ZT美元贬值油价金价大涨 美国为什么要狂印钞票

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　　国内成品油价又临调价窗口，原因是国际油价在最近一个月上涨超过13%，距离87美元/桶的近两年高点只有一步之遥；国际金价则在最近两个月上涨了约18%，并不断刷新历史新高。这两大商品均用美元计价，美元快速贬值是推高它们价格的重要原因。代表美元与一揽子货币汇率的美元指数最近两个月下跌了将近7%，也就是美元贬值了7%。作为世界货币的美元为什么要贬值？美国为什么强烈要求民币升值？在这场由美元挑起的货币战争中美国想得到什么？

　　记者 朱文科

　　卖更多东西出来

　　美元贬值最直接的动机是促进国内经济，这也是美国日渐临近中期选举的需要。美国财长盖特纳指责中国操纵汇率，导致美国出口不旺，失业率居高不下，因而要求人民币大幅升值。盖特纳为什么要这么说？

　　首先要搞明白中美货币汇率变动对双方贸易的影响：当人民币升值时，美国商品价格就会相对更便宜，此时美国商品比中国商品更有价格优势，这有利于美国扩大生产并将商品出口到中国，同时增加本国就业；反之则有利于中国商品出口到美国，并促就中国就业。


　　比如一个汉堡值1美元，在汇率1∶7时要花人民币7元来买，如果人民币升值到1∶3，那么只要3元人民币就能买到，花同样的钱买到了更多的汉堡，美国汉堡出口量也大了，生产汉堡的美国企业就需要更多的工人，美国的就业也就增加了。

　　中国是美国最大的消费品进口国，在盖特纳看来，正是由于中国操纵汇率，人民币对美元升值缓慢，导致中国低价商品大量出口到美国，压制了美国本土制造业，造成美国人失业。

　　10月份以来，日本、韩国、泰国、新加坡等国采取单边行动，阻止本国货币对美元大幅升值，就是为了避免本币升值影响本国出口。

　　打击中国经济

　　美国的目的不会如此简单，中国已经超过日本成为仅次于美国的全球第二大经济体，人民币对美元形成了挑战。美国显然不愿意看到这一幕，怎么遏制中国？挑起货币战争是最好的方法之一。

　　长期以来，中国经济对外贸出口的依赖程度非常高，而美国作为中国最大的贸易伙伴，又是数量庞大的中国出口企业的“衣食父母”。一旦人民币对美元大幅升值，这些出口企业将遭受严重的出口危机。2005-2008年，人民币对美元大幅升值超过17%，中国外贸出口在本轮金融海啸中陷入困境。

　　与此同时，人民币大幅升值后，人民币资产将非常具有吸引力，比如股市、楼市及实体经济等。大量国际投机资金进入中国，会推高它们的价格，导致市场虚热，泡沫堆积。这种情况在2006-2007年已经出现过一次，当时正值人民币汇改之后，对美元汇率连续两年升值近10%，大量热钱进入股市、房地产及实体经济，国内贷款剧增，钱多到泛滥成灾。这一时期上证综指大涨353%，房屋价格迅猛上升，制造业出现严重的产能过剩。

　　现在的情形与当时有些相似，经济刺激政策引发通胀压力上升，房屋价格继续上涨，外贸出口刚刚开始好转。宏观调控却进入两难境地：不加息，贷款会继续猛增，物价和楼市难以控制，经济增长转型升级无法顺利完成；加息，热钱将大量涌入，泡沫继续扩大，好不容易有所恢复的实体经济也将因为融资困难重陷低迷。而美国此时要求人民币大幅升值，让中国的宏观调控更加为难。

　　赖掉更多债务

　　美元的发行人是美联储和商业银行，但这些都是私营机构，美国政府的开支来自于其财政部发行的国债。美国国债是怎么变成美元的呢？美国财政部先将国债抵押给美联储，然后美联储和商业银行发行等量美元用于美国政府开支。由于美元是世界贸易主要结算货币，美元就这样进入世界各国外汇储备库中。也就是说，每一张美元都是美国政府所欠债务的借条。

　　弄明白美国政府的生钱之道，就不难从另一个角度理解美国为什么愿意让美元贬值了。

　　欠债终究是要还的，而且还要付利息。实际上，高消费、低储蓄、高赤字的美国早已入不敷出，美国不愿偿还也无力偿还。怎么办？通过美元贬值来稀释债务。美元贬值后，它的实际购买力会下降，美国所欠的巨额国债就缩水了。这就好比借一笔钱给别人，过几年货币“不值钱”了，当时可以买1头牛的这笔钱现在只买得到更便宜的1只羊，实际债务就减轻了。

　　目前中国持有大约2.5万亿美元外汇储备，其中绝大部分是美元及美国国债，是美国最大的债权国。欠债最怕什么？当然是债主催债。去年中国连续几个月抛售美国国债，实际上是催债。美国大为紧张，因为没有偿还能力，美国国债的信用会因此受损，再发国债就很困难，美国政府将陷入债务危机，就像出现在欧洲的糟糕情况一样。如果能够成功迫使人民币大幅升值，中国持有的大量美国国债就会相应缩水，美国得以暂时化解债务危机。

　　巩固美元霸主地位

　　美元持续贬值，会不会威胁它世界货币的霸权地位？不仅不会，反而会强化。

　　就商品市场而言，黄金(1328.20,5.60,0.42%)、石油这两大战略物资的定价权都控制在美国手中，美国还以超过8000吨的储备成为世界最大的黄金储备国。黄金是世界各国央行应对通胀维持货币稳定的重要工具，一旦世界经济出现风吹草动，各国央行就会购买黄金规避风险。石油则是现代经济发展的命脉。美国乐于用美元贬值来推动这两大商品价格大幅上涨的理由是，在价格上涨时，其他国家必定耗费巨额美元外汇来购买，美元需求上升，美元地位也随之强化，顺便还可以消化部分美国国债。

　　这还不算完，美国拥有全球实力最雄厚设计最复杂的金融市场，当黄金和石油价格涨到一定程度，泡沫堆积足够疯狂之后，美国只要轻轻戳破这个泡沫就能大把大把地赚钱：美国抛售黄金套取大量美元，并使国际金价暴跌；同时利用金融杠杆大肆意做空石油，致使油价暴跌。就这样，世界财富重新又回到了美国。

　　2009年美国投行高盛净利润达到创纪录的134亿美元，靠的就是在大宗商品市场制造泡沫，以及利用金融衍生品大发欧洲债务危机的“国难财”。

　　无论从哪一个角度来看，美元挑起的这场货币战争都像是一场用棒棒糖拐卖儿童的骗局，先给点甜头尝尝，等受害者深陷其中，它再来个一锅端。1974年在中东，1985年在日本，1997年在东南亚，美元至少三次用同样的方法达到了目的。中国有句名言：将欲取之，必先予之。美国把这句话彻底参透了，这次它要用来对付中国。http://www.douban.com/group/topic/15212368/


　　国内成品油价又临调价窗口，原因是国际油价在最近一个月上涨超过13%，距离87美元/桶的近两年高点只有一步之遥；国际金价则在最近两个月上涨了约18%，并不断刷新历史新高。这两大商品均用美元计价，美元快速贬值是推高它们价格的重要原因。代表美元与一揽子货币汇率的美元指数最近两个月下跌了将近7%，也就是美元贬值了7%。作为世界货币的美元为什么要贬值？美国为什么强烈要求民币升值？在这场由美元挑起的货币战争中美国想得到什么？

　　记者 朱文科

　　卖更多东西出来

　　美元贬值最直接的动机是促进国内经济，这也是美国日渐临近中期选举的需要。美国财长盖特纳指责中国操纵汇率，导致美国出口不旺，失业率居高不下，因而要求人民币大幅升值。盖特纳为什么要这么说？

　　首先要搞明白中美货币汇率变动对双方贸易的影响：当人民币升值时，美国商品价格就会相对更便宜，此时美国商品比中国商品更有价格优势，这有利于美国扩大生产并将商品出口到中国，同时增加本国就业；反之则有利于中国商品出口到美国，并促就中国就业。


　　比如一个汉堡值1美元，在汇率1∶7时要花人民币7元来买，如果人民币升值到1∶3，那么只要3元人民币就能买到，花同样的钱买到了更多的汉堡，美国汉堡出口量也大了，生产汉堡的美国企业就需要更多的工人，美国的就业也就增加了。

　　中国是美国最大的消费品进口国，在盖特纳看来，正是由于中国操纵汇率，人民币对美元升值缓慢，导致中国低价商品大量出口到美国，压制了美国本土制造业，造成美国人失业。

　　10月份以来，日本、韩国、泰国、新加坡等国采取单边行动，阻止本国货币对美元大幅升值，就是为了避免本币升值影响本国出口。

　　打击中国经济

　　美国的目的不会如此简单，中国已经超过日本成为仅次于美国的全球第二大经济体，人民币对美元形成了挑战。美国显然不愿意看到这一幕，怎么遏制中国？挑起货币战争是最好的方法之一。

　　长期以来，中国经济对外贸出口的依赖程度非常高，而美国作为中国最大的贸易伙伴，又是数量庞大的中国出口企业的“衣食父母”。一旦人民币对美元大幅升值，这些出口企业将遭受严重的出口危机。2005-2008年，人民币对美元大幅升值超过17%，中国外贸出口在本轮金融海啸中陷入困境。

　　与此同时，人民币大幅升值后，人民币资产将非常具有吸引力，比如股市、楼市及实体经济等。大量国际投机资金进入中国，会推高它们的价格，导致市场虚热，泡沫堆积。这种情况在2006-2007年已经出现过一次，当时正值人民币汇改之后，对美元汇率连续两年升值近10%，大量热钱进入股市、房地产及实体经济，国内贷款剧增，钱多到泛滥成灾。这一时期上证综指大涨353%，房屋价格迅猛上升，制造业出现严重的产能过剩。

　　现在的情形与当时有些相似，经济刺激政策引发通胀压力上升，房屋价格继续上涨，外贸出口刚刚开始好转。宏观调控却进入两难境地：不加息，贷款会继续猛增，物价和楼市难以控制，经济增长转型升级无法顺利完成；加息，热钱将大量涌入，泡沫继续扩大，好不容易有所恢复的实体经济也将因为融资困难重陷低迷。而美国此时要求人民币大幅升值，让中国的宏观调控更加为难。

　　赖掉更多债务

　　美元的发行人是美联储和商业银行，但这些都是私营机构，美国政府的开支来自于其财政部发行的国债。美国国债是怎么变成美元的呢？美国财政部先将国债抵押给美联储，然后美联储和商业银行发行等量美元用于美国政府开支。由于美元是世界贸易主要结算货币，美元就这样进入世界各国外汇储备库中。也就是说，每一张美元都是美国政府所欠债务的借条。

　　弄明白美国政府的生钱之道，就不难从另一个角度理解美国为什么愿意让美元贬值了。

　　欠债终究是要还的，而且还要付利息。实际上，高消费、低储蓄、高赤字的美国早已入不敷出，美国不愿偿还也无力偿还。怎么办？通过美元贬值来稀释债务。美元贬值后，它的实际购买力会下降，美国所欠的巨额国债就缩水了。这就好比借一笔钱给别人，过几年货币“不值钱”了，当时可以买1头牛的这笔钱现在只买得到更便宜的1只羊，实际债务就减轻了。

　　目前中国持有大约2.5万亿美元外汇储备，其中绝大部分是美元及美国国债，是美国最大的债权国。欠债最怕什么？当然是债主催债。去年中国连续几个月抛售美国国债，实际上是催债。美国大为紧张，因为没有偿还能力，美国国债的信用会因此受损，再发国债就很困难，美国政府将陷入债务危机，就像出现在欧洲的糟糕情况一样。如果能够成功迫使人民币大幅升值，中国持有的大量美国国债就会相应缩水，美国得以暂时化解债务危机。

　　巩固美元霸主地位

　　美元持续贬值，会不会威胁它世界货币的霸权地位？不仅不会，反而会强化。

　　就商品市场而言，黄金(1328.20,5.60,0.42%)、石油这两大战略物资的定价权都控制在美国手中，美国还以超过8000吨的储备成为世界最大的黄金储备国。黄金是世界各国央行应对通胀维持货币稳定的重要工具，一旦世界经济出现风吹草动，各国央行就会购买黄金规避风险。石油则是现代经济发展的命脉。美国乐于用美元贬值来推动这两大商品价格大幅上涨的理由是，在价格上涨时，其他国家必定耗费巨额美元外汇来购买，美元需求上升，美元地位也随之强化，顺便还可以消化部分美国国债。

　　这还不算完，美国拥有全球实力最雄厚设计最复杂的金融市场，当黄金和石油价格涨到一定程度，泡沫堆积足够疯狂之后，美国只要轻轻戳破这个泡沫就能大把大把地赚钱：美国抛售黄金套取大量美元，并使国际金价暴跌；同时利用金融杠杆大肆意做空石油，致使油价暴跌。就这样，世界财富重新又回到了美国。

　　2009年美国投行高盛净利润达到创纪录的134亿美元，靠的就是在大宗商品市场制造泡沫，以及利用金融衍生品大发欧洲债务危机的“国难财”。

　　无论从哪一个角度来看，美元挑起的这场货币战争都像是一场用棒棒糖拐卖儿童的骗局，先给点甜头尝尝，等受害者深陷其中，它再来个一锅端。1974年在中东，1985年在日本，1997年在东南亚，美元至少三次用同样的方法达到了目的。中国有句名言：将欲取之，必先予之。美国把这句话彻底参透了，这次它要用来对付中国。