超级军网股神巴菲特旗下公司信用风险飙升 逼近垃圾债券
来源：百度文库 编辑：超级军网 时间：2024/05/05 23:30:43
担心巴菲特看走眼
新快报讯 一直未见缓和的全球金融危机令投资人成了惊弓之鸟，连股神巴菲特掌管的公司也遭到波及。由于担心巴菲特在一场指数对赌上失算，最近两个月他所掌管的伯克希尔·哈撒韦公司的信用违约掉期（CDS）点数飙升近两倍。伯克希尔目前拥有AAA的顶级债券评级，但CDS行情却显示，伯克希尔的违约风险几乎与穆迪评级中仅比垃圾等级高一级的Baa3级企业相当。
信用风险翻番
CDS是用于对冲公司偿债风险的，也有不少机构利用这一工具进行投机。当投资者认为违约风险上升的时候，CDS指数也上升，意味着投资者防范风险的成本也上升。投资者往往会要求公司提供补充担保。
据统计，到11月14日，已经卖出的伯克希尔的CDS达到2450个，总额度为47亿美元。而防范伯克希尔违约风险的成本（即CDS点数）也从两个月前的140点飙升到415点。这比伯克希尔的竞争对手旅行者保险公司高出三倍以上，比保险公司Allstate高出1.45个百分点。Allstate上月才因季度亏损而遭惠誉调降信用评级，而伯克希尔目前仍保持获利。
巴菲特的赌局
据了解，这主要与伯克希尔的一个赌注有关。该公司曾卖出48.5亿美元的看跌指数合约。根据该合约，如果2019年后的特定日期，市场指数低于他们签约时的点位，伯克希尔将需要支付370亿美元。“我相信这些合约总体上会带来盈利。”巴菲特今年5月曾这样表示。不过，今年9月30日，伯克希尔曾因指数的下跌而撇账67.3亿美元。随着股市继续下跌，市场担心巴菲特看走眼。
据测算，万一伯克希尔必须依据CDS行情偿付，公司将会耗尽所囤积的334亿美元现金，而巴菲特享誉数十年的全球最成功投资人的辉煌纪录也将毁于一旦。
曾是美国最大保险公司的AIG因CDS等衍生品交易濒临破产，就因为信用评级机构降低了对AIG的评级，该公司被要求提供补充担保。伯克希尔也可能不得不对一些衍生品提供担保，不过，直到目前，他们还没有接到提供附属担保的要求。
伯克希尔股价上周跌破每股10万美元的关口，为两年以来首见，该股今年累计下挫33%。担心巴菲特看走眼
新快报讯 一直未见缓和的全球金融危机令投资人成了惊弓之鸟，连股神巴菲特掌管的公司也遭到波及。由于担心巴菲特在一场指数对赌上失算，最近两个月他所掌管的伯克希尔·哈撒韦公司的信用违约掉期（CDS）点数飙升近两倍。伯克希尔目前拥有AAA的顶级债券评级，但CDS行情却显示，伯克希尔的违约风险几乎与穆迪评级中仅比垃圾等级高一级的Baa3级企业相当。
信用风险翻番
CDS是用于对冲公司偿债风险的，也有不少机构利用这一工具进行投机。当投资者认为违约风险上升的时候，CDS指数也上升，意味着投资者防范风险的成本也上升。投资者往往会要求公司提供补充担保。
据统计，到11月14日，已经卖出的伯克希尔的CDS达到2450个，总额度为47亿美元。而防范伯克希尔违约风险的成本（即CDS点数）也从两个月前的140点飙升到415点。这比伯克希尔的竞争对手旅行者保险公司高出三倍以上，比保险公司Allstate高出1.45个百分点。Allstate上月才因季度亏损而遭惠誉调降信用评级，而伯克希尔目前仍保持获利。
巴菲特的赌局
据了解，这主要与伯克希尔的一个赌注有关。该公司曾卖出48.5亿美元的看跌指数合约。根据该合约，如果2019年后的特定日期，市场指数低于他们签约时的点位，伯克希尔将需要支付370亿美元。“我相信这些合约总体上会带来盈利。”巴菲特今年5月曾这样表示。不过，今年9月30日，伯克希尔曾因指数的下跌而撇账67.3亿美元。随着股市继续下跌，市场担心巴菲特看走眼。
据测算，万一伯克希尔必须依据CDS行情偿付，公司将会耗尽所囤积的334亿美元现金，而巴菲特享誉数十年的全球最成功投资人的辉煌纪录也将毁于一旦。
曾是美国最大保险公司的AIG因CDS等衍生品交易濒临破产，就因为信用评级机构降低了对AIG的评级，该公司被要求提供补充担保。伯克希尔也可能不得不对一些衍生品提供担保，不过，直到目前，他们还没有接到提供附属担保的要求。
伯克希尔股价上周跌破每股10万美元的关口，为两年以来首见，该股今年累计下挫33%。
新快报讯 一直未见缓和的全球金融危机令投资人成了惊弓之鸟，连股神巴菲特掌管的公司也遭到波及。由于担心巴菲特在一场指数对赌上失算，最近两个月他所掌管的伯克希尔·哈撒韦公司的信用违约掉期（CDS）点数飙升近两倍。伯克希尔目前拥有AAA的顶级债券评级，但CDS行情却显示，伯克希尔的违约风险几乎与穆迪评级中仅比垃圾等级高一级的Baa3级企业相当。
信用风险翻番
CDS是用于对冲公司偿债风险的，也有不少机构利用这一工具进行投机。当投资者认为违约风险上升的时候，CDS指数也上升，意味着投资者防范风险的成本也上升。投资者往往会要求公司提供补充担保。
据统计，到11月14日，已经卖出的伯克希尔的CDS达到2450个，总额度为47亿美元。而防范伯克希尔违约风险的成本（即CDS点数）也从两个月前的140点飙升到415点。这比伯克希尔的竞争对手旅行者保险公司高出三倍以上，比保险公司Allstate高出1.45个百分点。Allstate上月才因季度亏损而遭惠誉调降信用评级，而伯克希尔目前仍保持获利。
巴菲特的赌局
据了解，这主要与伯克希尔的一个赌注有关。该公司曾卖出48.5亿美元的看跌指数合约。根据该合约，如果2019年后的特定日期，市场指数低于他们签约时的点位，伯克希尔将需要支付370亿美元。“我相信这些合约总体上会带来盈利。”巴菲特今年5月曾这样表示。不过，今年9月30日，伯克希尔曾因指数的下跌而撇账67.3亿美元。随着股市继续下跌，市场担心巴菲特看走眼。
据测算，万一伯克希尔必须依据CDS行情偿付，公司将会耗尽所囤积的334亿美元现金，而巴菲特享誉数十年的全球最成功投资人的辉煌纪录也将毁于一旦。
曾是美国最大保险公司的AIG因CDS等衍生品交易濒临破产，就因为信用评级机构降低了对AIG的评级，该公司被要求提供补充担保。伯克希尔也可能不得不对一些衍生品提供担保，不过，直到目前，他们还没有接到提供附属担保的要求。
伯克希尔股价上周跌破每股10万美元的关口，为两年以来首见，该股今年累计下挫33%。担心巴菲特看走眼
新快报讯 一直未见缓和的全球金融危机令投资人成了惊弓之鸟，连股神巴菲特掌管的公司也遭到波及。由于担心巴菲特在一场指数对赌上失算，最近两个月他所掌管的伯克希尔·哈撒韦公司的信用违约掉期（CDS）点数飙升近两倍。伯克希尔目前拥有AAA的顶级债券评级，但CDS行情却显示，伯克希尔的违约风险几乎与穆迪评级中仅比垃圾等级高一级的Baa3级企业相当。
信用风险翻番
CDS是用于对冲公司偿债风险的，也有不少机构利用这一工具进行投机。当投资者认为违约风险上升的时候，CDS指数也上升，意味着投资者防范风险的成本也上升。投资者往往会要求公司提供补充担保。
据统计，到11月14日，已经卖出的伯克希尔的CDS达到2450个，总额度为47亿美元。而防范伯克希尔违约风险的成本（即CDS点数）也从两个月前的140点飙升到415点。这比伯克希尔的竞争对手旅行者保险公司高出三倍以上，比保险公司Allstate高出1.45个百分点。Allstate上月才因季度亏损而遭惠誉调降信用评级，而伯克希尔目前仍保持获利。
巴菲特的赌局
据了解，这主要与伯克希尔的一个赌注有关。该公司曾卖出48.5亿美元的看跌指数合约。根据该合约，如果2019年后的特定日期，市场指数低于他们签约时的点位，伯克希尔将需要支付370亿美元。“我相信这些合约总体上会带来盈利。”巴菲特今年5月曾这样表示。不过，今年9月30日，伯克希尔曾因指数的下跌而撇账67.3亿美元。随着股市继续下跌，市场担心巴菲特看走眼。
据测算，万一伯克希尔必须依据CDS行情偿付，公司将会耗尽所囤积的334亿美元现金，而巴菲特享誉数十年的全球最成功投资人的辉煌纪录也将毁于一旦。
曾是美国最大保险公司的AIG因CDS等衍生品交易濒临破产，就因为信用评级机构降低了对AIG的评级，该公司被要求提供补充担保。伯克希尔也可能不得不对一些衍生品提供担保，不过，直到目前，他们还没有接到提供附属担保的要求。
伯克希尔股价上周跌破每股10万美元的关口，为两年以来首见，该股今年累计下挫33%。
伯克希尔曾经卖出几只股指的看跌期权，包括标普500和三只国外股指，这些头寸到期时间在2019-2027年之间，涉及的指数产品价值大约400亿美元。卖出看跌期权意味着看涨，因为出售者在期权到期后将以固定价格购买指数产品。如果股市下跌，看跌期权价值上升，期权的出售者将蒙受损失。第三季度标普500指数下跌大约9%，更重要的是，市场波动性剧增。根据《巴伦周刊》估算，第三季度看跌头寸的亏损可能高达20亿美元，这将会影响伯克希尔计划在11月初公布的盈利数字。此外，伯克希尔公司在次级债券的衍生品市场上还牵涉到88亿美元信用违约掉期（CDS）。
再来看伯克希尔的股价和股东行为。巴菲特从上世纪60年代开始接掌伯克希尔至1997年止，该公司每年的回报率是36%，但过去数年其股价一直在8万至15万之间来回波动，使该公司的平均年回报率下降至20%，反映伯克希尔成长期主要在上世纪90年代，而过去这十年该股最多时也只有一倍升幅，成长性正逐步衰减。
而上海鑫狮资产管理的数据显示，在本轮次贷危机中，伯克希尔的股价从140000美元跌到105000美元左右，跌幅约25%，而同期道指跌幅近40%，伯克希尔相对抗跌。但从其近一年的成交量水平来看，该股近来每天只有1000多股的成交量，2个多月前，每天成交量甚至只有几百股，想卖的大户无法大量兑现，散户则多数买不起这样的股票，伯克希尔似乎陷入流动性困局。令人吃惊的另一个数据是，从2004年6月到2007年6月，有9名内部大股东对伯克希尔的股票进行了交易，其中7名套现，只有2名买入。坚守对该股票的长期投资理念似乎已出现松动。
目前，有不少投资者因巴菲特买股票而认为市场已出现见底迹象。但从历史经验看，巴菲特对于顶部和底部的判断要比市场早数月。而巴菲特是否会再度成为赢家？也许只有再看一回了。
再来看伯克希尔的股价和股东行为。巴菲特从上世纪60年代开始接掌伯克希尔至1997年止，该公司每年的回报率是36%，但过去数年其股价一直在8万至15万之间来回波动，使该公司的平均年回报率下降至20%，反映伯克希尔成长期主要在上世纪90年代，而过去这十年该股最多时也只有一倍升幅，成长性正逐步衰减。
而上海鑫狮资产管理的数据显示，在本轮次贷危机中，伯克希尔的股价从140000美元跌到105000美元左右，跌幅约25%，而同期道指跌幅近40%，伯克希尔相对抗跌。但从其近一年的成交量水平来看，该股近来每天只有1000多股的成交量，2个多月前，每天成交量甚至只有几百股，想卖的大户无法大量兑现，散户则多数买不起这样的股票，伯克希尔似乎陷入流动性困局。令人吃惊的另一个数据是，从2004年6月到2007年6月，有9名内部大股东对伯克希尔的股票进行了交易，其中7名套现，只有2名买入。坚守对该股票的长期投资理念似乎已出现松动。
目前，有不少投资者因巴菲特买股票而认为市场已出现见底迹象。但从历史经验看，巴菲特对于顶部和底部的判断要比市场早数月。而巴菲特是否会再度成为赢家？也许只有再看一回了。
又是CDS,
这玩意对人心理的破坏力太强了~~
这玩意对人心理的破坏力太强了~~