QDII基金的三季度表现：惨不忍睹

昨日,5只QDII基金率先公布了今年第三季度业绩报告,报告显示,海外市场持续恶化导致5只QDII三季度总计亏损额达116.78亿元,平均净值跌幅高达16.28%,与A股基金表现不相上下。

　　三季度QDII亏损严重

　　三季报显示,5只公布业绩的QDII中,三季度净值跌幅最大的是南方全球,下跌21.53%,跑输业绩比较基准1.27个百分点,亏损额达45.10亿元;而上半年,南方全球则是较早成立的QDII中相对抗跌的一只,下半年由于新兴市场加剧下跌,导致对新兴市场配置较重的南方全球发生较大亏损。

　　5只QDII中,跌幅最小的是成立较晚仓位较低的海富通海外,净值跌幅为3.9%,跑赢业绩比较基准21.88个百分点,亏损额为535.31万元。另外3只QDII嘉实海外、华夏全球和华宝兴业海外净值跌幅分别为21.66%、16.94%和17.4%。

　　QDII三季度跑赢业绩比较基准,但跌幅与A股基金不相上下,随着下半年外围市场的不断下挫,QDII分散风险的作用日渐丧失。

　　10月份跌幅已超前三季度总和

　　三季报显示,截至三季末,华夏全球的权益累资产基金总资产的比例为66.7%,南方全球的基金资产占比61.3%、股票资产比26%,嘉实海外占权益类资产占比73%,海富通海外和华宝兴业海外中国分别占比40%左右。业内人士指出,与国内股票型基金相比,QDII基金在挑仓方面并不灵活,因此,QDII基金应对系统性风险的能力较弱,主要是由于QDII一直保持高仓位运作的缘故。

　　下半年以来,次贷危机愈演愈烈,受外围股市剧烈下跌影响,QDII基金近来损失惨重。统计数据显示,近一个月以来,5只QDII基金的跌幅已几乎等同于今年前三季度的跌幅,其中,华夏全球和海富通海外近一个月来的跌幅已超过今年前三季度跌幅。

　　QDII投资策略趋谨慎

　　全球金融危机持续时间之长、影响之广、程度之深,以及对实力经济损害之大超乎预期,鉴于全球经济形势的不确定性,QDII基金在投资策略上普遍十分谨慎。

　　南方全球指出,四季度,全球金融状况可能依然十分困难。美国和欧洲当局采取的行动将在一定程度上稳定金融状况和避免信用风险进一步恶化,但是,全球经济减速的担忧依然是资本市场走出阴霾的最大障碍。

　　嘉实全球则表示,四季度将控制仓位,波段操作。随着这一轮熊市的继续演化,市场将会进入熊市的“下半场”。但随着“下半场”的到来,市场分化性将逐步显现,这会带来更多的行业轮换和个股精选的机会。今年可能出台的农村新政策有可能成为中国扩大收入、扩大内需的新契机。

　　华夏全球认为,短期内来看,在不确定、动荡的市场氛围中,发达国家市场可能会成为避风港,而新兴市场作为高风险、高波动的市场可能会受到较大冲击。但从长期看,新兴市场的增长速度仍将显著超出成熟经济体,新兴市场基础设施和消费行业都将受益于这一进程。昨日,5只QDII基金率先公布了今年第三季度业绩报告,报告显示,海外市场持续恶化导致5只QDII三季度总计亏损额达116.78亿元,平均净值跌幅高达16.28%,与A股基金表现不相上下。

　　三季度QDII亏损严重

　　三季报显示,5只公布业绩的QDII中,三季度净值跌幅最大的是南方全球,下跌21.53%,跑输业绩比较基准1.27个百分点,亏损额达45.10亿元;而上半年,南方全球则是较早成立的QDII中相对抗跌的一只,下半年由于新兴市场加剧下跌,导致对新兴市场配置较重的南方全球发生较大亏损。

　　5只QDII中,跌幅最小的是成立较晚仓位较低的海富通海外,净值跌幅为3.9%,跑赢业绩比较基准21.88个百分点,亏损额为535.31万元。另外3只QDII嘉实海外、华夏全球和华宝兴业海外净值跌幅分别为21.66%、16.94%和17.4%。

　　QDII三季度跑赢业绩比较基准,但跌幅与A股基金不相上下,随着下半年外围市场的不断下挫,QDII分散风险的作用日渐丧失。

　　10月份跌幅已超前三季度总和

　　三季报显示,截至三季末,华夏全球的权益累资产基金总资产的比例为66.7%,南方全球的基金资产占比61.3%、股票资产比26%,嘉实海外占权益类资产占比73%,海富通海外和华宝兴业海外中国分别占比40%左右。业内人士指出,与国内股票型基金相比,QDII基金在挑仓方面并不灵活,因此,QDII基金应对系统性风险的能力较弱,主要是由于QDII一直保持高仓位运作的缘故。

　　下半年以来,次贷危机愈演愈烈,受外围股市剧烈下跌影响,QDII基金近来损失惨重。统计数据显示,近一个月以来,5只QDII基金的跌幅已几乎等同于今年前三季度的跌幅,其中,华夏全球和海富通海外近一个月来的跌幅已超过今年前三季度跌幅。

　　QDII投资策略趋谨慎

　　全球金融危机持续时间之长、影响之广、程度之深,以及对实力经济损害之大超乎预期,鉴于全球经济形势的不确定性,QDII基金在投资策略上普遍十分谨慎。

　　南方全球指出,四季度,全球金融状况可能依然十分困难。美国和欧洲当局采取的行动将在一定程度上稳定金融状况和避免信用风险进一步恶化,但是,全球经济减速的担忧依然是资本市场走出阴霾的最大障碍。

　　嘉实全球则表示,四季度将控制仓位,波段操作。随着这一轮熊市的继续演化,市场将会进入熊市的“下半场”。但随着“下半场”的到来,市场分化性将逐步显现,这会带来更多的行业轮换和个股精选的机会。今年可能出台的农村新政策有可能成为中国扩大收入、扩大内需的新契机。

　　华夏全球认为,短期内来看,在不确定、动荡的市场氛围中,发达国家市场可能会成为避风港,而新兴市场作为高风险、高波动的市场可能会受到较大冲击。但从长期看,新兴市场的增长速度仍将显著超出成熟经济体,新兴市场基础设施和消费行业都将受益于这一进程。