西部矿业上市乱相

起底毛小兵背后西部矿业“上市乱相”
2014-04-25 11:23   
来源：Wind资讯

香港万得通讯社报道，中央纪委监察部网站4月24日晚发布消息称，青海省委常委、西宁市委书记毛小兵涉嫌严重违纪违法，正接受组织调查。毛小兵任职西部矿业期间，西部矿业实现了A股上市，但通过梳理，西部矿业IPO招股说明书中披露的前10大股东中，竟然半数以上均涉及灰色交易，称之为“乱相丛生”也并不夸张。

第二大股东（招股说明书披露，下同）：北京安瑞盛科技有限公司

2006年6月，西部矿业进入上市的最后冲刺期，一家名为北京安瑞盛科技有限公司(安瑞盛)的企业随之诞生，成立仅仅15天后，其就从湖北鸿骏投资公司手上获得了西部矿业4487万股(占公司总股本14%)，一举成为西部矿业的第二大股东。西矿招股说明书显示，安瑞盛成立于2006年6月22日，注册资本2900万元，住所为北京市房山区康乡凯旋大街建设路18-C178号，法定代表人邹澄，股东构成为邹澄40%，杨伟峰30%，周峻国30%。

2008年7月12日，西部矿业小非开始获解禁。同时，2008年7月，北京安瑞盛科技有限公司迁至宁波，改名为宁波安瑞盛科技有限公司，法人依旧为邹澄，办公地址在宁波市鄞州区投资创业中心大楼516室。安瑞盛随即开始胜利大逃亡，并于2009年一季度彻底退出十大流通股股东行列。

但据调查，宁波市鄞州区投资创业中心位于宁波市郊区，在整幢投资创业中心大楼，1-4层均是宁波市鄞州区投资创业中心办公所在地，而整个5层并没有一家公司办公。在5楼截止到最后一个门牌号是514，整幢大楼并没有516。经宁波市鄞州区投资创业中心有关人士证实，当地没有516室，也没有所谓宁波安瑞盛科技有限公司。

在谜一样的安瑞盛科技背后，隐藏着神秘人物马艺屹与背后的“中科信资本军团”。曾任职安瑞盛监事的马艺屹为北京裕泰投资有限公司、上海崇德实业投资有限公司股东，间接控制着新纪元期货28%的股份。安瑞盛2006年审计后的财报显示，一家名为北京新领域有限公司的企业，还曾在当年给“主营收入、主营业务成本、经营费用以至主营利润都为零”的安瑞盛带来了5600万元的投资收益。除此之外，该公司居然与安瑞盛处同一注册办公地址；法定代表人是曾任职新纪元副总经理、现任中关村科学城副总裁的俞全林。更为蹊跷的是，安瑞盛报表附注透露，公司投资西部矿业的约4亿资金中，有3.5亿的“其他应付款”来源于北京紫金投资有限公司。工商资料显示，该公司的法定代表人兼董事长沈余银，正是新纪元的董事兼总裁。

而新纪元、中关村科学城的背后，则是中科院背景的“中科信”，2002年10月，因经营不善，“中科信”改制为中科证券，但主体中科信被暂时保留。但自2003年起，其一直处于停业清理状态。2006年11月，中科证券由于违规经营被依法撤销，中科信也由此丧失继续存在的基础，于2007年11月6日，被中国银监会依法撤销。但就在中科信风雨飘摇的2002年前后，借助改制后的新纪元期货，中科院旗下大恒集团包装上市成为大恒科技。周小宁及众多中科院人士得以入驻。而为了双赢，作为中科实业领军人物的周小宁则在携手原中科信旧将江彪、周骐等成功运作中关村科学城不久，也使得新纪元、希格玛成为了独树一帜的民营资本财团。

第三大股东：上海安尚实业有限公司

据有关资料显示，2003年，西部矿业有限责任公司分别与9家投资者签署《西部矿业股份有限公司定向增资扩股合同书》，认购其定向增发的共计19000万股新股，维维集团赫然在列。截止到2006年7月4日。维维集团还持有西部矿业4167万股共占13%的股权，位列其第三大股东。而在不到一年的时间后，西部矿业2007年上市的招股说明书申报稿资料上记载的现有股东资料里却已找不到维维集团的踪影，取代其成为第三大股东位置的是上海安尚实业有限公司。2004年至2006年9月，西部矿业定向增发参股股东不到三年的股权投资回报率高达52%，公司当时上市计划已定，任何一个投资者都不可能在这个时候轻易出手。

上海安尚有限责任公司是一家在上海注册的民营企业，注册资本5000万元，其股东为自然人黄进、周克非和王超玮，持股比例分别为40%、30%和30%。主营业务为化工产品、电子产品、机械产品销售，房地产的开发经营，企业管理咨询，投资咨询。表面上看，上海安尚有限责任公司和维维集团一点关系都没有。但2006年8月的一纸任命，即周宏亮走马上任上海安尚实业有限公司副董事长，让外界看出端倪。

据悉，周宏亮1964年出生，1984年毕业于江苏化工学院，于1996年至2006年担任维维集团股份有限公司董事长助理；2004年5月起任西部矿业股份有限公司董事。2006年8月起任上海安尚实业有限公司副董事长。而恰恰在周从维维集团卸任并转赴任上海安尚实业有限公司副董事长之前的7月5日，维维资源将这部分西部矿业的股权转让给了上海安尚实业有限公司。

第四大股东：Goldman Sachs Strategic Investments（高盛）

西部矿业上市的前一年，2006年7月20日，高盛以每股3元的价格从西部矿业前股东东风实业公司受让3205万股。2007年4月8日，西部矿业召开2006年年度股东大会，决议以2006年12月31日该公司股份总数32050万股为基数，以资本公积金按每10股转增12股，以法定公积金按每10股转增3股，以未分配利润按每10股送红股35股等方式大比例向全体股东送股。转增和送红股后，高盛持有西部矿业的股权，从3250万股猛增至19230万股。

2009年3月5日，西部矿业发布公告，称2008年8月7日至2009年 3月3日，Goldman Sachs Strategic Investments (Delaware) L.L.C.(Goldman Delaware)通过上海证券交易所集中交易系统出售所持西部矿业公司119150000股股份，所减持股份占公司总股本的5%。该次减持后，高盛仍持有公司股票73150000股，占总股本的3.0697%。若按减持期间市场均价8.67元计算，高盛累计套现10.3亿元。

有业内人士测算，在享受西部矿业现金支付股利和超大比例送转增股后，高盛每股投资成本仅为0.34元。高盛持股西部矿业1.923亿股的全部投资成本只有9610万元，以减持市值和持股成本计算，单单西部矿业5%股权减持就已全部回收投资，且取得了投资回报高达974.3%的惊人暴利，而高盛能获得这一惊人回报，离开上市公司管理层的配合时无论如何也实现不了的。

除了西部矿业上市前超大比例赠股分红之外，高盛在突击参股西部矿业的过程中还存在明显的蹊跷之处。据业内人士分析，高盛从东风实业手中受让的股权涉嫌不当获利，东风实业于2003年参与西部矿业定向增发涉嫌违规增发、国有资产贱卖。

《西部矿业股份有限公司首次公开发行上市招股说明书》公开披露信息显示：2006年7月20日，东风实业公司(东风实业)与Goldman Delaware 签订了 《股权转让协议》，东风实业公司公司同意将其持有的本公司的10%股份共计3205万股转让给Goldman Delaware。东风实业为2003年西部矿业首次定向增发时的9家投资者之一，该公司以每股3元的价格认购了3250万股。然而到了2006年7月，东风实业居然在西部矿业上市前夜按原价一分钱不赚地悉数转给高盛。东风实业为一家在境外香港注册的公司，西部矿业在招股说明书中并未披露背后的实际控制人是谁，该控制人与西部矿业、高盛之间是否存在关联关系外界也一概不得而知。

2003年，西部矿业与东风实业等9家境内外投资者签署《西部矿业股份有限公司定向增资扩股合同书》，由其认购西矿定向增发的共计19000万股新股，认购价格为每股3元。西部矿业定向增发聘请的资产评估中介机构为北京中科华会计师事务所有限公司(下称中科华)，资产评估基准日为2003年6月30日，2003年11月28日中科华向西部矿业出具的《资产评估报告书》(中科华环评报字[2003]052号)。但中科华的评估报告直至2006年9月29日才被青海省国资委以青国统[2006]194号文及所附《国有资产评估项目备案表》追认评估行为有效。

西部矿业增资扩股完成在先，国资主管部门追认在后，完全没有履行国有资产评估管理规定，而连其聘请的资产评估中介机构中科华，不但没有矿权评估资格，甚至对西部矿业国有资产评估存在重大遗漏。截至2007年7月23日，国土资源部和中国矿业评估协会网站公布的《矿业权评估机构78 家》及《中国矿业权评估师协会执业会员单位名录》中，都没有中科华。2003年西部矿业运作定向增发时，中科华负责整体资产、负债和净资产的价值评估， 其对西部矿业无形资产价值评估的具体方式如下：截至2003年6月30日止，西部矿业无形资产账面价值为8004.9万元，调整后账面价值8004.9万元，评估值8004.9万元。但国土资源部法律法规专线咨询有关专家对表示，“评估机构在对矿权进行评估时不能简单将账面价值转成评估值，这样做不属于合理评估”。

第五大股东：Newmargin Mining Co., Limited 及一致行动人第八大股东：上海联创创业投资有限公司

2010年11月的一场诉讼，使得西部矿业的投资路径，以及隐秘的利益环节清晰呈现。身为项目操作员工的张安平，认为利益分派不公。根据协议，西部矿业投资方上海工业外贸要付提成总额近1亿元。但张安平在项目完成后辞职，工业外贸拒付亿元提成。2004年2月张安平担任工业外贸有色部经理通过朋友陈桐胜获悉西矿股权投资项目。因为多年有色金属的期货现货经验和人脉，使得张安平非常看好这个项目，在报工业外贸领导批准后，于2004年3月底前完成了对西矿的投资，并于2004年5月28日拿到了西矿股权登记证。

该项目中，陈桐胜成为工业外贸投资西矿项目的投资顾问方。上海联创成为项目投资管理方。西部矿业从2003年开始启动私募计划，引入了国内外的投资公司参股。北京安瑞盛科技、上海安尚实业、高盛集团即是此时进入。工业外贸入股西矿事项由张安平负责操作。据张安平披露，上海联创投资管理有限公司和上海工业对外贸易公司签署了《关于投资西部矿业股份有限公司之委托定向投资协议》，并就相关核心条款作了约定。因为西矿项目最早是上海联创和西矿签署的投资意向书，加上当时西矿已经基本截止了新投资人的投资洽谈，同时，加上当时国有企业持有准上市公司股权，未来上市后基本上都变成法人股，没有市场价值。因此，一致同意用联创的英文名字，在英属维京群岛（“BVI”）注册一壳公司，作为投资西矿的持股公司。再考虑到未来上市时需要追索到终极股东，因此，需用联创帮助设计了以外籍人持有的公司作为股东，注册投资西矿的BVI公司；最后决定由与工业外贸有着密切业务往来的“莱弗国际（香港）有限公司（LEVEL INTERNATIONAL (H.K.) LIMITED）”的执行董事翁德新先生用香港莱弗名义注册BVI公司：NEWMARGIN MINING CORPORATION LIMITED，并请翁德新担任该公司执行董事。张安平与工业外贸签订了劳动、绩效、项目提成等合同。直到2010年8月底，张安平得知公司已经从2010年年初多次分批兑现该项目涉及的几个外部协议，累计兑现协议总金额超过7000万美元。令人咂舌的高额佣金背后所隐藏的利益链，将随着毛小兵案情的进展，逐渐浮出水面。

第七大股东：China Mining Partners Ltd.

China Mining Partners Ltd，表演的则是一出现代版“死魂灵”。作为西部矿业第七大股东的China Mining Partners Ltd(CMP)，其实际控制人Catequil Asset Management于2004年已经清算解体，但China Mining Partners Ltd两年来却一直以Catequil Asset Management为其实际控制人，尽享来自于西部矿业的近乎暴利的投资回报。

2004年3月1日，西部矿业启动增资扩股，以每股人民币3元的价格向湖北鸿俊、东风实业公司、维维集团、China Mining Partners Ltd(CMP)等9家国内外投资者定向增发股票，CMP首次浮现。

公开披露信息显示，CMP为在开曼群岛注册登记并且有效存续的有限公司，股东及持股比例：Catequil Overseas Parteners LP(COP)持股58.42%，Catequil Partners Ltd.(CP)4.39%，matwicInc.持股8.6%，Penfold Holdings Ltd. 持股8.6%。西部矿业特聘法律顾问北京君合律师事务所在其西部矿业上市<补充法律意见书>中透露，CMP的实际控制人为Catequil Asset Management(下称CAM)，CAM系美国纽约的国际基金。

资料显示，CAM由Robert Ellis和Paul Touradji于2000年在美国纽约美洲大街1251号(1251 Avenue of the Americas New York)共同发起设立。埃利斯和杜拉基均为美国老虎基金(Tiger Capital Management)的前任基金经理，在老虎基金被关闭后，两人发起设立CAM。2004年10月21日，CAM合伙人关系破裂，合伙人之一Paul Touradji向美国特拉华州法院提交清算公司基金和管理机构的备案申请，其中西部矿业第七大股东CMP的第一大股权持有人COP和第二大股权持有人CP即属当时清算对象。

从法律意义上讲，CAM在2004年10月21日清盘之日起，就已被宣布死亡。然而，已死的CAM却阴魂不散，直至2007年7月西部矿业上市发审过会之时，它仍是西部矿业第七大股东CMP的合法控制人。据悉，监管部门对西部矿业股权分散及现有实际控制人之间是否存在关联关系十分重视，曾经要求保荐人和发行人律师对此进行核查，并提出意见。但北京君合律师事务所在《补充法律意见书》中却坚称，CMP实际控制人为美国纽约的国际基金CAM。

西部矿业IPO时披露的前十大股东中，除西部矿业集团外，仅第六大股东新疆塔城国际资源有限公司、第九大股东北京康桥投资有限公司与第十大股东青海新力绒纺对外贸易股份有限公司尚无明显瑕疵，随着毛小兵违纪情况的进一步调查，围绕西部矿业上市的乱相以及背后的利益链将逐渐真相大白。

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2014-04-25 11:23   
来源：Wind资讯

香港万得通讯社报道，中央纪委监察部网站4月24日晚发布消息称，青海省委常委、西宁市委书记毛小兵涉嫌严重违纪违法，正接受组织调查。毛小兵任职西部矿业期间，西部矿业实现了A股上市，但通过梳理，西部矿业IPO招股说明书中披露的前10大股东中，竟然半数以上均涉及灰色交易，称之为“乱相丛生”也并不夸张。

第二大股东（招股说明书披露，下同）：北京安瑞盛科技有限公司

2006年6月，西部矿业进入上市的最后冲刺期，一家名为北京安瑞盛科技有限公司(安瑞盛)的企业随之诞生，成立仅仅15天后，其就从湖北鸿骏投资公司手上获得了西部矿业4487万股(占公司总股本14%)，一举成为西部矿业的第二大股东。西矿招股说明书显示，安瑞盛成立于2006年6月22日，注册资本2900万元，住所为北京市房山区康乡凯旋大街建设路18-C178号，法定代表人邹澄，股东构成为邹澄40%，杨伟峰30%，周峻国30%。

2008年7月12日，西部矿业小非开始获解禁。同时，2008年7月，北京安瑞盛科技有限公司迁至宁波，改名为宁波安瑞盛科技有限公司，法人依旧为邹澄，办公地址在宁波市鄞州区投资创业中心大楼516室。安瑞盛随即开始胜利大逃亡，并于2009年一季度彻底退出十大流通股股东行列。

但据调查，宁波市鄞州区投资创业中心位于宁波市郊区，在整幢投资创业中心大楼，1-4层均是宁波市鄞州区投资创业中心办公所在地，而整个5层并没有一家公司办公。在5楼截止到最后一个门牌号是514，整幢大楼并没有516。经宁波市鄞州区投资创业中心有关人士证实，当地没有516室，也没有所谓宁波安瑞盛科技有限公司。

在谜一样的安瑞盛科技背后，隐藏着神秘人物马艺屹与背后的“中科信资本军团”。曾任职安瑞盛监事的马艺屹为北京裕泰投资有限公司、上海崇德实业投资有限公司股东，间接控制着新纪元期货28%的股份。安瑞盛2006年审计后的财报显示，一家名为北京新领域有限公司的企业，还曾在当年给“主营收入、主营业务成本、经营费用以至主营利润都为零”的安瑞盛带来了5600万元的投资收益。除此之外，该公司居然与安瑞盛处同一注册办公地址；法定代表人是曾任职新纪元副总经理、现任中关村科学城副总裁的俞全林。更为蹊跷的是，安瑞盛报表附注透露，公司投资西部矿业的约4亿资金中，有3.5亿的“其他应付款”来源于北京紫金投资有限公司。工商资料显示，该公司的法定代表人兼董事长沈余银，正是新纪元的董事兼总裁。

而新纪元、中关村科学城的背后，则是中科院背景的“中科信”，2002年10月，因经营不善，“中科信”改制为中科证券，但主体中科信被暂时保留。但自2003年起，其一直处于停业清理状态。2006年11月，中科证券由于违规经营被依法撤销，中科信也由此丧失继续存在的基础，于2007年11月6日，被中国银监会依法撤销。但就在中科信风雨飘摇的2002年前后，借助改制后的新纪元期货，中科院旗下大恒集团包装上市成为大恒科技。周小宁及众多中科院人士得以入驻。而为了双赢，作为中科实业领军人物的周小宁则在携手原中科信旧将江彪、周骐等成功运作中关村科学城不久，也使得新纪元、希格玛成为了独树一帜的民营资本财团。

第三大股东：上海安尚实业有限公司

据有关资料显示，2003年，西部矿业有限责任公司分别与9家投资者签署《西部矿业股份有限公司定向增资扩股合同书》，认购其定向增发的共计19000万股新股，维维集团赫然在列。截止到2006年7月4日。维维集团还持有西部矿业4167万股共占13%的股权，位列其第三大股东。而在不到一年的时间后，西部矿业2007年上市的招股说明书申报稿资料上记载的现有股东资料里却已找不到维维集团的踪影，取代其成为第三大股东位置的是上海安尚实业有限公司。2004年至2006年9月，西部矿业定向增发参股股东不到三年的股权投资回报率高达52%，公司当时上市计划已定，任何一个投资者都不可能在这个时候轻易出手。

上海安尚有限责任公司是一家在上海注册的民营企业，注册资本5000万元，其股东为自然人黄进、周克非和王超玮，持股比例分别为40%、30%和30%。主营业务为化工产品、电子产品、机械产品销售，房地产的开发经营，企业管理咨询，投资咨询。表面上看，上海安尚有限责任公司和维维集团一点关系都没有。但2006年8月的一纸任命，即周宏亮走马上任上海安尚实业有限公司副董事长，让外界看出端倪。

据悉，周宏亮1964年出生，1984年毕业于江苏化工学院，于1996年至2006年担任维维集团股份有限公司董事长助理；2004年5月起任西部矿业股份有限公司董事。2006年8月起任上海安尚实业有限公司副董事长。而恰恰在周从维维集团卸任并转赴任上海安尚实业有限公司副董事长之前的7月5日，维维资源将这部分西部矿业的股权转让给了上海安尚实业有限公司。

第四大股东：Goldman Sachs Strategic Investments（高盛）

西部矿业上市的前一年，2006年7月20日，高盛以每股3元的价格从西部矿业前股东东风实业公司受让3205万股。2007年4月8日，西部矿业召开2006年年度股东大会，决议以2006年12月31日该公司股份总数32050万股为基数，以资本公积金按每10股转增12股，以法定公积金按每10股转增3股，以未分配利润按每10股送红股35股等方式大比例向全体股东送股。转增和送红股后，高盛持有西部矿业的股权，从3250万股猛增至19230万股。

2009年3月5日，西部矿业发布公告，称2008年8月7日至2009年 3月3日，Goldman Sachs Strategic Investments (Delaware) L.L.C.(Goldman Delaware)通过上海证券交易所集中交易系统出售所持西部矿业公司119150000股股份，所减持股份占公司总股本的5%。该次减持后，高盛仍持有公司股票73150000股，占总股本的3.0697%。若按减持期间市场均价8.67元计算，高盛累计套现10.3亿元。

有业内人士测算，在享受西部矿业现金支付股利和超大比例送转增股后，高盛每股投资成本仅为0.34元。高盛持股西部矿业1.923亿股的全部投资成本只有9610万元，以减持市值和持股成本计算，单单西部矿业5%股权减持就已全部回收投资，且取得了投资回报高达974.3%的惊人暴利，而高盛能获得这一惊人回报，离开上市公司管理层的配合时无论如何也实现不了的。

除了西部矿业上市前超大比例赠股分红之外，高盛在突击参股西部矿业的过程中还存在明显的蹊跷之处。据业内人士分析，高盛从东风实业手中受让的股权涉嫌不当获利，东风实业于2003年参与西部矿业定向增发涉嫌违规增发、国有资产贱卖。

《西部矿业股份有限公司首次公开发行上市招股说明书》公开披露信息显示：2006年7月20日，东风实业公司(东风实业)与Goldman Delaware 签订了 《股权转让协议》，东风实业公司公司同意将其持有的本公司的10%股份共计3205万股转让给Goldman Delaware。东风实业为2003年西部矿业首次定向增发时的9家投资者之一，该公司以每股3元的价格认购了3250万股。然而到了2006年7月，东风实业居然在西部矿业上市前夜按原价一分钱不赚地悉数转给高盛。东风实业为一家在境外香港注册的公司，西部矿业在招股说明书中并未披露背后的实际控制人是谁，该控制人与西部矿业、高盛之间是否存在关联关系外界也一概不得而知。

2003年，西部矿业与东风实业等9家境内外投资者签署《西部矿业股份有限公司定向增资扩股合同书》，由其认购西矿定向增发的共计19000万股新股，认购价格为每股3元。西部矿业定向增发聘请的资产评估中介机构为北京中科华会计师事务所有限公司(下称中科华)，资产评估基准日为2003年6月30日，2003年11月28日中科华向西部矿业出具的《资产评估报告书》(中科华环评报字[2003]052号)。但中科华的评估报告直至2006年9月29日才被青海省国资委以青国统[2006]194号文及所附《国有资产评估项目备案表》追认评估行为有效。

西部矿业增资扩股完成在先，国资主管部门追认在后，完全没有履行国有资产评估管理规定，而连其聘请的资产评估中介机构中科华，不但没有矿权评估资格，甚至对西部矿业国有资产评估存在重大遗漏。截至2007年7月23日，国土资源部和中国矿业评估协会网站公布的《矿业权评估机构78 家》及《中国矿业权评估师协会执业会员单位名录》中，都没有中科华。2003年西部矿业运作定向增发时，中科华负责整体资产、负债和净资产的价值评估， 其对西部矿业无形资产价值评估的具体方式如下：截至2003年6月30日止，西部矿业无形资产账面价值为8004.9万元，调整后账面价值8004.9万元，评估值8004.9万元。但国土资源部法律法规专线咨询有关专家对表示，“评估机构在对矿权进行评估时不能简单将账面价值转成评估值，这样做不属于合理评估”。

第五大股东：Newmargin Mining Co., Limited 及一致行动人第八大股东：上海联创创业投资有限公司

2010年11月的一场诉讼，使得西部矿业的投资路径，以及隐秘的利益环节清晰呈现。身为项目操作员工的张安平，认为利益分派不公。根据协议，西部矿业投资方上海工业外贸要付提成总额近1亿元。但张安平在项目完成后辞职，工业外贸拒付亿元提成。2004年2月张安平担任工业外贸有色部经理通过朋友陈桐胜获悉西矿股权投资项目。因为多年有色金属的期货现货经验和人脉，使得张安平非常看好这个项目，在报工业外贸领导批准后，于2004年3月底前完成了对西矿的投资，并于2004年5月28日拿到了西矿股权登记证。

该项目中，陈桐胜成为工业外贸投资西矿项目的投资顾问方。上海联创成为项目投资管理方。西部矿业从2003年开始启动私募计划，引入了国内外的投资公司参股。北京安瑞盛科技、上海安尚实业、高盛集团即是此时进入。工业外贸入股西矿事项由张安平负责操作。据张安平披露，上海联创投资管理有限公司和上海工业对外贸易公司签署了《关于投资西部矿业股份有限公司之委托定向投资协议》，并就相关核心条款作了约定。因为西矿项目最早是上海联创和西矿签署的投资意向书，加上当时西矿已经基本截止了新投资人的投资洽谈，同时，加上当时国有企业持有准上市公司股权，未来上市后基本上都变成法人股，没有市场价值。因此，一致同意用联创的英文名字，在英属维京群岛（“BVI”）注册一壳公司，作为投资西矿的持股公司。再考虑到未来上市时需要追索到终极股东，因此，需用联创帮助设计了以外籍人持有的公司作为股东，注册投资西矿的BVI公司；最后决定由与工业外贸有着密切业务往来的“莱弗国际（香港）有限公司（LEVEL INTERNATIONAL (H.K.) LIMITED）”的执行董事翁德新先生用香港莱弗名义注册BVI公司：NEWMARGIN MINING CORPORATION LIMITED，并请翁德新担任该公司执行董事。张安平与工业外贸签订了劳动、绩效、项目提成等合同。直到2010年8月底，张安平得知公司已经从2010年年初多次分批兑现该项目涉及的几个外部协议，累计兑现协议总金额超过7000万美元。令人咂舌的高额佣金背后所隐藏的利益链，将随着毛小兵案情的进展，逐渐浮出水面。

第七大股东：China Mining Partners Ltd.

China Mining Partners Ltd，表演的则是一出现代版“死魂灵”。作为西部矿业第七大股东的China Mining Partners Ltd(CMP)，其实际控制人Catequil Asset Management于2004年已经清算解体，但China Mining Partners Ltd两年来却一直以Catequil Asset Management为其实际控制人，尽享来自于西部矿业的近乎暴利的投资回报。

2004年3月1日，西部矿业启动增资扩股，以每股人民币3元的价格向湖北鸿俊、东风实业公司、维维集团、China Mining Partners Ltd(CMP)等9家国内外投资者定向增发股票，CMP首次浮现。

公开披露信息显示，CMP为在开曼群岛注册登记并且有效存续的有限公司，股东及持股比例：Catequil Overseas Parteners LP(COP)持股58.42%，Catequil Partners Ltd.(CP)4.39%，matwicInc.持股8.6%，Penfold Holdings Ltd. 持股8.6%。西部矿业特聘法律顾问北京君合律师事务所在其西部矿业上市<补充法律意见书>中透露，CMP的实际控制人为Catequil Asset Management(下称CAM)，CAM系美国纽约的国际基金。

资料显示，CAM由Robert Ellis和Paul Touradji于2000年在美国纽约美洲大街1251号(1251 Avenue of the Americas New York)共同发起设立。埃利斯和杜拉基均为美国老虎基金(Tiger Capital Management)的前任基金经理，在老虎基金被关闭后，两人发起设立CAM。2004年10月21日，CAM合伙人关系破裂，合伙人之一Paul Touradji向美国特拉华州法院提交清算公司基金和管理机构的备案申请，其中西部矿业第七大股东CMP的第一大股权持有人COP和第二大股权持有人CP即属当时清算对象。

从法律意义上讲，CAM在2004年10月21日清盘之日起，就已被宣布死亡。然而，已死的CAM却阴魂不散，直至2007年7月西部矿业上市发审过会之时，它仍是西部矿业第七大股东CMP的合法控制人。据悉，监管部门对西部矿业股权分散及现有实际控制人之间是否存在关联关系十分重视，曾经要求保荐人和发行人律师对此进行核查，并提出意见。但北京君合律师事务所在《补充法律意见书》中却坚称，CMP实际控制人为美国纽约的国际基金CAM。

西部矿业IPO时披露的前十大股东中，除西部矿业集团外，仅第六大股东新疆塔城国际资源有限公司、第九大股东北京康桥投资有限公司与第十大股东青海新力绒纺对外贸易股份有限公司尚无明显瑕疵，随着毛小兵违纪情况的进一步调查，围绕西部矿业上市的乱相以及背后的利益链将逐渐真相大白。

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