军工2015政策竞猜 梦想火种有望燎原

2014年的大蓝筹行情已经踩在脚下，2015年的股市已经到来，随着军工科研院所改制超预期，军工产品定价机制改革可能会有实质性突破，在空天一体，打造新型战略指挥司令部的战略下，在南北车合并的利好下，在发动机重大专项落地的预期下，军工集团整合大棋是可以预期的。为一带一路保驾护航，正需要军工承担起这样的历史使命。只有军事强大才能有足够的底气去寻求更大范围资源和市场合作的重大战略。2015年，我们可以期待军工行业有更猛烈的政策大风。军工2015的“中国梦”依然在，投资者千万不要走开。为了能确保“一带一路”的战略构想的落实，构筑国土安全发展屏障成为其中不可忽视的重要方面。只有军事强大才能有足够的底气去寻求更大范围资源和市场合作的重大战略。“一带一路”保驾护航，正需要军工承担起这样的历史使命。可见，军工行业将必然接受历史赋予的使命与责任。种种最新迹象表明，2015军工的政策大风越来越近越来越猛烈了。

日前，国防科工局官网披露2014年改革发展综述，文中称：2014年军工科研院所初步分类方案已上报国务院，军工科研院所转制为企业的配套政策正在研究制订；第四次军品科研生产能力调整工作方案、行动计划和政策措施建议研究形成。据悉，关于军工科研院所改革的文件已经下发，确定了军工科研院所改革分类的原则和标准，要求各军工集团按此标准尽快将下属各科研院所划分到位。军工科研院所改革根据功能定位分为三类：公益一类、公益二类和企业类，公益一类和公益二类不能超过一定的比例。军工专家分析，原则和标准确定下来，后面的就便于推进了。公益一类和二类不能超过一定的比例，相当于是让大部分军工事业单位强制转企，这是改革超预期的地方。

此外，据发改委相关工作人士透露，发改委、工信部、财政部、交通运输部等四大部委将于2015年1月中下旬联合下发关于金融部门支持船舶工业发展的相关文件。据介绍，该文件旨在优化船舶工业结构，对船舶工业的信贷结构进行优化，支持符合条件船舶企业拓展直接融资渠道，鼓励银行、保险、私募及风投等金融资本对船舶工业的扶持力度。

在日前上海证券交易所联合中国船舶工业集团、中国兵器工业集团、中国兵器装备集团、中国航天科技集团、中国航天科工集团、电子信息产业集团以及中信证券、申银万国证券研究所共同举办的军工行业与资本市场发展高层研讨会，研究探讨在新的市场条件下如何借力资本市场推动军民融合深度发展，实现军工产业跨越式升级。申万证券研究所军工行业首席分析师李晓光在研讨会上表示，军工行业改革有三大方向：一是体系改革，提升联合作战能力，优化军队规模结构和力量构成；二是政策改革，变革采购体系，改革装备定价体系；三是军民融合，民资参与军工行业，竞争有限加剧带来整合预期。

他梳理了资本市场关注军工改革的四个主线：一是“民参军”概念，建议关注基础配件配套、核心配件配套和军工产业平台逻辑；二是定价和采购体系改革，预计该主线可能后来居上，成为配置主流；三是军队事业单位改制和资产整合主线；四是特殊行业扶持主线，涉及北斗导航、发动机和材料领域。海军装备有望借海上丝绸之路大风斩浪目前国内军工船舶估值过低，中国重工的总市值1800亿元，当仁不让坐上军工板块第一宝座，但市值仅为三菱的15%，与海外军工企业相比尚有较大差距，未来军工股还存在很大的上涨空间。未来强军重点无疑是重点发展海军装备。

军工专家分析，综合国土防御、国民经济与海外利益三方面的要求，把中国海军的战略使命归纳为三条：一、维护祖国统一，捍卫国家海洋权益，并扩大我国东南沿海地区的防御纵深；二、确保对我国国民经济至关重要的海上航路的畅通，并保护中国商船队的自由航行，以保障我国的经济安全；三、保卫我国日益扩大的海外贸易与投资利益，并在必要时采取行动保护中国公民与海外侨胞的正当权益与安全。”

航母是美国海军的标志性力量，但各型“宙斯盾”战舰才是美国海军全球作战的体系核心。052D的建成，最重要的意义在于，这是除美国以外首个以四面阵全向相控阵扫描雷达、先进垂直发射技术为基础专门面向大型航母编队作战的现代化舰载战斗信息决策系统，而这正是美国“宙斯盾”系统的核心要素，从而证明中国具有最顶层海军体系作战设计的能力。因此未来的海上丝绸之路建设离不开海洋基础设施建设、海上通道安全和海上旅游三个领域，其中最重要的也就是海上通道安全。

国家海洋局战略规划与经济司司长张占海表示，我们首先要继续增加基础设施建设等方面的资金，支持海上丝绸之路沿线国家的港口和码头建设，并积极参与经营；其次，要加快建设信息网络骨干通道等海上公共服务设施，促进海上物流和信息流的有效衔接以及海上贸易投资便利化。目前中国已计划斥资对马来西亚的关丹港进行升级改造。中马共建、由广西北部湾港务集团主导的关丹产业园首个入园项目总投资约80亿元人民币。在海上通道安全领域。中国海洋发展研究中心研究员郁志荣认为，海上贸易之路的开通和开拓最重要的是要确保海上交通运输的安全通畅。为保障海上运输安全，在一国无法应对的情况下，国家间的相互配合和协调显得尤为重要，特别是要充分发挥联合国的作用和国际海事组织（IMO）业务指导的功能。张占海认为，促进海上互联互通，需要我们进一步加强海上执法能力建设，共同打击海盗，确保海上重要能源通道、贸易通道和矿物通道的安全。

军工新亮点由装备对抗转化为体系对抗航天科工资产公司总裁李振明表示，体系的对抗对整个国防工业的要求、军民融合的要求大大提高，这意味着军工集团内部的竞争在加剧，因为目前还没有哪个军工集团能够提供一体化作战体系、全方位整合规划服务的方案。所以未来可能会出现同时做飞机、还要做舰艇、导弹等这样综合性的军工集团，美国就出现了这样的军工巨头。如果行业这样演变下去，军工集团之间的壁垒会被打破，传统分工格局会被改变。从一个比较长的时间区间看，这是一个很大的挑战。

中国的体制改革从来都是增量改革。从目前来看，这是国防工业改革最后一个堡垒。所以这个改革很可能从增量开始，这个增量就是大规模地引入“民参军”。从一开始，可能还是在边际上的竞争，还不涉及主战装装备，但随着演进和发展，很有可能导致民营企业或是外围企业，可能会提入军工的核心领域。因此，这是对国防工业体系很大的挑战。

中国船舶工业集团公司副总经理孙云飞日前表示，船舶不止停留在总装的概念，特别是现在作为武器装备的平台，它其实就是一个大系统。一个艘船就与各个子系统组成大系统，一个航母的编队更是将水上水下结合形成大系统。所以对船舶工业来说，现在已经超越了纯粹是加工、切割、安装。而是要为海军提供更系统、作战能力更强的装备。所以从这点上，军事装备改革对我们也提出了新要求。我们现在也面临着巨大的挑战，因为，我们的海疆这么宽广，周边纠纷那么多，原油对外依存度非常高达到60%以上，我们所有的资源进口80%通过海上运输，所以对中国发展、能源安全、以及国防安全都有很大的挑战，军工肩负的使命也是非常艰巨的。

http://www.cannews.com.cn/2015/0126/118418.shtml

2014年的大蓝筹行情已经踩在脚下，2015年的股市已经到来，随着军工科研院所改制超预期，军工产品定价机制改革可能会有实质性突破，在空天一体，打造新型战略指挥司令部的战略下，在南北车合并的利好下，在发动机重大专项落地的预期下，军工集团整合大棋是可以预期的。为一带一路保驾护航，正需要军工承担起这样的历史使命。只有军事强大才能有足够的底气去寻求更大范围资源和市场合作的重大战略。2015年，我们可以期待军工行业有更猛烈的政策大风。军工2015的“中国梦”依然在，投资者千万不要走开。为了能确保“一带一路”的战略构想的落实，构筑国土安全发展屏障成为其中不可忽视的重要方面。只有军事强大才能有足够的底气去寻求更大范围资源和市场合作的重大战略。“一带一路”保驾护航，正需要军工承担起这样的历史使命。可见，军工行业将必然接受历史赋予的使命与责任。种种最新迹象表明，2015军工的政策大风越来越近越来越猛烈了。

日前，国防科工局官网披露2014年改革发展综述，文中称：2014年军工科研院所初步分类方案已上报国务院，军工科研院所转制为企业的配套政策正在研究制订；第四次军品科研生产能力调整工作方案、行动计划和政策措施建议研究形成。据悉，关于军工科研院所改革的文件已经下发，确定了军工科研院所改革分类的原则和标准，要求各军工集团按此标准尽快将下属各科研院所划分到位。军工科研院所改革根据功能定位分为三类：公益一类、公益二类和企业类，公益一类和公益二类不能超过一定的比例。军工专家分析，原则和标准确定下来，后面的就便于推进了。公益一类和二类不能超过一定的比例，相当于是让大部分军工事业单位强制转企，这是改革超预期的地方。

此外，据发改委相关工作人士透露，发改委、工信部、财政部、交通运输部等四大部委将于2015年1月中下旬联合下发关于金融部门支持船舶工业发展的相关文件。据介绍，该文件旨在优化船舶工业结构，对船舶工业的信贷结构进行优化，支持符合条件船舶企业拓展直接融资渠道，鼓励银行、保险、私募及风投等金融资本对船舶工业的扶持力度。

在日前上海证券交易所联合中国船舶工业集团、中国兵器工业集团、中国兵器装备集团、中国航天科技集团、中国航天科工集团、电子信息产业集团以及中信证券、申银万国证券研究所共同举办的军工行业与资本市场发展高层研讨会，研究探讨在新的市场条件下如何借力资本市场推动军民融合深度发展，实现军工产业跨越式升级。申万证券研究所军工行业首席分析师李晓光在研讨会上表示，军工行业改革有三大方向：一是体系改革，提升联合作战能力，优化军队规模结构和力量构成；二是政策改革，变革采购体系，改革装备定价体系；三是军民融合，民资参与军工行业，竞争有限加剧带来整合预期。

他梳理了资本市场关注军工改革的四个主线：一是“民参军”概念，建议关注基础配件配套、核心配件配套和军工产业平台逻辑；二是定价和采购体系改革，预计该主线可能后来居上，成为配置主流；三是军队事业单位改制和资产整合主线；四是特殊行业扶持主线，涉及北斗导航、发动机和材料领域。海军装备有望借海上丝绸之路大风斩浪目前国内军工船舶估值过低，中国重工的总市值1800亿元，当仁不让坐上军工板块第一宝座，但市值仅为三菱的15%，与海外军工企业相比尚有较大差距，未来军工股还存在很大的上涨空间。未来强军重点无疑是重点发展海军装备。

军工专家分析，综合国土防御、国民经济与海外利益三方面的要求，把中国海军的战略使命归纳为三条：一、维护祖国统一，捍卫国家海洋权益，并扩大我国东南沿海地区的防御纵深；二、确保对我国国民经济至关重要的海上航路的畅通，并保护中国商船队的自由航行，以保障我国的经济安全；三、保卫我国日益扩大的海外贸易与投资利益，并在必要时采取行动保护中国公民与海外侨胞的正当权益与安全。”

航母是美国海军的标志性力量，但各型“宙斯盾”战舰才是美国海军全球作战的体系核心。052D的建成，最重要的意义在于，这是除美国以外首个以四面阵全向相控阵扫描雷达、先进垂直发射技术为基础专门面向大型航母编队作战的现代化舰载战斗信息决策系统，而这正是美国“宙斯盾”系统的核心要素，从而证明中国具有最顶层海军体系作战设计的能力。因此未来的海上丝绸之路建设离不开海洋基础设施建设、海上通道安全和海上旅游三个领域，其中最重要的也就是海上通道安全。

国家海洋局战略规划与经济司司长张占海表示，我们首先要继续增加基础设施建设等方面的资金，支持海上丝绸之路沿线国家的港口和码头建设，并积极参与经营；其次，要加快建设信息网络骨干通道等海上公共服务设施，促进海上物流和信息流的有效衔接以及海上贸易投资便利化。目前中国已计划斥资对马来西亚的关丹港进行升级改造。中马共建、由广西北部湾港务集团主导的关丹产业园首个入园项目总投资约80亿元人民币。在海上通道安全领域。中国海洋发展研究中心研究员郁志荣认为，海上贸易之路的开通和开拓最重要的是要确保海上交通运输的安全通畅。为保障海上运输安全，在一国无法应对的情况下，国家间的相互配合和协调显得尤为重要，特别是要充分发挥联合国的作用和国际海事组织（IMO）业务指导的功能。张占海认为，促进海上互联互通，需要我们进一步加强海上执法能力建设，共同打击海盗，确保海上重要能源通道、贸易通道和矿物通道的安全。

军工新亮点由装备对抗转化为体系对抗航天科工资产公司总裁李振明表示，体系的对抗对整个国防工业的要求、军民融合的要求大大提高，这意味着军工集团内部的竞争在加剧，因为目前还没有哪个军工集团能够提供一体化作战体系、全方位整合规划服务的方案。所以未来可能会出现同时做飞机、还要做舰艇、导弹等这样综合性的军工集团，美国就出现了这样的军工巨头。如果行业这样演变下去，军工集团之间的壁垒会被打破，传统分工格局会被改变。从一个比较长的时间区间看，这是一个很大的挑战。

中国的体制改革从来都是增量改革。从目前来看，这是国防工业改革最后一个堡垒。所以这个改革很可能从增量开始，这个增量就是大规模地引入“民参军”。从一开始，可能还是在边际上的竞争，还不涉及主战装装备，但随着演进和发展，很有可能导致民营企业或是外围企业，可能会提入军工的核心领域。因此，这是对国防工业体系很大的挑战。

中国船舶工业集团公司副总经理孙云飞日前表示，船舶不止停留在总装的概念，特别是现在作为武器装备的平台，它其实就是一个大系统。一个艘船就与各个子系统组成大系统，一个航母的编队更是将水上水下结合形成大系统。所以对船舶工业来说，现在已经超越了纯粹是加工、切割、安装。而是要为海军提供更系统、作战能力更强的装备。所以从这点上，军事装备改革对我们也提出了新要求。我们现在也面临着巨大的挑战，因为，我们的海疆这么宽广，周边纠纷那么多，原油对外依存度非常高达到60%以上，我们所有的资源进口80%通过海上运输，所以对中国发展、能源安全、以及国防安全都有很大的挑战，军工肩负的使命也是非常艰巨的。

http://www.cannews.com.cn/2015/0126/118418.shtml