已经明确将防范金融风险作为重要任务。在没有数量型工具刺激的背景下，房地产行业，特别是二三线城市的存货压力将会非常大（北京上海由于土地供给有限不会受太大影响）。大boss在高层会议上明确表态将要力推房产税和不动产信息联网，所以未来二三线城市的地产行业难以看好。
但另一方面，房地产市场的起爆点很可能并不会出现在内地，而是会在香港。上海自贸区建立之后，香港的衰落已是必然。李超人对此看得很明白，所以拼命地抛房产。香港的房价跌，广州和深圳的房价也会跟着跌，而广州和深圳房价如果受影响，全国的房价会怎么样自然不言而喻。
其实事实并不是最可怕的，可怕的是预期。而预期形成之日，便是局势走向拐点之时。对中央而言，最好的办法是让房价以缓慢的速度阴跌，用通胀去消化高房价，同时也可以控制金融系统的坏账。但实际情况很可能不会很理想，如果今年外资在香港搞事，让香港房价出现大幅度波动，就会对国内的地产和金融行业产生严重的影响。
金融改革
之前说过，防范金融风险是本届政府最重要的任务之一。这部分主要是利率市场化和存款保险制度。
利率市场化是为了解决目前市场上价格机制失灵的问题，这个过程中，整个资本市场会重新估值。以往很多进入业绩拐点的国企靠着廉价的融资成本四处放高利贷，维持着超高的盈利水平（现在很多国企背景的建筑企业都有下属的小贷公司、另类投资公司）。利率市场化之后，利差空间减小，把他们的这一块蛋糕切掉之后，这些企业会逐渐步入下行通道。而这些大国企很多都是目前股票市场上的权重股，对大盘会有很大的拖累。
但另一方面，利率市场化也不会利好目前的金融行业，特别是银行业。因为当前银行的投资绝大部分仍然集中于衰退期或者业绩处于拐点的行业（一般在产业调整中，金融业的调整会在最后，上涨洪流中，金融业的爆发也最晚），只有等到新兴行业的投资比重逐渐超过衰退行业之后，银行业才会重新迎来第二春。此外，过去几年银行业的过度扩张也在一定程度上透支了他的未来（用银行从业人员的话来说就是过去几年把今后十年的好日子都给挥霍掉了）；存款保险制度的出台也是为了将可能爆发的金融风险控制在局部，实际上起到一个水密仓的作用。在信贷紧缩、坏账增多的背景下，风险管理能力较弱，业务扩张过快的银行会在过程中倒闭，被兼并重组，这其中城市商业银行的风险尤其大。这些银行成立的背景大多是地方政府为了扶持经济发展而成立，行政管理、人员任命完全听命于地方政府，很多贷款都是出于行政命令，隐患极大。今后几年，整个银行业会出现很多大鱼吃小鱼的案例。换句话说，存款保险制度就是为某些银行准备的棺材，实在不明白当初为什么这么多人把它看作是利好。
最后一点，地方政府在09年通过BT融资平台发行了大量的地方债，这些债务在今年年中将集中到期。在不用数量型工具的前提下，债务展期是一个很大的麻烦。平时看新闻就知道，中央已经在提前部署“排雷”，地方债务审计，107号文清理影子银行就是为了摸清这个窟窿到底有多大。发行优先股、债务置换、债转股、资产证券化就是为了整个系统去杠杆化。而这个过程预计将持续很长一段时间，今年年中恐怕会是最难受的时候，“钱荒”会比去年更加凶猛。
军事
西进运动和新丝绸之路的战略支点在新疆的喀什。喀什向西可以经过中亚五国进入土耳其和欧洲，对应的中吉乌铁路已在2012年开工（这个过程会很艰辛，老美在当中不断地捣蛋）。喀什向南可以经巴基斯坦到达瓜达尔港，进而衍生到伊朗和东非，中巴铁路就是对应的这条线。所以说喀什今后会是是整个亚欧大陆桥的门户。
为了对抗中国的西进战略，今后在中国西部的“恐怖袭击”会越来越多，甚至国外的特种部队会以恐怖分子的名义加入进来。靠新疆现有建设兵团已经不足以应付这种局面了，西部的军事力量必然会得到加强。现在确定的消息是：喀什已经组建了一只特殊的部队（具体做什么我暂时不好透露），而中国的军事力量会进一步西移，同时加强兵力火力的投放力度与投放距离，将军力向中亚地区辐射，以保证丝绸之路的安全。因此个人判断，PLA的编制部署很可能会出现大的调整，西部可能会组建新的作战军团，甚至会组建独立的军区单独负责中亚事务。
在这过程中，海空军，特别是海军也会进一步得到加强。以前由于技术、资金和国家战略上的原因，中国海军以往长期不受重视，屌丝惯了，欠账拉得太多。直到08才开始逐步启动大规模的造舰计划，今年大小战舰和辅助舰只总共服役17艘。以后按每年20艘的速度更新换代的话，也要10年的时间才能造够200艘船，估计都还不够用。所以海工船舶行业会赢来一次大的利好。 当然，这是一个长期的过程，高层是希望将国境防卫线扩展到数千里之外，中国目前的军力显然还不能满足要求。
新年投资建议
因为今年是个改革阵痛年，所以股票市场的走势不会太好，市场主体仍然是个抱团取暖的趋势。因为改革对很多市场上的权重股都是利空，而他们的下跌会拖累整个市场。
而年中的债务展期会让资金面会更加趋紧，缺钱情况下优先抛售的必然是大盘权重流通股。另一方面，养老金都还没入市，这笔钱是一定不能亏的，不然肖主席脑袋都保不住，所以它一定是进来抄钻石底的，必定会伴随新一轮的下跌。只有养老金全部入市之后，才可能有真正的牛市。
但这样的市场中仍然有很多好的投资机会，特别是那些国家买单的领域。前面说过军工、高铁、能源页岩气板块都是不错的投资标的。注意不一定去买成品，因为价格传导一定是从上游原材料开始。比如目前军工行业飞机制造，发动机制造还不很成熟，虽然现在经常有新武器曝光，但发动机这块心脏病仍然没解决（这毕竟是工业皇冠），而发动机产量上不去就制约着整机制造装配。所以现在投资发动机和整机制造还不成熟，但不买飞机可以买造它的材料嘛，这方面我们是有优势的。页岩气以前井大老早就说过，搞开发的赚不了什么钱，卖钻头和设备的才是赚钱的。至于具体对应哪些个股，大家就自己去做功课吧。
最后祝大家马年心想事成，财源滚滚！
中国目前的战略思路是敌退我进，向西进发以获得未来发展所需要的能源和市场。中亚、非洲、南美洲和中南半岛都是亟待开发的黑土地。这些地区将涵盖全球四分之三的人口，把人口圈进来，就会产生相应的物流、产业流和新的经济增长动力。这些地区的经济都要比中国落后10到30年时间，未来的市场潜力不可限量，而高铁将会是战略执行过程中的王牌。
从国际贸易的变迁来看，人类每一次技术进步都会带来全球贸易的改变以及相应国家的兴衰。公元前4世纪到公元15世纪，海上贸易尚未兴起的时候，丝绸之路是全球贸易的大动脉，这条线路上兴起的国家就是世界政治舞台的中心：中国、阿拉伯帝国、拜占庭帝国、花剌子模、黑衣大食、奥斯曼帝国、法蒂玛王朝、意大利城邦国家等等。
而在15世纪地理大发现之后，西欧国家开始绕过被意大利诸国和奥斯曼帝国控制的地中海航线与旧有的丝绸之路，经由海路接通南亚和东亚，能从中获得比丝路贸易更大的利润，海上贸易随之兴起。伴随着西欧国家的崛起，原有陆上贸易线的国家则丧失了这块重要的蛋糕，并随之走向衰落。奥斯曼帝国的扩张停滞，直至沦落为“西亚病夫”；而中亚和南亚诸国则被新生的俄罗斯帝国和大英帝国逐一纳入版图范围。
现在高铁兴起则会重新改变世界贸易的趋势。用高铁把整个欧亚大陆连成一张网，带动欧亚的物流，周边国家也可以搭上顺风车发大财。所谓的新丝绸之路，就是把骆驼换成高铁而已。在这过程中，以往依托海上贸易路线而兴起的国家会逐渐走向衰落，譬如新加坡、英国、日本。而历史上丝绸之路贸易线上的国家会重新走向繁荣。
当然这个过程不会一帆风顺，大家看看现在的一系列事件就能明白：年底从喀什西进辐射中亚的中吉乌铁路那里又出点事情，吉尔吉斯斯坦撂挑子不干了；从土耳其南下非洲的高铁路线上，叙利亚是一个重要的关口，这里已经打了两年的内战，而中俄一直在背后死挺巴沙尔；而从云南经克拉地峡南下马来半岛的高铁线路上，泰国是一个重要关口，最近在发生什么事大家都知道。他信在2001年至2006年执政期间，通过推行一系列惠民政策，使原本被边缘化的草根阶层获益很多，这一阶层因此成为他信政权的根基。由于支持他信体系的选民数量庞大，其他党派在大选中始终无力与之抗衡。反对派玩不过，就只能耍赖改变游戏规则，抛弃以前沿袭的由选民一人一票选出议会，并由议会中最大党组阁的方法；转而要由社会各界“推举贤能之士”组成“人民议会”来接管政权。而这些事件背后都有美国操纵的影子，所以在这种大国博弈背景下，热点区域的争斗还会持续很久。
全球经济
美国有四大基础产业：农业、高新科技、军事和金融。目前美国金融业已经逐渐企稳，其他三大产业并未受到太大的影响，仍然可以维持原有的优势。但这种优势在不断地被后面的中国拉近，而且美国在经济结构上的根本问题都没有得到解决，增长乏力、高企失业率、财政赤字、宽松的货币政策这些问题仍然会在很长的时间里困扰美国的决策者。特别是如何退出QE，将成为一个最大的看点。
而在经济发展乏力的情况下，就只能依靠大国博弈，放别人的血来补自己。这个过程中，黄金仍将作为美国国家战略的工具，因为它决定了全球的资金流向。黄金过于强势或者弱势都不利于美国的国家战略。黄金太强，就没人买美元，连铸币税都没得收；而黄金太弱，使美元回流水淹七军也不是美国政府希望看到的。所以美元指数会继续围绕现有的水平上下波动。
在欧洲，德国经济情况虽然相对较好，但它的增速有限，是带不动整个欧元区的。当初欧元区的建立，为德国提供了很好的内需市场，使德国经济得以从东南欧抽血进而消化两德合并之后的一系列问题。但出来混迟早得还，东南欧现在已经成了烫手山芋，即便不死，也会掉几层皮。欧洲的未来怎么走，一方面取决于政治融合（这方面我个人不看好，希特勒手下的德国国防军都做不到的事，现在欧洲这帮政客怎么可能做到）；另一方面取决于美国抽血的强度和中国高铁战略的进度（小强去东欧旅游，也是告诉他们以后跟哥混，在你家修铁路，有糖吃）
本届政府思路
去年年末召开的经济工作会议指出，将要实施积极的财政政策和稳健的货币政策，这是明年整个经济工作的总体基调，但关键是如何去理解这段话在当前局势的含义。忙总曾经评价过本届政府的三大任务：启动内需、产业升级、防范金融风险。而这其中，防范金融风险恐怕是最为重要的一条，因为这牵涉到政权的基石。从这个角度理解，就可以明白新一届政府绝不可能再使用数量型工具来促进经济增长。更何况目前中国经济规模已经庞大到用数量型工具难以奏效的地步了。
但是另一方面，产业升级、污染治理、土地改革、新城镇化、军力扩张都是需要大量投钱的领域，在没有新增货币，财政收入增速降低的情况下怎么办？引入民营资本当然是解决一部分资金来源的办法。但由于政治上的原因，很多民资并不愿意去投这种肉包子打狗的项目（因为民营资本投资必定要求控股）。在这样的情况下，只能通过调节存量货币的方式解决问题，也就是杀猪。
过去十年地产行业的爆炸式发展让很多官商利益团体赚的盆满钵满，杀掉这些肥猪充实国库，顺便还能反腐赢得民心。这种模式可能会持续相当长的一段时间。很多人错误地估计了反腐的时间和力度，简单地认为这是老习上台后的一种政治表态。但他们忘了，一切政治问题的背后都是经济问题，能坐到那个位置上的人都是走一步看十步，不会突然脑残去做不知道后果的事情。这个党本身就是靠打土豪起家的，你还真以为它已经蜕变成资产党了？
东海南海冲突
别看现在东边闹得凶，实际上是虚张声势，要知道咬人的狗不露牙。从工业实力上讲，中国类似19世纪末的美国，是一个新兴的工业霸主。更为关键的是，中国军工行业是全产业链覆盖，是全世界唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家，这一点要强于美国。工业GDP接近美国的两倍，是排名第三到第八位国家的总合。如果美国真的敢孤注一掷开战，那结果必然是中国取代美国当老大。
而从中国自身的利益来看，也不愿意看到几十年辛苦建设的成果被砸得稀烂，况且时间上也对我们有利。在这种背景下，无论是东海还是南海，都不会有爆发大规模冲突的可能性。但是并不排除会有局部小规模摩擦。所以军工这一块以后一定会有大的投资行情。
房地产
过去十年的社会洪流是固定资产投资，中国的房地产市场也因此经历了一段爆发式增长，造就了一大批官商利益团体。但这种增长本身是不可持续的，目前城镇化已经超过50%，刘易斯拐点也在去年出现（具体的拐点时间有争议，但大概都是这两年），产业边际已经充盈，潜力已耗尽。
事实上，从07年开始，固定资产投资相关的产业就已经步入拐点了。最先是上游的水泥、钢铁、有色、能源，然后是下游的汽车、地产，而金融行业的调整则发生在最后。本届政府已经明确将防范金融风险作为重要任务。在没有数量型工具刺激的背景下，房地产行业，特别是二三线城市的存货压力将会非常大（北京上海由于土地供给有限不会受太大影响）。大boss在高层会议上明确表态将要力推房产税和不动产信息联网，所以未来二三线城市的地产行业难以看好。
但另一方面，房地产市场的起爆点很可能并不会出现在内地，而是会在香港。上海自贸区建立之后，香港的衰落已是必然。李超人对此看得很明白，所以拼命地抛房产。香港的房价跌，广州和深圳的房价也会跟着跌，而广州和深圳房价如果受影响，全国的房价会怎么样自然不言而喻。
其实事实并不是最可怕的，可怕的是预期。而预期形成之日，便是局势走向拐点之时。对中央而言，最好的办法是让房价以缓慢的速度阴跌，用通胀去消化高房价，同时也可以控制金融系统的坏账。但实际情况很可能不会很理想，如果今年外资在香港搞事，让香港房价出现大幅度波动，就会对国内的地产和金融行业产生严重的影响。
金融改革
之前说过，防范金融风险是本届政府最重要的任务之一。这部分主要是利率市场化和存款保险制度。
利率市场化是为了解决目前市场上价格机制失灵的问题，这个过程中，整个资本市场会重新估值。以往很多进入业绩拐点的国企靠着廉价的融资成本四处放高利贷，维持着超高的盈利水平（现在很多国企背景的建筑企业都有下属的小贷公司、另类投资公司）。利率市场化之后，利差空间减小，把他们的这一块蛋糕切掉之后，这些企业会逐渐步入下行通道。而这些大国企很多都是目前股票市场上的权重股，对大盘会有很大的拖累。
但另一方面，利率市场化也不会利好目前的金融行业，特别是银行业。因为当前银行的投资绝大部分仍然集中于衰退期或者业绩处于拐点的行业（一般在产业调整中，金融业的调整会在最后，上涨洪流中，金融业的爆发也最晚），只有等到新兴行业的投资比重逐渐超过衰退行业之后，银行业才会重新迎来第二春。此外，过去几年银行业的过度扩张也在一定程度上透支了他的未来（用银行从业人员的话来说就是过去几年把今后十年的好日子都给挥霍掉了）；存款保险制度的出台也是为了将可能爆发的金融风险控制在局部，实际上起到一个水密仓的作用。在信贷紧缩、坏账增多的背景下，风险管理能力较弱，业务扩张过快的银行会在过程中倒闭，被兼并重组，这其中城市商业银行的风险尤其大。这些银行成立的背景大多是地方政府为了扶持经济发展而成立，行政管理、人员任命完全听命于地方政府，很多贷款都是出于行政命令，隐患极大。今后几年，整个银行业会出现很多大鱼吃小鱼的案例。换句话说，存款保险制度就是为某些银行准备的棺材，实在不明白当初为什么这么多人把它看作是利好。
最后一点，地方政府在09年通过BT融资平台发行了大量的地方债，这些债务在今年年中将集中到期。在不用数量型工具的前提下，债务展期是一个很大的麻烦。平时看新闻就知道，中央已经在提前部署“排雷”，地方债务审计，107号文清理影子银行就是为了摸清这个窟窿到底有多大。发行优先股、债务置换、债转股、资产证券化就是为了整个系统去杠杆化。而这个过程预计将持续很长一段时间，今年年中恐怕会是最难受的时候，“钱荒”会比去年更加凶猛。
军事
西进运动和新丝绸之路的战略支点在新疆的喀什。喀什向西可以经过中亚五国进入土耳其和欧洲，对应的中吉乌铁路已在2012年开工（这个过程会很艰辛，老美在当中不断地捣蛋）。喀什向南可以经巴基斯坦到达瓜达尔港，进而衍生到伊朗和东非，中巴铁路就是对应的这条线。所以说喀什今后会是是整个亚欧大陆桥的门户。
为了对抗中国的西进战略，今后在中国西部的“恐怖袭击”会越来越多，甚至国外的特种部队会以恐怖分子的名义加入进来。靠新疆现有建设兵团已经不足以应付这种局面了，西部的军事力量必然会得到加强。现在确定的消息是：喀什已经组建了一只特殊的部队（具体做什么我暂时不好透露），而中国的军事力量会进一步西移，同时加强兵力火力的投放力度与投放距离，将军力向中亚地区辐射，以保证丝绸之路的安全。因此个人判断，PLA的编制部署很可能会出现大的调整，西部可能会组建新的作战军团，甚至会组建独立的军区单独负责中亚事务。
在这过程中，海空军，特别是海军也会进一步得到加强。以前由于技术、资金和国家战略上的原因，中国海军以往长期不受重视，屌丝惯了，欠账拉得太多。直到08才开始逐步启动大规模的造舰计划，今年大小战舰和辅助舰只总共服役17艘。以后按每年20艘的速度更新换代的话，也要10年的时间才能造够200艘船，估计都还不够用。所以海工船舶行业会赢来一次大的利好。 当然，这是一个长期的过程，高层是希望将国境防卫线扩展到数千里之外，中国目前的军力显然还不能满足要求。
新年投资建议
因为今年是个改革阵痛年，所以股票市场的走势不会太好，市场主体仍然是个抱团取暖的趋势。因为改革对很多市场上的权重股都是利空，而他们的下跌会拖累整个市场。
而年中的债务展期会让资金面会更加趋紧，缺钱情况下优先抛售的必然是大盘权重流通股。另一方面，养老金都还没入市，这笔钱是一定不能亏的，不然肖主席脑袋都保不住，所以它一定是进来抄钻石底的，必定会伴随新一轮的下跌。只有养老金全部入市之后，才可能有真正的牛市。
但这样的市场中仍然有很多好的投资机会，特别是那些国家买单的领域。前面说过军工、高铁、能源页岩气板块都是不错的投资标的。注意不一定去买成品，因为价格传导一定是从上游原材料开始。比如目前军工行业飞机制造，发动机制造还不很成熟，虽然现在经常有新武器曝光，但发动机这块心脏病仍然没解决（这毕竟是工业皇冠），而发动机产量上不去就制约着整机制造装配。所以现在投资发动机和整机制造还不成熟，但不买飞机可以买造它的材料嘛，这方面我们是有优势的。页岩气以前井大老早就说过，搞开发的赚不了什么钱，卖钻头和设备的才是赚钱的。至于具体对应哪些个股，大家就自己去做功课吧。
最后祝大家马年心想事成，财源滚滚！新丝绸之路和国际政治
中国目前的战略思路是敌退我进，向西进发以获得未来发展所需要的能源和市场。中亚、非洲、南美洲和中南半岛都是亟待开发的黑土地。这些地区将涵盖全球四分之三的人口，把人口圈进来，就会产生相应的物流、产业流和新的经济增长动力。这些地区的经济都要比中国落后10到30年时间，未来的市场潜力不可限量，而高铁将会是战略执行过程中的王牌。
从国际贸易的变迁来看，人类每一次技术进步都会带来全球贸易的改变以及相应国家的兴衰。公元前4世纪到公元15世纪，海上贸易尚未兴起的时候，丝绸之路是全球贸易的大动脉，这条线路上兴起的国家就是世界政治舞台的中心：中国、阿拉伯帝国、拜占庭帝国、花剌子模、黑衣大食、奥斯曼帝国、法蒂玛王朝、意大利城邦国家等等。
而在15世纪地理大发现之后，西欧国家开始绕过被意大利诸国和奥斯曼帝国控制的地中海航线与旧有的丝绸之路，经由海路接通南亚和东亚，能从中获得比丝路贸易更大的利润，海上贸易随之兴起。伴随着西欧国家的崛起，原有陆上贸易线的国家则丧失了这块重要的蛋糕，并随之走向衰落。奥斯曼帝国的扩张停滞，直至沦落为“西亚病夫”；而中亚和南亚诸国则被新生的俄罗斯帝国和大英帝国逐一纳入版图范围。
现在高铁兴起则会重新改变世界贸易的趋势。用高铁把整个欧亚大陆连成一张网，带动欧亚的物流，周边国家也可以搭上顺风车发大财。所谓的新丝绸之路，就是把骆驼换成高铁而已。在这过程中，以往依托海上贸易路线而兴起的国家会逐渐走向衰落，譬如新加坡、英国、日本。而历史上丝绸之路贸易线上的国家会重新走向繁荣。
当然这个过程不会一帆风顺，大家看看现在的一系列事件就能明白：年底从喀什西进辐射中亚的中吉乌铁路那里又出点事情，吉尔吉斯斯坦撂挑子不干了；从土耳其南下非洲的高铁路线上，叙利亚是一个重要的关口，这里已经打了两年的内战，而中俄一直在背后死挺巴沙尔；而从云南经克拉地峡南下马来半岛的高铁线路上，泰国是一个重要关口，最近在发生什么事大家都知道。他信在2001年至2006年执政期间，通过推行一系列惠民政策，使原本被边缘化的草根阶层获益很多，这一阶层因此成为他信政权的根基。由于支持他信体系的选民数量庞大，其他党派在大选中始终无力与之抗衡。反对派玩不过，就只能耍赖改变游戏规则，抛弃以前沿袭的由选民一人一票选出议会，并由议会中最大党组阁的方法；转而要由社会各界“推举贤能之士”组成“人民议会”来接管政权。而这些事件背后都有美国操纵的影子，所以在这种大国博弈背景下，热点区域的争斗还会持续很久。
全球经济
美国有四大基础产业：农业、高新科技、军事和金融。目前美国金融业已经逐渐企稳，其他三大产业并未受到太大的影响，仍然可以维持原有的优势。但这种优势在不断地被后面的中国拉近，而且美国在经济结构上的根本问题都没有得到解决，增长乏力、高企失业率、财政赤字、宽松的货币政策这些问题仍然会在很长的时间里困扰美国的决策者。特别是如何退出QE，将成为一个最大的看点。
而在经济发展乏力的情况下，就只能依靠大国博弈，放别人的血来补自己。这个过程中，黄金仍将作为美国国家战略的工具，因为它决定了全球的资金流向。黄金过于强势或者弱势都不利于美国的国家战略。黄金太强，就没人买美元，连铸币税都没得收；而黄金太弱，使美元回流水淹七军也不是美国政府希望看到的。所以美元指数会继续围绕现有的水平上下波动。
在欧洲，德国经济情况虽然相对较好，但它的增速有限，是带不动整个欧元区的。当初欧元区的建立，为德国提供了很好的内需市场，使德国经济得以从东南欧抽血进而消化两德合并之后的一系列问题。但出来混迟早得还，东南欧现在已经成了烫手山芋，即便不死，也会掉几层皮。欧洲的未来怎么走，一方面取决于政治融合（这方面我个人不看好，希特勒手下的德国国防军都做不到的事，现在欧洲这帮政客怎么可能做到）；另一方面取决于美国抽血的强度和中国高铁战略的进度（小强去东欧旅游，也是告诉他们以后跟哥混，在你家修铁路，有糖吃）
本届政府思路
去年年末召开的经济工作会议指出，将要实施积极的财政政策和稳健的货币政策，这是明年整个经济工作的总体基调，但关键是如何去理解这段话在当前局势的含义。忙总曾经评价过本届政府的三大任务：启动内需、产业升级、防范金融风险。而这其中，防范金融风险恐怕是最为重要的一条，因为这牵涉到政权的基石。从这个角度理解，就可以明白新一届政府绝不可能再使用数量型工具来促进经济增长。更何况目前中国经济规模已经庞大到用数量型工具难以奏效的地步了。
但是另一方面，产业升级、污染治理、土地改革、新城镇化、军力扩张都是需要大量投钱的领域，在没有新增货币，财政收入增速降低的情况下怎么办？引入民营资本当然是解决一部分资金来源的办法。但由于政治上的原因，很多民资并不愿意去投这种肉包子打狗的项目（因为民营资本投资必定要求控股）。在这样的情况下，只能通过调节存量货币的方式解决问题，也就是杀猪。
过去十年地产行业的爆炸式发展让很多官商利益团体赚的盆满钵满，杀掉这些肥猪充实国库，顺便还能反腐赢得民心。这种模式可能会持续相当长的一段时间。很多人错误地估计了反腐的时间和力度，简单地认为这是老习上台后的一种政治表态。但他们忘了，一切政治问题的背后都是经济问题，能坐到那个位置上的人都是走一步看十步，不会突然脑残去做不知道后果的事情。这个党本身就是靠打土豪起家的，你还真以为它已经蜕变成资产党了？
东海南海冲突
别看现在东边闹得凶，实际上是虚张声势，要知道咬人的狗不露牙。从工业实力上讲，中国类似19世纪末的美国，是一个新兴的工业霸主。更为关键的是，中国军工行业是全产业链覆盖，是全世界唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家，这一点要强于美国。工业GDP接近美国的两倍，是排名第三到第八位国家的总合。如果美国真的敢孤注一掷开战，那结果必然是中国取代美国当老大。
而从中国自身的利益来看，也不愿意看到几十年辛苦建设的成果被砸得稀烂，况且时间上也对我们有利。在这种背景下，无论是东海还是南海，都不会有爆发大规模冲突的可能性。但是并不排除会有局部小规模摩擦。所以军工这一块以后一定会有大的投资行情。
房地产
过去十年的社会洪流是固定资产投资，中国的房地产市场也因此经历了一段爆发式增长，造就了一大批官商利益团体。但这种增长本身是不可持续的，目前城镇化已经超过50%，刘易斯拐点也在去年出现（具体的拐点时间有争议，但大概都是这两年），产业边际已经充盈，潜力已耗尽。
事实上，从07年开始，固定资产投资相关的产业就已经步入拐点了。最先是上游的水泥、钢铁、有色、能源，然后是下游的汽车、地产，而金融行业的调整则发生在最后。本届政府已经明确将防范金融风险作为重要任务。在没有数量型工具刺激的背景下，房地产行业，特别是二三线城市的存货压力将会非常大（北京上海由于土地供给有限不会受太大影响）。大boss在高层会议上明确表态将要力推房产税和不动产信息联网，所以未来二三线城市的地产行业难以看好。
但另一方面，房地产市场的起爆点很可能并不会出现在内地，而是会在香港。上海自贸区建立之后，香港的衰落已是必然。李超人对此看得很明白，所以拼命地抛房产。香港的房价跌，广州和深圳的房价也会跟着跌，而广州和深圳房价如果受影响，全国的房价会怎么样自然不言而喻。
其实事实并不是最可怕的，可怕的是预期。而预期形成之日，便是局势走向拐点之时。对中央而言，最好的办法是让房价以缓慢的速度阴跌，用通胀去消化高房价，同时也可以控制金融系统的坏账。但实际情况很可能不会很理想，如果今年外资在香港搞事，让香港房价出现大幅度波动，就会对国内的地产和金融行业产生严重的影响。
金融改革
之前说过，防范金融风险是本届政府最重要的任务之一。这部分主要是利率市场化和存款保险制度。
利率市场化是为了解决目前市场上价格机制失灵的问题，这个过程中，整个资本市场会重新估值。以往很多进入业绩拐点的国企靠着廉价的融资成本四处放高利贷，维持着超高的盈利水平（现在很多国企背景的建筑企业都有下属的小贷公司、另类投资公司）。利率市场化之后，利差空间减小，把他们的这一块蛋糕切掉之后，这些企业会逐渐步入下行通道。而这些大国企很多都是目前股票市场上的权重股，对大盘会有很大的拖累。
但另一方面，利率市场化也不会利好目前的金融行业，特别是银行业。因为当前银行的投资绝大部分仍然集中于衰退期或者业绩处于拐点的行业（一般在产业调整中，金融业的调整会在最后，上涨洪流中，金融业的爆发也最晚），只有等到新兴行业的投资比重逐渐超过衰退行业之后，银行业才会重新迎来第二春。此外，过去几年银行业的过度扩张也在一定程度上透支了他的未来（用银行从业人员的话来说就是过去几年把今后十年的好日子都给挥霍掉了）；存款保险制度的出台也是为了将可能爆发的金融风险控制在局部，实际上起到一个水密仓的作用。在信贷紧缩、坏账增多的背景下，风险管理能力较弱，业务扩张过快的银行会在过程中倒闭，被兼并重组，这其中城市商业银行的风险尤其大。这些银行成立的背景大多是地方政府为了扶持经济发展而成立，行政管理、人员任命完全听命于地方政府，很多贷款都是出于行政命令，隐患极大。今后几年，整个银行业会出现很多大鱼吃小鱼的案例。换句话说，存款保险制度就是为某些银行准备的棺材，实在不明白当初为什么这么多人把它看作是利好。
最后一点，地方政府在09年通过BT融资平台发行了大量的地方债，这些债务在今年年中将集中到期。在不用数量型工具的前提下，债务展期是一个很大的麻烦。平时看新闻就知道，中央已经在提前部署“排雷”，地方债务审计，107号文清理影子银行就是为了摸清这个窟窿到底有多大。发行优先股、债务置换、债转股、资产证券化就是为了整个系统去杠杆化。而这个过程预计将持续很长一段时间，今年年中恐怕会是最难受的时候，“钱荒”会比去年更加凶猛。
军事
西进运动和新丝绸之路的战略支点在新疆的喀什。喀什向西可以经过中亚五国进入土耳其和欧洲，对应的中吉乌铁路已在2012年开工（这个过程会很艰辛，老美在当中不断地捣蛋）。喀什向南可以经巴基斯坦到达瓜达尔港，进而衍生到伊朗和东非，中巴铁路就是对应的这条线。所以说喀什今后会是是整个亚欧大陆桥的门户。
为了对抗中国的西进战略，今后在中国西部的“恐怖袭击”会越来越多，甚至国外的特种部队会以恐怖分子的名义加入进来。靠新疆现有建设兵团已经不足以应付这种局面了，西部的军事力量必然会得到加强。现在确定的消息是：喀什已经组建了一只特殊的部队（具体做什么我暂时不好透露），而中国的军事力量会进一步西移，同时加强兵力火力的投放力度与投放距离，将军力向中亚地区辐射，以保证丝绸之路的安全。因此个人判断，PLA的编制部署很可能会出现大的调整，西部可能会组建新的作战军团，甚至会组建独立的军区单独负责中亚事务。
在这过程中，海空军，特别是海军也会进一步得到加强。以前由于技术、资金和国家战略上的原因，中国海军以往长期不受重视，屌丝惯了，欠账拉得太多。直到08才开始逐步启动大规模的造舰计划，今年大小战舰和辅助舰只总共服役17艘。以后按每年20艘的速度更新换代的话，也要10年的时间才能造够200艘船，估计都还不够用。所以海工船舶行业会赢来一次大的利好。 当然，这是一个长期的过程，高层是希望将国境防卫线扩展到数千里之外，中国目前的军力显然还不能满足要求。
新年投资建议
因为今年是个改革阵痛年，所以股票市场的走势不会太好，市场主体仍然是个抱团取暖的趋势。因为改革对很多市场上的权重股都是利空，而他们的下跌会拖累整个市场。
而年中的债务展期会让资金面会更加趋紧，缺钱情况下优先抛售的必然是大盘权重流通股。另一方面，养老金都还没入市，这笔钱是一定不能亏的，不然肖主席脑袋都保不住，所以它一定是进来抄钻石底的，必定会伴随新一轮的下跌。只有养老金全部入市之后，才可能有真正的牛市。
但这样的市场中仍然有很多好的投资机会，特别是那些国家买单的领域。前面说过军工、高铁、能源页岩气板块都是不错的投资标的。注意不一定去买成品，因为价格传导一定是从上游原材料开始。比如目前军工行业飞机制造，发动机制造还不很成熟，虽然现在经常有新武器曝光，但发动机这块心脏病仍然没解决（这毕竟是工业皇冠），而发动机产量上不去就制约着整机制造装配。所以现在投资发动机和整机制造还不成熟，但不买飞机可以买造它的材料嘛，这方面我们是有优势的。页岩气以前井大老早就说过，搞开发的赚不了什么钱，卖钻头和设备的才是赚钱的。至于具体对应哪些个股，大家就自己去做功课吧。
最后祝大家马年心想事成，财源滚滚！
自己顶一下！