超级军网美国银行抛售建设银行股份 中投17.5亿美元接手
来源：百度文库 编辑：超级军网 时间：2024/04/27 23:51:56
美国银行抛售的中国建设银行股份由谁接手了？中国投资有限责任公司昨天宣布，该公司受让了27.6亿股中国建设银行H股，总投资额约合17.5亿美元。
美银转让建行股份
11月14日，建设银行发布公告称接到股东美国银行的通知，美银同意以协议转让方式向几家机构投资者转让约104亿股建行H股股份，涉资约66亿美元(约合人民币419.66亿元)。而中投公司就是买家之一。减持后，美银持有的建行股份将降至0.86%。
根据港交所昨天公布的披露权益讯息显示，中投公司于11月14日通过场外交易增持建设银行H股27.6亿股，每股平均价0.634美元(约合人民币4.03元)，涉资约17亿美元(约合人民币108.1亿元)，持股量由59.31%增至60.46%。
中投公司称，中国建设银行H股具有长期投资价值。
昨天，建设银行H股股价下跌2.527%，收盘报5.4港元，A股股价下跌0.84%，收盘报人民币4.72元。
中投或继续增持
据了解，除了中投，在美银出售的104亿股股份的交易中，新加坡主权基金淡马锡也收购了部分中国建设银行股份。正式渠道未透露淡马锡所收购股份的份额。不过市场消息称，在该交易中，新加坡主权基金淡马锡收购了其中近三分之一的股份。
中投对国内金融机构的股权投资，主要由旗下全资子公司中央汇金公司完成。中央汇金于2003年12月成立，当年向建设银行注资200亿美元。
2005年10月，建设银行在香港上市时，中央汇金作为建行H股的基础投资者之一，持股额达到73.77%。此后中央汇金持股量分别于2008年7月及2008年11月降低至68.02%及59.31%。
中投的增持行动不仅在H股市场，今年10月10日，中央汇金在二级市场购入包括工商银行、农业银行、中国银行和建设银行四家国有银行的A股股票，并计划在未来12个月继续增持。 (记者苏曼丽 张羽飞)
http://www.chinanews.com/cj/2011/11-19/3472063.shtml美国银行抛售的中国建设银行股份由谁接手了？中国投资有限责任公司昨天宣布，该公司受让了27.6亿股中国建设银行H股，总投资额约合17.5亿美元。
美银转让建行股份
11月14日，建设银行发布公告称接到股东美国银行的通知，美银同意以协议转让方式向几家机构投资者转让约104亿股建行H股股份，涉资约66亿美元(约合人民币419.66亿元)。而中投公司就是买家之一。减持后，美银持有的建行股份将降至0.86%。
根据港交所昨天公布的披露权益讯息显示，中投公司于11月14日通过场外交易增持建设银行H股27.6亿股，每股平均价0.634美元(约合人民币4.03元)，涉资约17亿美元(约合人民币108.1亿元)，持股量由59.31%增至60.46%。
中投公司称，中国建设银行H股具有长期投资价值。
昨天，建设银行H股股价下跌2.527%，收盘报5.4港元，A股股价下跌0.84%，收盘报人民币4.72元。
中投或继续增持
据了解，除了中投，在美银出售的104亿股股份的交易中，新加坡主权基金淡马锡也收购了部分中国建设银行股份。正式渠道未透露淡马锡所收购股份的份额。不过市场消息称，在该交易中，新加坡主权基金淡马锡收购了其中近三分之一的股份。
中投对国内金融机构的股权投资，主要由旗下全资子公司中央汇金公司完成。中央汇金于2003年12月成立，当年向建设银行注资200亿美元。
2005年10月，建设银行在香港上市时，中央汇金作为建行H股的基础投资者之一，持股额达到73.77%。此后中央汇金持股量分别于2008年7月及2008年11月降低至68.02%及59.31%。
中投的增持行动不仅在H股市场，今年10月10日，中央汇金在二级市场购入包括工商银行、农业银行、中国银行和建设银行四家国有银行的A股股票，并计划在未来12个月继续增持。 (记者苏曼丽 张羽飞)
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美银转让建行股份
11月14日，建设银行发布公告称接到股东美国银行的通知，美银同意以协议转让方式向几家机构投资者转让约104亿股建行H股股份，涉资约66亿美元(约合人民币419.66亿元)。而中投公司就是买家之一。减持后，美银持有的建行股份将降至0.86%。
根据港交所昨天公布的披露权益讯息显示，中投公司于11月14日通过场外交易增持建设银行H股27.6亿股，每股平均价0.634美元(约合人民币4.03元)，涉资约17亿美元(约合人民币108.1亿元)，持股量由59.31%增至60.46%。
中投公司称，中国建设银行H股具有长期投资价值。
昨天，建设银行H股股价下跌2.527%，收盘报5.4港元，A股股价下跌0.84%，收盘报人民币4.72元。
中投或继续增持
据了解，除了中投，在美银出售的104亿股股份的交易中，新加坡主权基金淡马锡也收购了部分中国建设银行股份。正式渠道未透露淡马锡所收购股份的份额。不过市场消息称，在该交易中，新加坡主权基金淡马锡收购了其中近三分之一的股份。
中投对国内金融机构的股权投资，主要由旗下全资子公司中央汇金公司完成。中央汇金于2003年12月成立，当年向建设银行注资200亿美元。
2005年10月，建设银行在香港上市时，中央汇金作为建行H股的基础投资者之一，持股额达到73.77%。此后中央汇金持股量分别于2008年7月及2008年11月降低至68.02%及59.31%。
中投的增持行动不仅在H股市场，今年10月10日，中央汇金在二级市场购入包括工商银行、农业银行、中国银行和建设银行四家国有银行的A股股票，并计划在未来12个月继续增持。 (记者苏曼丽 张羽飞)
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美银转让建行股份
11月14日，建设银行发布公告称接到股东美国银行的通知，美银同意以协议转让方式向几家机构投资者转让约104亿股建行H股股份，涉资约66亿美元(约合人民币419.66亿元)。而中投公司就是买家之一。减持后，美银持有的建行股份将降至0.86%。
根据港交所昨天公布的披露权益讯息显示，中投公司于11月14日通过场外交易增持建设银行H股27.6亿股，每股平均价0.634美元(约合人民币4.03元)，涉资约17亿美元(约合人民币108.1亿元)，持股量由59.31%增至60.46%。
中投公司称，中国建设银行H股具有长期投资价值。
昨天，建设银行H股股价下跌2.527%，收盘报5.4港元，A股股价下跌0.84%，收盘报人民币4.72元。
中投或继续增持
据了解，除了中投，在美银出售的104亿股股份的交易中，新加坡主权基金淡马锡也收购了部分中国建设银行股份。正式渠道未透露淡马锡所收购股份的份额。不过市场消息称，在该交易中，新加坡主权基金淡马锡收购了其中近三分之一的股份。
中投对国内金融机构的股权投资，主要由旗下全资子公司中央汇金公司完成。中央汇金于2003年12月成立，当年向建设银行注资200亿美元。
2005年10月，建设银行在香港上市时，中央汇金作为建行H股的基础投资者之一，持股额达到73.77%。此后中央汇金持股量分别于2008年7月及2008年11月降低至68.02%及59.31%。
中投的增持行动不仅在H股市场，今年10月10日，中央汇金在二级市场购入包括工商银行、农业银行、中国银行和建设银行四家国有银行的A股股票，并计划在未来12个月继续增持。 (记者苏曼丽 张羽飞)
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这个到底是美国股市要涨了还是中国股市要涨了？
开始做空了？
美银赚了156亿美元，利润率130%，多谢建行财大气粗人又傻。请问这样给MD送钱的行为算不算汉奸呢？
看看08年的新闻；美银增持再引贱卖论 建行董秘公开历史真相
2008年06月10日09:16
今天，海内外媒体把农行说得一文不值，恶意贬低其市场价值。可以想见，在这样的舆论环境之下，农行未来引进战略投资者谈判将十分被动，农行很难卖出好价钱。一旦农行以低价格引进战略投资者，再过两三年，当农行成为一个好银行股价上涨之际，媒体一定会自以为是地说农行被“贱卖”了。
农行今天面对的环境和遭遇，正是3年多前建行所遇到的。
在一片减持的传言声中，美国银行以每股2.42港元的价格又增持了600万股建行的股份，于6月5日生效，而建行6月4日H股的价格为6.78港元。于是，“三折卖”的质疑甚嚣尘上，2005年就曾经热议过的“贱卖论”再燃战火。
在接受《华夏时报》专访时，建行董秘陈彩虹首次作出回应，向本报讲述了当初围绕着价格的考量和博弈。陈彩虹认为，美国银行最终会将持股比例保持在10%-11%之间(目前是10.75%)，但其间可能经过增持到19.9%?减持?再增持?再减持的复杂过程。显而易见，增减之间，美国银行的确获利巨大，那么建行呢？
历史老师教导我们，不能用现代的眼光看待历史。同理，用2008年的市场表现衡量2005年制定的价格标准是否严谨？用吴敬琏的话，改革当然要付出成本，不改革也要付出成本。虽然历史不能假设，但若国有银行错过了牛市，或者现在的股价仅为0.6元，又当如何？目前，工行的市值等于两个花旗，不是由于工行忽然长大，而是因为花旗大幅缩水。而中国银行业的排名位居世界前列。
建行之所以沉默应对“贱卖”论，是因为“专家”们很容易从股价中计算出利差，但是，又有几个人计算过建行引进核心技术的价值？当打着民族主义招牌高喊爱国之际，又有谁敢讲出真相？
价格的背后
今年4月，建行董事长郭树清赴美与美国银行董事长肯尼思?刘易斯(KennethD.Lewis)会面，进一步探讨股权合作和战略合作。据当时与会人员介绍，双方回忆起当初谈判的艰辛时，不时唏嘘。
当初，国内媒体高度配合海外媒体和机构，大声叫嚷国有商业银行“技术上已破产”，中国银行业在国际上既无声誉又无吸引力，即使试图引进战略投资者，在全球广发英雄帖，也是应者寥寥，处于非常被动的地位。
建行将橄榄枝抛向了老牌劲旅花旗银行，但两方在谈判初期就停滞不前。“当时，花旗天天向建行提出要求，就是不谈实质性内容。而且，不提供花旗的材料。”陈彩虹回忆说，导致谈判直接流产的原因是，花旗当时提出折价，希望低于1元面值入股。
寻找国内投资人的过程也颇为坎坷。陈彩虹说，我们试图引进发起人股东，向国家电网、宝钢、长江电力、中海油、中国人寿等发出参股要约。后来，中海油、中国人寿出于各种各样的理由，退出了。“中国银行业能改革到什么程度，我们没把握。”这成为内资谨慎的理由。
美国银行出现了，与建行、中行都进行了谈判。“开始的时候他们还很犹豫，谈判非常艰难。在光线暗淡的办公室里，连续好几天，一谈就是五六个小时。”陈彩虹介绍说。
美国银行也承担了相当大的风险。当初，海外媒体称其入股建行带有一种狂野冲动的西部风格。而入股的消息一宣布，其股价也应声而落。
在陈彩虹看来，为何美国银行能冒险并最终获利良多，根植于其对中国经济的判断，对中国银行业素质的判断。
承诺不在中国做零售银行与建行竞争，承诺永不控股，不派管理者，踏踏实实协助，美银的诚意和背景都很切合当时建行所需。
而最关键的是价格制定。“既要保证对美国银行有实际的吸引力，又必须是一个合理的市场价格。”陈彩虹表示。当初设计了三部分价格。上市之前，美国银行以1.15倍市净率，用25亿美元购入约174.82亿股；上市之时，再以5亿美元购入约16.51亿股；同时为了保证长期的合作，也设计了目前引发争议的期权。
“如果单纯想以价格吸引，完全可以把价格压低与花旗合作，但明显不合理。”陈彩虹补充说。
另外，银监会对建行引进海外战略投资者提了4个条件，符合条件的外资银行不多，这也使花旗银行有了舍我其谁的牛气。
美银的打算
为了保持长久的合作，真正实现战略协作，建行设计了较为复杂的认购期权。陈彩虹认为，由于期权的设计和限售日的临近，美银会经过增持后逐渐减持而保持长期持有建行10%-11%的股份。
具体规定为：美国银行的认购期权可于建行全球发售结束日期后随时全部或部分行使，并于2011年3月1日到期，认购期权每股行使价将为下列两者的较高者：一是一个浮动价格，在2007年8月29日之前为H股IPO价格，于2007年8月29日之后增加至以上价格的103%，于2008年8月29日或之后增加至以上价格的107.12%，于2009年8月29日或之后增加至以上价格的112.48%，于2010年8月29日或之后增加至以上价格的118.1%。按2.35港元的建行招股价，上述比例分别对应每股2.42港元、2.52港元、2.64港元、2.78港元。二是截至行使日期止，建行的每股账面值的1.2倍。
“当时若没有这个选择权，美银不会这么积极进来，也不会花这么大力气帮助建行。”陈彩虹说，期权的设计，提升了建行，也使美银分享了成果。
现在，美国银行按照协议行使了这个选择权，将股份由8.19%提高至10.75%。建行认为，其最终会将持股比例提高至上限19.9%。建行独立董事谢孝衍认为，长远来看，在“投资中国最赚钱”观点的感召下，美国银行定会增持至最高限额，毕竟这对他们来说大有裨益。既可在财务上收益颇丰，又可参与中国市场，何乐不为？
陈彩虹认为，美银会先增持至19.9%，然后再适当减持一部分，但其会长期持有建行的股份10%-11%。第一，中方也不愿意其持有过高股份；第二，美国方面对于持有外国金融机构股权在这个范围内的美国金融机构，有相应的优惠条款。在这个持股范围内，美银将获益最大。
“增减都不是其单独行为，而是需要经过双方考虑的。”他补充说，“最早谈判的时候，中方就不愿意其持有太高的股份，我们希望股权分散化。若至19.9%，他们会提出各种要求，如增派股东、介入管理等。”
为何选择此时增持？摩根大通中国证券市场部主席李晶对《华夏时报》记者说，这表明美银与建行合作良好，也显示了其对建行的发展前景充满信心。
陈彩虹却认为，美国银行也没有把握建行股价的涨幅会如此之大，否则，当初在IPO之时，即可增持至19.9%。
而建行2005年10月刚于H股上市时，股价整整两周没有波动，当时国内外投资者都认为其1.96倍市净率的估值略高。
花旗出局而美银获益，陈彩虹认为，与其说花旗后悔，不如认可美国银行的投资眼光。
建行的收获
进出之间，美国银行的收益显而易见。那么，建行得到了什么呢？
“美银赚钱了吗？赚了，但我们的国有股东赚了更多。按照去年年底的算法，美银每赚1元，我们赢利8元。若无美银的帮助，双赢局面不会出现。”陈彩虹对此归结为两点：提升了价值和促进了转型。
在提升价值方面，这保证了建行当时在香港成功上市。“可以大胆地讲，如果当时没有美银介入，H股能否上市成功，不敢想象。”此外，还保证了建行在二级市场上平稳增长。经过价值发现，建行也是A股市场较为抗跌的股票。也为以后国有银行的改制提供了价值引导。随后的银行上市市净率有所增加。如交行为1.6倍，建行为1.96倍，中行为2.18倍，工行为2.23倍。
在促进转型方面，双方在战略协助上完成了30多个项目。“美银在中国银行业内是享有很高声誉的战略投资者。”
建行收获到的无法量化，也不能被直观认识。但无论是给此桩交易下“贱卖”的结论还是定为“好买卖”，现在都为时过早。
一位银监会的负责人认为，现在不要急于算经济账，不管是账面的还是实际收益，而是要从中国银行业改革的历史长河来看，5年或者10年以后，再来看我们达到什么样的水平。
改革需要成本，不改革也需要成本。改革的成功与否，就是衡量两者的多寡。
前工行董秘、现农行副行长潘功胜举了一个例子，2007年7月，工行市值超过了花旗银行跃居全球第一，当时质疑声也蜂拥而至，认为是泡沫。如今，工行的市值等于两个花旗，但工行依旧是当时的工行，没有本质的变化。为何没有评论认为虚高而产生了泡沫呢？“因为不是我们变强了，而是花旗缩水了。”
承担了太多改革成本的中国银行业，如果缩水了呢？
http://business.sohu.com/20080610/n257389875.shtml
弈林天骄 发表于 2011-11-26 11:25 ![]()
美银赚了156亿美元，利润率130%，多谢建行财大气粗人又傻。请问这样给MD送钱的行为算不算汉奸呢？
:D当初是美银帮助建行在香港上市的。。。:D
美银赚了156亿美元，利润率130%，多谢建行财大气粗人又傻。请问这样给MD送钱的行为算不算汉奸呢？
:D当初是美银帮助建行在香港上市的。。。:D
外管局等国家队403亿接盘
美国银行(下称“美银”)减持建行股份一事纷扰多日，国家队成为主要买家，这也许并不出市场意外。然而，各关联方的表面合作与潜在利益关系，却耐人寻味。
根据公告，130.77亿股、83亿美元(647亿港元)建行H股股权转让已全部完成交割。其中美银将37.7%转让给新加坡淡马锡为主的境外基金，62.3%为国家外汇管理局为主的境内机构投资者接盘，售价为每股4.94港元，较交割前一交易日收盘价5.55港元折价约11%。
“美银没有完全卖建行，一方面可能因为它要顾全与中国的关系；另一方面，美银可能已经得到国内的许诺，即派大型中资机构以较为满意的价格接货，以此作为交换，要求美银不要全部卖掉。”香港一位投行人士对记者分析，“国内有关方面这样做的目的是想尽量减少对市场的负面影响。”
上述人士指出，由于此次配售并未做禁售期安排，接盘方近期又都有短线操作的行为，因而建行短期内可能仍面临抛售压力。
美银美林的角色
此次美银出售建行股份，包括外管局在内的“国家队”接盘了其中总价近403亿港元的81.5亿股。
而另一买家社保基金在买入建行之前，沽售了3500万股工行H股，涉资1.806亿港元。有市场人士认为，社保基金减持工行，可能是为建仓建行而作安排。
社保基金分别于3月1日、6月28日、8月26日、8月30日四次减持工行H股，减持每股平均价分别为6.074港元、5.882港元、4.92港元、5.16港元，目前持股比例为15.95%。
接盘者中还有中信证券的身影。
作为内地最大券商，中信证券H股IPO于9月1日通过港交所上市聆讯，计划于9月16日展开推介，28日定价，10月6日在港交所上市，募资规模可能为15亿-20亿美元。集资资金主要用于海外业务平台的构建；包括为海外及跨境业务建立或择机收购海外研究、销售及交易网络等。
“中信证券选择在这样一个非常不好的时间窗口来港上市，其A股市盈率才10点多，还刚刚投了建行的大单，可见中信证券并不差钱。”上述人士表示。
中信证券一面新股融资，一面却大手笔做股权投资。不过，其A股中报数据显示，中信证券上半年证券投资损失惨重，亏损幅度达3.66亿元，相当于平均每个交易日亏损300多万元。
中信证券于港交所披露的资料显示，其主要往来银行包括中信银行、工行，以及建行。中信证券此次H股上市的联席保荐人罕有地采用清一色的中资团队，包括中信证券国际、建银国际和工银国际。而建银国际、工银国际正是其“主要往来银行”建行、工行在香港的投行子公司。
另外，中信证券补充了四家外资行：美银美林、法国里昂证券、汇丰和摩根士丹利担任国际协调人。其中，其主要国际协调人美银美林，正是此次美银配售建行的全权负责机构。
上述投行人士认为，“很难说这里面不存在相互交易，一笔业务拆开了做，彼此分食收益。中信证券可能通过美银美林，来获得国际上的主权投资基金认购。”
美银美林是美银于金融海啸期间全资收购的投行子公司，除此次减持建行，美银于2009年7月份减持中行、建行也由美银美林全权负责。另外，近期的多宗内地公司的项目，比如新华人寿的A+H IPO计划、三一重工(微博)赴港IPO等，美银美林都有参与。
另外，作为建行股份配售最主要的认购方以及项目负责方，淡马锡与美银美林近日也有亲密接触。9月6日，淡马锡发言人证实，该机构已向美银美林“挖角”，美林美银东南亚企业和投资银行业务主管Tan Chong Lee将加盟淡马锡，可能将任高级董事总经理，同时兼任淡马锡的首席传讯官。
建行提款机？
面临巨量迫在眉睫的财务资金缺口，美银正在全球范围内做瘦身运动，一方面计划在未来几年裁员3万人，另一方面出售非核心资产。
8月29日以后，美银持有建行的256亿限售股除20亿股未解禁外，其余236亿股都可用来变现。然后，迄今为止的四次减持，美银仍对建行保留5.01%的股权，这个比例使其在建行的大股东名单中位列第四，并不失“战投”身份。而减持前夕，建行高管层在中期业绩发布会早已准确预告，“美银至少会持有建行5%的股权”。 建行于9月5日晚间进一步公告，与美银的双方战略合作关系将延长至2016年12月31日。
美银公布配售建行股消息后，市场犹如见到“靴子落地”，加上外围国际市场因素，走势出人意料的好，建行股价于上周连续四日上涨，9月1日的收盘价达到5.84港元的高位。
此次的建行股份是美银自2009年1月以来的第30项资产出售，获得83亿美元的收益。美银还有500亿到2000亿美元的资金缺口，以及美国联邦住房金融局基于按揭贷款证券的诉讼，可能还需再赔上100亿美元。
美银入股建行六年多，历经数次低买高卖。
2005年6月，美银从中央汇金买入建行174.8亿股，每股1.065港元，共投资25亿美元；2005年9月建行IPO，美银买入16.5亿股，作价2.35港元，共投资5亿美元；2008年6月，美银以2.42港元的行权价买进60亿股建行股，同年11月以2.8元买进195.8亿股。
而四次减持的价格分别为每股3.92港币、4.2港币、4.38港币、4.94港币。累计套现 194亿美元，目前累计获利 75亿美元。此外，美银还有建行约90亿美元的市值，合计收益超过150亿美元。
同样“低进高出”的还有淡马锡。以长线投资见长的淡马锡最近对内银股似乎特别偏爱炒短线。淡马锡此次几乎买了1/3美银所出售的建行股权，共44亿股，涉及资金217.36亿港元，其持股比例也由6.27%上升到8.1%，超过美银成为建行第三大股东。
而就在一个多月前，淡马锡减持了建行H股15亿股，总值94亿港元；同时还减持了中行188亿港元的H股。淡马锡对建行一出一进前后的卖价和买价分别是6.26港元及4.94港元。http://finance.sina.com.cn/stock/s/20110907/031810444146.shtml
美国银行(下称“美银”)减持建行股份一事纷扰多日，国家队成为主要买家，这也许并不出市场意外。然而，各关联方的表面合作与潜在利益关系，却耐人寻味。
根据公告，130.77亿股、83亿美元(647亿港元)建行H股股权转让已全部完成交割。其中美银将37.7%转让给新加坡淡马锡为主的境外基金，62.3%为国家外汇管理局为主的境内机构投资者接盘，售价为每股4.94港元，较交割前一交易日收盘价5.55港元折价约11%。
“美银没有完全卖建行，一方面可能因为它要顾全与中国的关系；另一方面，美银可能已经得到国内的许诺，即派大型中资机构以较为满意的价格接货，以此作为交换，要求美银不要全部卖掉。”香港一位投行人士对记者分析，“国内有关方面这样做的目的是想尽量减少对市场的负面影响。”
上述人士指出，由于此次配售并未做禁售期安排，接盘方近期又都有短线操作的行为，因而建行短期内可能仍面临抛售压力。
美银美林的角色
此次美银出售建行股份，包括外管局在内的“国家队”接盘了其中总价近403亿港元的81.5亿股。
而另一买家社保基金在买入建行之前，沽售了3500万股工行H股，涉资1.806亿港元。有市场人士认为，社保基金减持工行，可能是为建仓建行而作安排。
社保基金分别于3月1日、6月28日、8月26日、8月30日四次减持工行H股，减持每股平均价分别为6.074港元、5.882港元、4.92港元、5.16港元，目前持股比例为15.95%。
接盘者中还有中信证券的身影。
作为内地最大券商，中信证券H股IPO于9月1日通过港交所上市聆讯，计划于9月16日展开推介，28日定价，10月6日在港交所上市，募资规模可能为15亿-20亿美元。集资资金主要用于海外业务平台的构建；包括为海外及跨境业务建立或择机收购海外研究、销售及交易网络等。
“中信证券选择在这样一个非常不好的时间窗口来港上市，其A股市盈率才10点多，还刚刚投了建行的大单，可见中信证券并不差钱。”上述人士表示。
中信证券一面新股融资，一面却大手笔做股权投资。不过，其A股中报数据显示，中信证券上半年证券投资损失惨重，亏损幅度达3.66亿元，相当于平均每个交易日亏损300多万元。
中信证券于港交所披露的资料显示，其主要往来银行包括中信银行、工行，以及建行。中信证券此次H股上市的联席保荐人罕有地采用清一色的中资团队，包括中信证券国际、建银国际和工银国际。而建银国际、工银国际正是其“主要往来银行”建行、工行在香港的投行子公司。
另外，中信证券补充了四家外资行：美银美林、法国里昂证券、汇丰和摩根士丹利担任国际协调人。其中，其主要国际协调人美银美林，正是此次美银配售建行的全权负责机构。
上述投行人士认为，“很难说这里面不存在相互交易，一笔业务拆开了做，彼此分食收益。中信证券可能通过美银美林，来获得国际上的主权投资基金认购。”
美银美林是美银于金融海啸期间全资收购的投行子公司，除此次减持建行，美银于2009年7月份减持中行、建行也由美银美林全权负责。另外，近期的多宗内地公司的项目，比如新华人寿的A+H IPO计划、三一重工(微博)赴港IPO等，美银美林都有参与。
另外，作为建行股份配售最主要的认购方以及项目负责方，淡马锡与美银美林近日也有亲密接触。9月6日，淡马锡发言人证实，该机构已向美银美林“挖角”，美林美银东南亚企业和投资银行业务主管Tan Chong Lee将加盟淡马锡，可能将任高级董事总经理，同时兼任淡马锡的首席传讯官。
建行提款机？
面临巨量迫在眉睫的财务资金缺口，美银正在全球范围内做瘦身运动，一方面计划在未来几年裁员3万人，另一方面出售非核心资产。
8月29日以后，美银持有建行的256亿限售股除20亿股未解禁外，其余236亿股都可用来变现。然后，迄今为止的四次减持，美银仍对建行保留5.01%的股权，这个比例使其在建行的大股东名单中位列第四，并不失“战投”身份。而减持前夕，建行高管层在中期业绩发布会早已准确预告，“美银至少会持有建行5%的股权”。 建行于9月5日晚间进一步公告，与美银的双方战略合作关系将延长至2016年12月31日。
美银公布配售建行股消息后，市场犹如见到“靴子落地”，加上外围国际市场因素，走势出人意料的好，建行股价于上周连续四日上涨，9月1日的收盘价达到5.84港元的高位。
此次的建行股份是美银自2009年1月以来的第30项资产出售，获得83亿美元的收益。美银还有500亿到2000亿美元的资金缺口，以及美国联邦住房金融局基于按揭贷款证券的诉讼，可能还需再赔上100亿美元。
美银入股建行六年多，历经数次低买高卖。
2005年6月，美银从中央汇金买入建行174.8亿股，每股1.065港元，共投资25亿美元；2005年9月建行IPO，美银买入16.5亿股，作价2.35港元，共投资5亿美元；2008年6月，美银以2.42港元的行权价买进60亿股建行股，同年11月以2.8元买进195.8亿股。
而四次减持的价格分别为每股3.92港币、4.2港币、4.38港币、4.94港币。累计套现 194亿美元，目前累计获利 75亿美元。此外，美银还有建行约90亿美元的市值，合计收益超过150亿美元。
同样“低进高出”的还有淡马锡。以长线投资见长的淡马锡最近对内银股似乎特别偏爱炒短线。淡马锡此次几乎买了1/3美银所出售的建行股权，共44亿股，涉及资金217.36亿港元，其持股比例也由6.27%上升到8.1%，超过美银成为建行第三大股东。
而就在一个多月前，淡马锡减持了建行H股15亿股，总值94亿港元；同时还减持了中行188亿港元的H股。淡马锡对建行一出一进前后的卖价和买价分别是6.26港元及4.94港元。http://finance.sina.com.cn/stock/s/20110907/031810444146.shtml