成飞集成获注158亿军工资产 股价复牌涨停

成飞集成获注158亿军工资产 股价复牌涨停


腾讯报盘腾讯财经[微博] 2014-05-19 14:58



继中国重工之后，又有一家上市公司获得巨额军工资产注入。停牌5个月的成飞集成今日披露重组预案，公司将获注歼击机和空面导弹等军工资产，交易估值达158.47亿元，而控股股东中国航空工业集团公司的防务装备核心业务及资产将实现整体上市。

公告显示，此次拟注入的军工资产规模达158.47亿元。成飞集成将以16.65元/股的价格，向控股股东中航工业、华融公司及中航工业全资子公司洪都集团定向发行约9.55亿股股份，购买所持3家军工企业100%股权。

通过本次重组，成飞集成也将成为中航工业防务装备核心业务资产整体上市的平台。从沈飞集团、成飞集团的主营业务上，不难看出均为歼击机及其零部件研发、制造、销售及服务，其中沈飞集团的产品更是涵盖我国已列装的重型、远程二代和三代歼击机，同时逐步向先进歼击机以及海基歼击机衍生，形成了较为完整的歼击机产品系列。

同时，成飞集成还将实施配套融资，即成飞集成拟向中航工业、华融公司、中航飞机（000768.SZ）、中航机电（002013.SZ）、中航投资（600705.SH）、中航科工（02357.HK）、中航电子（600372.SH）、中航技、航晟投资及腾飞投资非公开发行股份募集资金，配套融资总额不超过本次交易总额的25%。

本次重组配套募集的资金，将用于沈飞集团三家公司核心军品研发、生产能力建设等方向，其中便包括拟投资52.75亿元的先进战斗机及航空武器系统能力提升项目，以及拟投资14.04亿元的沈飞民用飞机零件制造产业化建设项目。

成飞集成公告称，公司股票自今日开市时起复牌。参照中国重工2013年9月首次试水军工资产证券化，中国重工复牌4涨停，累计涨幅近60%，有私募人士称，成飞集成复牌后，将与中国重工一样，出现数个涨停，而本次参与增发的上市公司，有望在周一全部大涨。

相对应的是，参与成飞集成配套融资项目增发的上市公司在公告中均释放了利好。中航投资称，成飞集成此次非公开发行拟购买的资产质量优良，规模较大，盈利能力较强，有利于成飞集成提高资产质量和提升盈利水平。公司参与非公开增发，有利于公司分享成飞集成的业务发展，为公司业绩增长作出贡献。中航电子亦称，随着成飞集成重大资产重组顺利完成，中航工业防务主要业务注入成飞集成，公司作为防务业务的配套企业，参与此次发行，将进一步加强防务业务的战略合作，为未来业务发展奠定基础。

受此刺激，成飞集成今日复牌涨停。





成飞集成蛇吞象 中航160亿防务资产借道上市



上市公司每日经济新闻[微博] 赵笛2014-05-19 13:56

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2014-5-19 20:49 上传

停牌5个月之久，成飞集成（002190，前收盘价15.15元）终于公布了重大资产重组预案，并将于今日复牌。

此次重组预案可谓是 “蛇吞象”，成飞集成将向中航工业、华融公司及洪都集团三家资产注入方定向发行股份，购买沈飞集团、成飞集团及洪都科技100%股权，并进行配套融资。注入资产包括歼击机、空面导弹等核心防务资产，预估值到达了158.47亿元。

重组完成后，成飞集成将实现中航工业防务装备核心业务及资产的整体上市，这对成飞集成而言显然是重大利好。不过目前成飞集成的股价已经低于本次增发的发行价，且停牌期间大盘持续下跌，成飞集成复牌后股价能否持续大涨值得关注。

注入中航防务装备158亿资产

2013年12月，成飞集成因重大事项停牌。2014年1月21日，公司发布了 《重大资产重组停牌公告》。今日，成飞集成发布增发预案，期待依旧的增发预案正式公布。

《每日经济新闻(微博)》记者注意到，本次增发可谓是一场“蛇吞象”的大戏。成飞集成拟采取发行股份购买资产的方式，首先由成飞集成向中航工业、华融公司及洪都集团三家资产注入方定向发行股份，购买沈飞集团100%股权、成飞集团100%股权及洪都科技100%股权。与此同时，成飞集成拟向中航工业、华融公司、中航飞机等10家投资方非公开发行股份募集现金，配套融资总额不超过交易总额的25%。

根据评估，本次注入的标的资产预估值为158.47亿元，增值93.90%，配套融资金额不超过52.82亿元，而目前成飞集成的总市值不过52.3亿元。

根据16.6元/股的发行价计算，成飞集成本次将合计增发12.73亿股。重组完成后，成飞集成的总股本将从3.45亿股升至16.18亿股。

转型歼击机、空面导弹业务

根据增发预案，本次交易为落实国务院国资委积极推进的中央企业整体上市的精神，按照中航工业各业务板块专业化整合的发展战略，以成飞集成作为上市平台，将中航工业旗下歼击机及空面导弹等业务注入成飞集成，以实现中航工业防务装备核心业务及资产的整体上市。

《每日经济新闻》记者注意到，本次重组是中航工业集团旗下公司整体上市的又一重大举措。其注入的三家集团公司的实力强劲。

资料显示，沈飞集团是“中国歼击机的摇篮”，核心业务始终是以歼击机为主的军用航空产品的研发和制造，产品谱系涵盖我国已列装的重型、远程二代和三代歼击机，同时逐步向先进歼击机以及海基歼击机衍生，形成了较为完整的歼击机产品系列。

成飞集成也是我国歼击机主要研制基地之一，先后研制了歼5系列、歼7系列、枭龙系列、歼10系列等数十种型号歼击机。

洪都科技的主营业务则是空面导弹研制，拥有“近-中-远”系列化发展的空面导弹产品谱系。

根据配套资金的使用方面，增发的52.8亿元将用于先进战斗机及航空武器系统能力提升项目、沈飞民用飞机零件制造产业化建设项目、柴油发动机电控燃油喷射系统扩能技改及研发条件建设项目。

军工重组屡受热捧

由于成飞集成是中航工业防务装备核心业务的整体上市，这对成飞集成显然构成重大利好。

参考中航机电（002013，收盘价15.27）当初发布公告注入核心中航工业核心资产后，股价连续9个涨停；中国重工（601989，收盘价4.53元）发布公告注入潜艇等核心军品后股价4个涨停来看，成飞集成今日复牌后的股价有望连续大涨。

不过，《每日经济新闻》记者注意到，目前成飞集成的股价为15.15元/股，低于增发价16.6元/股。而在成飞集成停牌期间，中小板指数下跌了约8%。

数据显示，成飞集成拟注入的三家公司2013年的合计净利润为6.95亿元，以定向增发和配套募集资金后总股本16.18亿股计算，相当于增厚每股收益0.43元。综合成飞集成2013年实际净利润4534.95万元计算，若重组在2013年完成，成飞集成的每股收益将达到0.458元/股，相当于目前股价对应33倍PE。

(每日经济新闻)

成飞集成获注158亿军工资产 股价复牌涨停


腾讯报盘腾讯财经[微博] 2014-05-19 14:58



继中国重工之后，又有一家上市公司获得巨额军工资产注入。停牌5个月的成飞集成今日披露重组预案，公司将获注歼击机和空面导弹等军工资产，交易估值达158.47亿元，而控股股东中国航空工业集团公司的防务装备核心业务及资产将实现整体上市。

公告显示，此次拟注入的军工资产规模达158.47亿元。成飞集成将以16.65元/股的价格，向控股股东中航工业、华融公司及中航工业全资子公司洪都集团定向发行约9.55亿股股份，购买所持3家军工企业100%股权。

通过本次重组，成飞集成也将成为中航工业防务装备核心业务资产整体上市的平台。从沈飞集团、成飞集团的主营业务上，不难看出均为歼击机及其零部件研发、制造、销售及服务，其中沈飞集团的产品更是涵盖我国已列装的重型、远程二代和三代歼击机，同时逐步向先进歼击机以及海基歼击机衍生，形成了较为完整的歼击机产品系列。

同时，成飞集成还将实施配套融资，即成飞集成拟向中航工业、华融公司、中航飞机（000768.SZ）、中航机电（002013.SZ）、中航投资（600705.SH）、中航科工（02357.HK）、中航电子（600372.SH）、中航技、航晟投资及腾飞投资非公开发行股份募集资金，配套融资总额不超过本次交易总额的25%。

本次重组配套募集的资金，将用于沈飞集团三家公司核心军品研发、生产能力建设等方向，其中便包括拟投资52.75亿元的先进战斗机及航空武器系统能力提升项目，以及拟投资14.04亿元的沈飞民用飞机零件制造产业化建设项目。

成飞集成公告称，公司股票自今日开市时起复牌。参照中国重工2013年9月首次试水军工资产证券化，中国重工复牌4涨停，累计涨幅近60%，有私募人士称，成飞集成复牌后，将与中国重工一样，出现数个涨停，而本次参与增发的上市公司，有望在周一全部大涨。

相对应的是，参与成飞集成配套融资项目增发的上市公司在公告中均释放了利好。中航投资称，成飞集成此次非公开发行拟购买的资产质量优良，规模较大，盈利能力较强，有利于成飞集成提高资产质量和提升盈利水平。公司参与非公开增发，有利于公司分享成飞集成的业务发展，为公司业绩增长作出贡献。中航电子亦称，随着成飞集成重大资产重组顺利完成，中航工业防务主要业务注入成飞集成，公司作为防务业务的配套企业，参与此次发行，将进一步加强防务业务的战略合作，为未来业务发展奠定基础。

受此刺激，成飞集成今日复牌涨停。





成飞集成蛇吞象 中航160亿防务资产借道上市



上市公司每日经济新闻[微博] 赵笛2014-05-19 13:56

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2014-5-19 20:49 上传

停牌5个月之久，成飞集成（002190，前收盘价15.15元）终于公布了重大资产重组预案，并将于今日复牌。

此次重组预案可谓是 “蛇吞象”，成飞集成将向中航工业、华融公司及洪都集团三家资产注入方定向发行股份，购买沈飞集团、成飞集团及洪都科技100%股权，并进行配套融资。注入资产包括歼击机、空面导弹等核心防务资产，预估值到达了158.47亿元。

重组完成后，成飞集成将实现中航工业防务装备核心业务及资产的整体上市，这对成飞集成而言显然是重大利好。不过目前成飞集成的股价已经低于本次增发的发行价，且停牌期间大盘持续下跌，成飞集成复牌后股价能否持续大涨值得关注。

注入中航防务装备158亿资产

2013年12月，成飞集成因重大事项停牌。2014年1月21日，公司发布了 《重大资产重组停牌公告》。今日，成飞集成发布增发预案，期待依旧的增发预案正式公布。

《每日经济新闻(微博)》记者注意到，本次增发可谓是一场“蛇吞象”的大戏。成飞集成拟采取发行股份购买资产的方式，首先由成飞集成向中航工业、华融公司及洪都集团三家资产注入方定向发行股份，购买沈飞集团100%股权、成飞集团100%股权及洪都科技100%股权。与此同时，成飞集成拟向中航工业、华融公司、中航飞机等10家投资方非公开发行股份募集现金，配套融资总额不超过交易总额的25%。

根据评估，本次注入的标的资产预估值为158.47亿元，增值93.90%，配套融资金额不超过52.82亿元，而目前成飞集成的总市值不过52.3亿元。

根据16.6元/股的发行价计算，成飞集成本次将合计增发12.73亿股。重组完成后，成飞集成的总股本将从3.45亿股升至16.18亿股。

转型歼击机、空面导弹业务

根据增发预案，本次交易为落实国务院国资委积极推进的中央企业整体上市的精神，按照中航工业各业务板块专业化整合的发展战略，以成飞集成作为上市平台，将中航工业旗下歼击机及空面导弹等业务注入成飞集成，以实现中航工业防务装备核心业务及资产的整体上市。

《每日经济新闻》记者注意到，本次重组是中航工业集团旗下公司整体上市的又一重大举措。其注入的三家集团公司的实力强劲。

资料显示，沈飞集团是“中国歼击机的摇篮”，核心业务始终是以歼击机为主的军用航空产品的研发和制造，产品谱系涵盖我国已列装的重型、远程二代和三代歼击机，同时逐步向先进歼击机以及海基歼击机衍生，形成了较为完整的歼击机产品系列。

成飞集成也是我国歼击机主要研制基地之一，先后研制了歼5系列、歼7系列、枭龙系列、歼10系列等数十种型号歼击机。

洪都科技的主营业务则是空面导弹研制，拥有“近-中-远”系列化发展的空面导弹产品谱系。

根据配套资金的使用方面，增发的52.8亿元将用于先进战斗机及航空武器系统能力提升项目、沈飞民用飞机零件制造产业化建设项目、柴油发动机电控燃油喷射系统扩能技改及研发条件建设项目。

军工重组屡受热捧

由于成飞集成是中航工业防务装备核心业务的整体上市，这对成飞集成显然构成重大利好。

参考中航机电（002013，收盘价15.27）当初发布公告注入核心中航工业核心资产后，股价连续9个涨停；中国重工（601989，收盘价4.53元）发布公告注入潜艇等核心军品后股价4个涨停来看，成飞集成今日复牌后的股价有望连续大涨。

不过，《每日经济新闻》记者注意到，目前成飞集成的股价为15.15元/股，低于增发价16.6元/股。而在成飞集成停牌期间，中小板指数下跌了约8%。

数据显示，成飞集成拟注入的三家公司2013年的合计净利润为6.95亿元，以定向增发和配套募集资金后总股本16.18亿股计算，相当于增厚每股收益0.43元。综合成飞集成2013年实际净利润4534.95万元计算，若重组在2013年完成，成飞集成的每股收益将达到0.458元/股，相当于目前股价对应33倍PE。

(每日经济新闻)