超级军网存贷利率市场化将是一场镜花水月？
来源：百度文库 编辑：超级军网 时间：2024/04/27 23:48:10
银监会纪委书记王华庆9月16日在上海表示，中国利率市场化的进程将会加速。
周小川也委婉支持这个，还有所谓的10%的上下浮动试点。
一般来讲，在deregulation和引进国际竞争者之后，本地的存贷利差都会出现剧烈的缩窄。从而一方面帮助一般存款者抵御通胀，另一方面帮助融资企业降低资本成本。对整个经济运行效率都有很大的提升。
然而，我觉得就中国目前的国情而言，这个”试点“只是在负利率的环境下进行的一种类似升息的尝试，而绝不是利率改革的先兆。因为，
第一，四大国有银行收入高度依赖存贷利差，发达的资本市场，银行收入至少要有一半以上来至于服务性收费，而中国的银行绝大多数利润都来自利差，并且没有改善的迹象。账面上的中间业务收入，八层来源于利差转换，剩下的都是为了完成任务叫大客户随便缴交的。
第二，缺乏外部压力，国际金融监管系统和美国财政和美联储方面，更多的是关心与他们利息息息相关的汇率市场化改革，跨国银行和投行在一无网点二无牌照的前提下不可能与四大竞争存贷业务，而是把精力集中在给大企业大客户的高端服务上，于是他们也并无急迫的利率改革需求。一方面会得罪四大和控股的国家及广大百姓，一方面却没什么大鳄能从此得利，自然动力不足。
第三，缺乏内部压力，利率市场化最大的受益方是中小企业和普通储户，虽然他们一边是制造就业的主体，一边是制造消费的主体，然而他们却一边没有足够的话语权， 一边对金融没有足够的认识。比起那百分之几的利率可能银行股的涨跌更为牵动他们的心。对融资环境改善带来的增加就业，增加消费根本没有也不可能有直观的认识。
第四，四大貌离神合，放宽价格限制之后，企业竞争的囚徒困境不会出现在中国的银行业，四大吸储非此即彼，他们之间的联系通过上级和地方zf千丝万缕。没有人会破话和谐的做第一个升息吸储的事情，除非事先早有默契。所以不用期待在下个十年中国利差能低到一个百分点左右。
以上，欢迎板砖。银监会纪委书记王华庆9月16日在上海表示，中国利率市场化的进程将会加速。
周小川也委婉支持这个，还有所谓的10%的上下浮动试点。
一般来讲，在deregulation和引进国际竞争者之后，本地的存贷利差都会出现剧烈的缩窄。从而一方面帮助一般存款者抵御通胀，另一方面帮助融资企业降低资本成本。对整个经济运行效率都有很大的提升。
然而，我觉得就中国目前的国情而言，这个”试点“只是在负利率的环境下进行的一种类似升息的尝试，而绝不是利率改革的先兆。因为，
第一，四大国有银行收入高度依赖存贷利差，发达的资本市场，银行收入至少要有一半以上来至于服务性收费，而中国的银行绝大多数利润都来自利差，并且没有改善的迹象。账面上的中间业务收入，八层来源于利差转换，剩下的都是为了完成任务叫大客户随便缴交的。
第二，缺乏外部压力，国际金融监管系统和美国财政和美联储方面，更多的是关心与他们利息息息相关的汇率市场化改革，跨国银行和投行在一无网点二无牌照的前提下不可能与四大竞争存贷业务，而是把精力集中在给大企业大客户的高端服务上，于是他们也并无急迫的利率改革需求。一方面会得罪四大和控股的国家及广大百姓，一方面却没什么大鳄能从此得利，自然动力不足。
第三，缺乏内部压力，利率市场化最大的受益方是中小企业和普通储户，虽然他们一边是制造就业的主体，一边是制造消费的主体，然而他们却一边没有足够的话语权， 一边对金融没有足够的认识。比起那百分之几的利率可能银行股的涨跌更为牵动他们的心。对融资环境改善带来的增加就业，增加消费根本没有也不可能有直观的认识。
第四，四大貌离神合，放宽价格限制之后，企业竞争的囚徒困境不会出现在中国的银行业，四大吸储非此即彼，他们之间的联系通过上级和地方zf千丝万缕。没有人会破话和谐的做第一个升息吸储的事情，除非事先早有默契。所以不用期待在下个十年中国利差能低到一个百分点左右。
以上，欢迎板砖。
周小川也委婉支持这个，还有所谓的10%的上下浮动试点。
一般来讲，在deregulation和引进国际竞争者之后，本地的存贷利差都会出现剧烈的缩窄。从而一方面帮助一般存款者抵御通胀，另一方面帮助融资企业降低资本成本。对整个经济运行效率都有很大的提升。
然而，我觉得就中国目前的国情而言，这个”试点“只是在负利率的环境下进行的一种类似升息的尝试，而绝不是利率改革的先兆。因为，
第一，四大国有银行收入高度依赖存贷利差，发达的资本市场，银行收入至少要有一半以上来至于服务性收费，而中国的银行绝大多数利润都来自利差，并且没有改善的迹象。账面上的中间业务收入，八层来源于利差转换，剩下的都是为了完成任务叫大客户随便缴交的。
第二，缺乏外部压力，国际金融监管系统和美国财政和美联储方面，更多的是关心与他们利息息息相关的汇率市场化改革，跨国银行和投行在一无网点二无牌照的前提下不可能与四大竞争存贷业务，而是把精力集中在给大企业大客户的高端服务上，于是他们也并无急迫的利率改革需求。一方面会得罪四大和控股的国家及广大百姓，一方面却没什么大鳄能从此得利，自然动力不足。
第三，缺乏内部压力，利率市场化最大的受益方是中小企业和普通储户，虽然他们一边是制造就业的主体，一边是制造消费的主体，然而他们却一边没有足够的话语权， 一边对金融没有足够的认识。比起那百分之几的利率可能银行股的涨跌更为牵动他们的心。对融资环境改善带来的增加就业，增加消费根本没有也不可能有直观的认识。
第四，四大貌离神合，放宽价格限制之后，企业竞争的囚徒困境不会出现在中国的银行业，四大吸储非此即彼，他们之间的联系通过上级和地方zf千丝万缕。没有人会破话和谐的做第一个升息吸储的事情，除非事先早有默契。所以不用期待在下个十年中国利差能低到一个百分点左右。
以上，欢迎板砖。银监会纪委书记王华庆9月16日在上海表示，中国利率市场化的进程将会加速。
周小川也委婉支持这个，还有所谓的10%的上下浮动试点。
一般来讲，在deregulation和引进国际竞争者之后，本地的存贷利差都会出现剧烈的缩窄。从而一方面帮助一般存款者抵御通胀，另一方面帮助融资企业降低资本成本。对整个经济运行效率都有很大的提升。
然而，我觉得就中国目前的国情而言，这个”试点“只是在负利率的环境下进行的一种类似升息的尝试，而绝不是利率改革的先兆。因为，
第一，四大国有银行收入高度依赖存贷利差，发达的资本市场，银行收入至少要有一半以上来至于服务性收费，而中国的银行绝大多数利润都来自利差，并且没有改善的迹象。账面上的中间业务收入，八层来源于利差转换，剩下的都是为了完成任务叫大客户随便缴交的。
第二，缺乏外部压力，国际金融监管系统和美国财政和美联储方面，更多的是关心与他们利息息息相关的汇率市场化改革，跨国银行和投行在一无网点二无牌照的前提下不可能与四大竞争存贷业务，而是把精力集中在给大企业大客户的高端服务上，于是他们也并无急迫的利率改革需求。一方面会得罪四大和控股的国家及广大百姓，一方面却没什么大鳄能从此得利，自然动力不足。
第三，缺乏内部压力，利率市场化最大的受益方是中小企业和普通储户，虽然他们一边是制造就业的主体，一边是制造消费的主体，然而他们却一边没有足够的话语权， 一边对金融没有足够的认识。比起那百分之几的利率可能银行股的涨跌更为牵动他们的心。对融资环境改善带来的增加就业，增加消费根本没有也不可能有直观的认识。
第四，四大貌离神合，放宽价格限制之后，企业竞争的囚徒困境不会出现在中国的银行业，四大吸储非此即彼，他们之间的联系通过上级和地方zf千丝万缕。没有人会破话和谐的做第一个升息吸储的事情，除非事先早有默契。所以不用期待在下个十年中国利差能低到一个百分点左右。
以上，欢迎板砖。
市场化利率目前是存在的，就是民间借贷利率，看看温州、上海众多的财务公司就清楚了
银行利率如果要市场化，那么各家银行在债券市场（尤其是企业债）的运作能力就显得尤为重要了，毕竟国债、央票、各类金融类债对真实利率的反应并不明显，因为这些东西的政策性味道太浓。
在债市上股份制商业银行比四大更进取也更活跃，坐吃政策红利、就规模上他们必定是玩不过四大的，只有走差异化的道路逐步把分额扩大。
关于内部压力的问题，不要把老百姓想得那么无知，这首先就会犯主观的错误。就说企业这块，要在生产营销上提升1个点的利润率需要花多大的精力？更何况企业存款还有带动效应（收支、薪酬）。所以将来网络上、电视上出现银行的揽储广告（利率高于CPI）也不用惊讶，总有那么一天的。
银行利率如果要市场化，那么各家银行在债券市场（尤其是企业债）的运作能力就显得尤为重要了，毕竟国债、央票、各类金融类债对真实利率的反应并不明显，因为这些东西的政策性味道太浓。
在债市上股份制商业银行比四大更进取也更活跃，坐吃政策红利、就规模上他们必定是玩不过四大的，只有走差异化的道路逐步把分额扩大。
关于内部压力的问题，不要把老百姓想得那么无知，这首先就会犯主观的错误。就说企业这块，要在生产营销上提升1个点的利润率需要花多大的精力？更何况企业存款还有带动效应（收支、薪酬）。所以将来网络上、电视上出现银行的揽储广告（利率高于CPI）也不用惊讶，总有那么一天的。
恰恰相反，利率市场化后最大受益者是大企业，小企业和普通储户才是最大受害者。小额存贷的成本高 ，为了获得利润，必定要加大小额存贷的利差。
对于砖家的建议，从来就要反过来看。
对于砖家的建议，从来就要反过来看。
回复 3# mcw
银行是不是只有存贷差这一种盈利方式？
银行是不是只有存贷差这一种盈利方式？
银行就是看准了小储户，你不存银行你的钱还能放哪里？
再一个，就算负利率一直下去，你们这些小P民又能咋样
再一个，就算负利率一直下去，你们这些小P民又能咋样
主席要做报告 发表于 2010-9-18 12:16 
目前我国的银行业，基本就只靠存贷利差。
目前我国的银行业，基本就只靠存贷利差。
mcw 发表于 2010-9-18 12:00
国外现成的经验，
垄断国企不在乎贷款利率因为可以转嫁，
大户也不在乎存款利率，因为有更好的产品给他们。
存贷利差缩小就是中小企业和零售储户受益。
就我所在的澳大利亚来说，房贷利率大约是7%，而一年定期的利率已经达到6%。这样的利差是国内银行无法忍受的。
国外现成的经验，
垄断国企不在乎贷款利率因为可以转嫁，
大户也不在乎存款利率，因为有更好的产品给他们。
存贷利差缩小就是中小企业和零售储户受益。
就我所在的澳大利亚来说，房贷利率大约是7%，而一年定期的利率已经达到6%。这样的利差是国内银行无法忍受的。
hehaozhi 发表于 2010-9-18 12:50
这是目前的政策红利导致的，不可能无限期的延续下去
这是目前的政策红利导致的，不可能无限期的延续下去
市场化利率目前是存在的，就是民间借贷利率，看看温州、上海众多的财务公司就清楚了
银行利率如果要市场 ...
主席要做报告 发表于 2010-9-18 11:59
利率市场化，拼的就是服务性收入了，也就是金融租赁，债券市场，保险业务等等
但是遗憾的是，这些业务全部发展缓慢，乏人问津。
另外，中国的金融市场效率低下秩序混乱融资产品单一这样的状况短期内都不会好转。
加上政府高压和偏心的监管，我对金融这块的民智开启真是不乐观。
市场化利率目前是存在的，就是民间借贷利率，看看温州、上海众多的财务公司就清楚了
银行利率如果要市场 ...
主席要做报告 发表于 2010-9-18 11:59
利率市场化，拼的就是服务性收入了，也就是金融租赁，债券市场，保险业务等等
但是遗憾的是，这些业务全部发展缓慢，乏人问津。
另外，中国的金融市场效率低下秩序混乱融资产品单一这样的状况短期内都不会好转。
加上政府高压和偏心的监管，我对金融这块的民智开启真是不乐观。
hehaozhi 发表于 2010-9-18 12:55
目前债市上运作最活跃的是外资，尤其是标渣和大摩。
其次是各地的股份制商业银行，浦发、招商、平安、光大等等。
四大行反正是吃饱了撑的，不稀罕这些东西。
目前债市上运作最活跃的是外资，尤其是标渣和大摩。
其次是各地的股份制商业银行，浦发、招商、平安、光大等等。
四大行反正是吃饱了撑的，不稀罕这些东西。
目前债市上运作最活跃的是外资，尤其是标渣和大摩。
其次是各地的股份制商业银行，浦发、招商、平安、 ...
主席要做报告 发表于 2010-9-18 12:59
这正是我文中所讲的，
正是由于这种“各司其职“，四大吃利差，其他银行反正也无法分一杯羹。
导致没有一个有话语权的利益相关方去强力推动利率市场化这件事情。
虽然利率市场化带来的融资环境改善对国民经济的促进是巨大的，而对其的讨论却远不如汇率来得多。就可见一般。
目前债市上运作最活跃的是外资，尤其是标渣和大摩。
其次是各地的股份制商业银行，浦发、招商、平安、 ...
主席要做报告 发表于 2010-9-18 12:59
这正是我文中所讲的，
正是由于这种“各司其职“，四大吃利差，其他银行反正也无法分一杯羹。
导致没有一个有话语权的利益相关方去强力推动利率市场化这件事情。
虽然利率市场化带来的融资环境改善对国民经济的促进是巨大的，而对其的讨论却远不如汇率来得多。就可见一般。
hehaozhi 发表于 2010-9-18 13:01
不需要强力推动的，金融业务的零和效应是非常明显的，谁有能力提供更廉价的资金和更高的收益率，资本的选择是非常快速且明确的。
一旦约束消失，失稳后的系统会快速向下一个平衡态演化，现在关键看这个约束的取消是否能落实到位。前两个月传说外资可能获得非金融企债的承销资格，如果不是空穴来风的话，外资登陆人民币存贷业务也不会很久。
不需要强力推动的，金融业务的零和效应是非常明显的，谁有能力提供更廉价的资金和更高的收益率，资本的选择是非常快速且明确的。
一旦约束消失，失稳后的系统会快速向下一个平衡态演化，现在关键看这个约束的取消是否能落实到位。前两个月传说外资可能获得非金融企债的承销资格，如果不是空穴来风的话，外资登陆人民币存贷业务也不会很久。
主席要做报告 发表于 2010-9-18 13:13
小额存贷，网点为王，这绝不是外资的着重方向。
约束消失至少在这个十年是看不到的，国有商业银行肯定会拼命拖延，却没人拼命推动，这就是现状。
小额存贷，网点为王，这绝不是外资的着重方向。
约束消失至少在这个十年是看不到的，国有商业银行肯定会拼命拖延，却没人拼命推动，这就是现状。
利用利率差异化来大打存款争夺战在早几个月就已经试过了，拉存款返点之类的手段让客户的收益远比公布利率为高。不过让银监叫停了。中国银行业的竞争也远不是楼主所说的那样和谐。
gzxys 发表于 2010-9-18 18:47
银行之间竞争激烈
但是四大确实关系微妙，最上头都是国务院，下头都连着地方政府。一般不可能撕破脸皮。
银行之间竞争激烈
但是四大确实关系微妙，最上头都是国务院，下头都连着地方政府。一般不可能撕破脸皮。
哈哈哈，大笑三声。
不知道楼主以为“靠存贷利差过活”和“靠服务性收费过活”有何差别？
都是一样往你客户身上扒钱！这你都不懂？换了马甲而已。
说四大国有银行利差太大的人听好了，人家明天就可以把利差缩小到0.5%以下！不过每笔贷款再加你5%的贷款承诺费！看你吐不吐血！
现在四大国有银行已经开始行动了，不少贷款要搭配买保险，然后赚取保险公司的服务费，这就是服务费啊，你以为有多先进，有多高深？
至于什么其他竞争者进入会引发竞争云云，呵呵，知道规模效益么？资本金薄弱的小金融公司抵御风险能力弱，意外准备这种死钱更多，融资成本更高，不管是他们用提高利差还是收取更贵的服务费，都是一样的多扒钱！
不知道楼主以为“靠存贷利差过活”和“靠服务性收费过活”有何差别？
都是一样往你客户身上扒钱！这你都不懂？换了马甲而已。
说四大国有银行利差太大的人听好了，人家明天就可以把利差缩小到0.5%以下！不过每笔贷款再加你5%的贷款承诺费！看你吐不吐血！
现在四大国有银行已经开始行动了，不少贷款要搭配买保险，然后赚取保险公司的服务费，这就是服务费啊，你以为有多先进，有多高深？
至于什么其他竞争者进入会引发竞争云云，呵呵，知道规模效益么？资本金薄弱的小金融公司抵御风险能力弱，意外准备这种死钱更多，融资成本更高，不管是他们用提高利差还是收取更贵的服务费，都是一样的多扒钱！
这个就别想了。
利率是diang控制市场的最有效工具，diang不会放弃这个工具交给市场的。
利率是diang控制市场的最有效工具，diang不会放弃这个工具交给市场的。
音羽4号 发表于 2010-9-21 22:40
当然有差别，把服务费等同于利差是肤浅的看法。
利率竞争带来的融资环境的改善和投资环境的改善岂是服务费能够抹杀的，
发达资本市场早就给中国做出了样板。
当然有差别，把服务费等同于利差是肤浅的看法。
利率竞争带来的融资环境的改善和投资环境的改善岂是服务费能够抹杀的，
发达资本市场早就给中国做出了样板。
hehaozhi 发表于 2010-9-22 16:39
历史事实无数次证明了，你的所谓发达国家样板，到了中国就成了中国特色。
历史事实无数次证明了，你的所谓发达国家样板，到了中国就成了中国特色。
利率是市场化了，但会有很多“非市场化”的奥妙的东西随之诞生。
如果说，市场调节是看不见的手，那么更多的时候是看得见的脚踩住了看不见的手。
如果说，市场调节是看不见的手，那么更多的时候是看得见的脚踩住了看不见的手。
利率市场化,怎么说呢，应该说算有吧。我说的是5大行，不过都是底下的人自己完成任务搞的，只跟大存款客户谈，小存款不成，现在豆油存贷任务，为完成业绩，钱多的，是可以跟银行的人谈利息的，明面上公事公办，下边不入帐的把利差给你补齐。
对农行来说很糟糕，国家给了它农村小额贷款高放贷利率的特权，如果利率市场化农行就跨了。
谁买了农行股票的快抛啊，就是没有利率市场化它都是块烂肉。
谁买了农行股票的快抛啊，就是没有利率市场化它都是块烂肉。
YESorNO 发表于 2010-9-23 11:41
晕~~~~就那个农村小额贷款，就是倒贴外资银行许多钱，人家也不愿做。
那么一个个小额贷款造成的高额成本（光调查报告检查报告就要写死人），还有赖账不还的高违约（人家穷的就剩命了，你想怎么样？）。
利率市场化，不但不是利率平均化，相反意味着利率差异化的扩大，优质客户利率极优惠，垃圾客户就是出三四倍的利率，也没哪家银行做给你。
晕~~~~就那个农村小额贷款，就是倒贴外资银行许多钱，人家也不愿做。
那么一个个小额贷款造成的高额成本（光调查报告检查报告就要写死人），还有赖账不还的高违约（人家穷的就剩命了，你想怎么样？）。
利率市场化，不但不是利率平均化，相反意味着利率差异化的扩大，优质客户利率极优惠，垃圾客户就是出三四倍的利率，也没哪家银行做给你。