超级军网建行IPO 800億美元排隊認購
来源：百度文库 编辑：超级军网 时间：2024/04/28 14:50:18
2005.10.21 工商時報
胡采蘋/台北報導
近四年來全球最大的股票初次上市發行案，中國建設銀行八十億美元招股案，昨天清晨以十倍超額認購訂單完成發行，也就是說，全球共有八百億美元資金排隊認購，相當於二．七兆元新台幣資金，全部看好中國建設銀行。
[B]香港方面外資交易室預估，由於參與公開發行或融資認購者，必須先將資金匯入券商戶頭（私募配售無須先匯款），預估至少有二百五十億美元資金已在上周大舉調集香港，相當於八千四百億元新台幣資金，讓台灣金融股資金大失血。昨日外資交易室風聞建行IPO結果，交易員反射性回應：「台灣金融股玩完了[/B]。」
由於訂單超量，承銷團預估將超額發行至九十二億美元。昨天建行IPO訂價在每股二．三五元港幣價位，相當於以今年每股淨值的一．九六倍，或是二○○五年預估每股盈餘的十三．九倍本益比售出。
若與上半年交通銀行IPO相比，交行是以二．五元港幣訂價，相當於一．六倍每股淨值，而昨日交通銀行收盤價是三．三二五元港幣。建設銀行主辦承銷商為摩根士丹利投資銀行、中國國際金融公司。
建行承銷團成員指出，建設銀行IPO成功的原因是引進外資策略性投資人。今年五月美國第二大銀行美國銀行以三十億美元收購九．一％建設銀行股權，七月份新加坡淡馬錫控股公司再宣布將取得建設銀行五．一％股權；國際投資人普遍信心加強，認為美國銀行與淡馬錫控股入股，將能改善建設銀行體質。
台灣地區多家券商的香港分公司就以匯豐銀行成功改造平安保險，以及匯豐銀行持股二○％的交通銀行，在香港掛牌後股價飆漲為題材，強力銷售建設銀行股票。根據寶來、元大、建華、倍利、群益五家香港地區實力最強券商回報，每家約有一億美元訂單從台灣投資人的海外投資公司流入。
由於二○○三年底，中國人民銀行動用中央匯金公司的二百二十五億美元外匯存底注資建行，去年建設銀行又拋售上千億人民幣不良資產，因此獲得美國銀行與新加坡淡馬錫控股青睞，大動作爭取入股，未來並有可能參與經營團隊。2005.10.21 工商時報
胡采蘋/台北報導
近四年來全球最大的股票初次上市發行案，中國建設銀行八十億美元招股案，昨天清晨以十倍超額認購訂單完成發行，也就是說，全球共有八百億美元資金排隊認購，相當於二．七兆元新台幣資金，全部看好中國建設銀行。
[B]香港方面外資交易室預估，由於參與公開發行或融資認購者，必須先將資金匯入券商戶頭（私募配售無須先匯款），預估至少有二百五十億美元資金已在上周大舉調集香港，相當於八千四百億元新台幣資金，讓台灣金融股資金大失血。昨日外資交易室風聞建行IPO結果，交易員反射性回應：「台灣金融股玩完了[/B]。」
由於訂單超量，承銷團預估將超額發行至九十二億美元。昨天建行IPO訂價在每股二．三五元港幣價位，相當於以今年每股淨值的一．九六倍，或是二○○五年預估每股盈餘的十三．九倍本益比售出。
若與上半年交通銀行IPO相比，交行是以二．五元港幣訂價，相當於一．六倍每股淨值，而昨日交通銀行收盤價是三．三二五元港幣。建設銀行主辦承銷商為摩根士丹利投資銀行、中國國際金融公司。
建行承銷團成員指出，建設銀行IPO成功的原因是引進外資策略性投資人。今年五月美國第二大銀行美國銀行以三十億美元收購九．一％建設銀行股權，七月份新加坡淡馬錫控股公司再宣布將取得建設銀行五．一％股權；國際投資人普遍信心加強，認為美國銀行與淡馬錫控股入股，將能改善建設銀行體質。
台灣地區多家券商的香港分公司就以匯豐銀行成功改造平安保險，以及匯豐銀行持股二○％的交通銀行，在香港掛牌後股價飆漲為題材，強力銷售建設銀行股票。根據寶來、元大、建華、倍利、群益五家香港地區實力最強券商回報，每家約有一億美元訂單從台灣投資人的海外投資公司流入。
由於二○○三年底，中國人民銀行動用中央匯金公司的二百二十五億美元外匯存底注資建行，去年建設銀行又拋售上千億人民幣不良資產，因此獲得美國銀行與新加坡淡馬錫控股青睞，大動作爭取入股，未來並有可能參與經營團隊。
胡采蘋/台北報導
近四年來全球最大的股票初次上市發行案，中國建設銀行八十億美元招股案，昨天清晨以十倍超額認購訂單完成發行，也就是說，全球共有八百億美元資金排隊認購，相當於二．七兆元新台幣資金，全部看好中國建設銀行。
[B]香港方面外資交易室預估，由於參與公開發行或融資認購者，必須先將資金匯入券商戶頭（私募配售無須先匯款），預估至少有二百五十億美元資金已在上周大舉調集香港，相當於八千四百億元新台幣資金，讓台灣金融股資金大失血。昨日外資交易室風聞建行IPO結果，交易員反射性回應：「台灣金融股玩完了[/B]。」
由於訂單超量，承銷團預估將超額發行至九十二億美元。昨天建行IPO訂價在每股二．三五元港幣價位，相當於以今年每股淨值的一．九六倍，或是二○○五年預估每股盈餘的十三．九倍本益比售出。
若與上半年交通銀行IPO相比，交行是以二．五元港幣訂價，相當於一．六倍每股淨值，而昨日交通銀行收盤價是三．三二五元港幣。建設銀行主辦承銷商為摩根士丹利投資銀行、中國國際金融公司。
建行承銷團成員指出，建設銀行IPO成功的原因是引進外資策略性投資人。今年五月美國第二大銀行美國銀行以三十億美元收購九．一％建設銀行股權，七月份新加坡淡馬錫控股公司再宣布將取得建設銀行五．一％股權；國際投資人普遍信心加強，認為美國銀行與淡馬錫控股入股，將能改善建設銀行體質。
台灣地區多家券商的香港分公司就以匯豐銀行成功改造平安保險，以及匯豐銀行持股二○％的交通銀行，在香港掛牌後股價飆漲為題材，強力銷售建設銀行股票。根據寶來、元大、建華、倍利、群益五家香港地區實力最強券商回報，每家約有一億美元訂單從台灣投資人的海外投資公司流入。
由於二○○三年底，中國人民銀行動用中央匯金公司的二百二十五億美元外匯存底注資建行，去年建設銀行又拋售上千億人民幣不良資產，因此獲得美國銀行與新加坡淡馬錫控股青睞，大動作爭取入股，未來並有可能參與經營團隊。2005.10.21 工商時報
胡采蘋/台北報導
近四年來全球最大的股票初次上市發行案，中國建設銀行八十億美元招股案，昨天清晨以十倍超額認購訂單完成發行，也就是說，全球共有八百億美元資金排隊認購，相當於二．七兆元新台幣資金，全部看好中國建設銀行。
[B]香港方面外資交易室預估，由於參與公開發行或融資認購者，必須先將資金匯入券商戶頭（私募配售無須先匯款），預估至少有二百五十億美元資金已在上周大舉調集香港，相當於八千四百億元新台幣資金，讓台灣金融股資金大失血。昨日外資交易室風聞建行IPO結果，交易員反射性回應：「台灣金融股玩完了[/B]。」
由於訂單超量，承銷團預估將超額發行至九十二億美元。昨天建行IPO訂價在每股二．三五元港幣價位，相當於以今年每股淨值的一．九六倍，或是二○○五年預估每股盈餘的十三．九倍本益比售出。
若與上半年交通銀行IPO相比，交行是以二．五元港幣訂價，相當於一．六倍每股淨值，而昨日交通銀行收盤價是三．三二五元港幣。建設銀行主辦承銷商為摩根士丹利投資銀行、中國國際金融公司。
建行承銷團成員指出，建設銀行IPO成功的原因是引進外資策略性投資人。今年五月美國第二大銀行美國銀行以三十億美元收購九．一％建設銀行股權，七月份新加坡淡馬錫控股公司再宣布將取得建設銀行五．一％股權；國際投資人普遍信心加強，認為美國銀行與淡馬錫控股入股，將能改善建設銀行體質。
台灣地區多家券商的香港分公司就以匯豐銀行成功改造平安保險，以及匯豐銀行持股二○％的交通銀行，在香港掛牌後股價飆漲為題材，強力銷售建設銀行股票。根據寶來、元大、建華、倍利、群益五家香港地區實力最強券商回報，每家約有一億美元訂單從台灣投資人的海外投資公司流入。
由於二○○三年底，中國人民銀行動用中央匯金公司的二百二十五億美元外匯存底注資建行，去年建設銀行又拋售上千億人民幣不良資產，因此獲得美國銀行與新加坡淡馬錫控股青睞，大動作爭取入股，未來並有可能參與經營團隊。
2005.10.21 工商時報
排擠亞洲資金 外資賣權值股 一窩蜂買建行
張志榮
當市場都將焦點放在「強勢美元引發亞洲資金外移」，卻忽略了另一吸金高手：剛在香港完成八十億美元掛牌（IPO）的中國建設銀行。
[B]看看近期的外資交易室主管跟亞洲客戶的早盤對話，言談中盡是「同業如何搶到中國建行IPO的股票」，說罷，馬上賣了一萬張的聯電跟五千張的友達，原因無他，基本面不重要，為了搶建行，哪些股票流動性高就先拿來賣[/B]。
[B]不難發現，最近外資調節的標的，絕大多數都是台積電、聯電、中鋼等流動性高的權值股，為的就是轉去買建行[/B]。
試想，七、八十億美元的的發行金額，等於二千七百億元新台幣，外資一年買超台股也不過這個金額，而台股向來是亞太區除日本外股市裡，外資加碼金額最高者，不難想像，現階段要外資進來亞洲股市已勉為其難，更遑論繞過有賺錢機會的建行、投資上漲無望的台股。
當然，有這樣資金排擠效應者，多半是大中華基金或區域型基金，規模或許有限，但可別忘了，建行IPO並非唯一個案（one off case），背後等著搶錢的企業可是一大票！
亞洲企業競搶錢
估計第四季的資金缺口超過二百億美元。
根據港商巴黎證券的統計，第四季亞洲企業IPO與二次增資（secondary offerings）總金額將高達二百九十億美元（也就是說，扣除建行IPO，還有二百一十億美元的資金需求），但從供給面看，今年前九個月匯入亞洲資金也不過一百九十六億美元，平均每季六五億美元，這超過二百億美元的資金短缺部位要怎麼補？
亞洲股市所面臨的資金動能缺口問題，恐怕非一朝一夕可以解決，國際機構投資人在在美商美林證券十月份全球基金經理人調查中表態要挺台股，從邏輯看並沒有錯，台股確實被低估，但在全球經濟情勢尚未明朗化前，外資法人當然有權「預留」敲進台股選擇權（option）。
排擠亞洲資金 外資賣權值股 一窩蜂買建行
張志榮
當市場都將焦點放在「強勢美元引發亞洲資金外移」，卻忽略了另一吸金高手：剛在香港完成八十億美元掛牌（IPO）的中國建設銀行。
[B]看看近期的外資交易室主管跟亞洲客戶的早盤對話，言談中盡是「同業如何搶到中國建行IPO的股票」，說罷，馬上賣了一萬張的聯電跟五千張的友達，原因無他，基本面不重要，為了搶建行，哪些股票流動性高就先拿來賣[/B]。
[B]不難發現，最近外資調節的標的，絕大多數都是台積電、聯電、中鋼等流動性高的權值股，為的就是轉去買建行[/B]。
試想，七、八十億美元的的發行金額，等於二千七百億元新台幣，外資一年買超台股也不過這個金額，而台股向來是亞太區除日本外股市裡，外資加碼金額最高者，不難想像，現階段要外資進來亞洲股市已勉為其難，更遑論繞過有賺錢機會的建行、投資上漲無望的台股。
當然，有這樣資金排擠效應者，多半是大中華基金或區域型基金，規模或許有限，但可別忘了，建行IPO並非唯一個案（one off case），背後等著搶錢的企業可是一大票！
亞洲企業競搶錢
估計第四季的資金缺口超過二百億美元。
根據港商巴黎證券的統計，第四季亞洲企業IPO與二次增資（secondary offerings）總金額將高達二百九十億美元（也就是說，扣除建行IPO，還有二百一十億美元的資金需求），但從供給面看，今年前九個月匯入亞洲資金也不過一百九十六億美元，平均每季六五億美元，這超過二百億美元的資金短缺部位要怎麼補？
亞洲股市所面臨的資金動能缺口問題，恐怕非一朝一夕可以解決，國際機構投資人在在美商美林證券十月份全球基金經理人調查中表態要挺台股，從邏輯看並沒有錯，台股確實被低估，但在全球經濟情勢尚未明朗化前，外資法人當然有權「預留」敲進台股選擇權（option）。
中国迈向世界霸主的坚实一步。
中国建设银行80亿美元IPO引发火爆认购
华尔街日报
在中国建设银行(China Construction Bank)筹集资金高达80亿美元的首次公开募股中，基金经理们争先恐后地希望搭上中国银行业的快车，相信经济增长和金融业改革将大大提升身处困境的中国银行业。
建设银行本次以每股2.35港元（合30美分）的发行价公开发售了12%股份，据知情人士说，这个价格位于其上调过的指导价区间的顶端。如果需求足够充足，此次筹资额最后有望增至92亿美元。
这次发售收到了大约10倍于计划发售额的认购申请。来自机构投资者的认购额是600亿美元，显示出他们希望分享中国经济强劲增长前景的强烈意愿。今年三季度，中国经济折合成年率的增幅达9.4%。
自今年初以来，外国公司和投资基金以战略投资者的身份共向中国几家银行注资150亿美元，它们在给这些银行带来资金的同时也带来了后者急需的经营理念和经验。现在，机构投资者和散户投资者也加入进来，使建设银行这次IPO成为继2001年卡夫食品(Kraft Foods Inc.)上市融资87亿美元以来全球规模最大的IPO。建设银行股票将从下周四开始交易。
香港Standard Life Investments基金经理人Agnes Deng说，显然人们对中国银行业更有信心了。人们预计银行业的公司治理状况将得到改善，风险管理水平也将获得提高。
中国政府希望在明年底金融业全面对外开放之前能充分引进外资，它也一直在大力推进这方面的进展。资产额在全国各大银行中排名第三的建设银行在这方面一直首当其冲。在8月底，美国银行(Bank of America Corp.)和新加坡国有投资机构淡马锡控股(Temasek Holdings Pte.)分别同意向该行投资30亿美元和24亿美元。
中国政府正在著手对坏帐缠身、丑闻频发的中国银行业从公司治理、风险管理和消费信贷等方面进行整顿。今年3月份，原建设银行董事长张恩照因涉嫌腐败被迫辞职，由时任中国央行副行长的郭树清接任。
摩根士丹利(Morgan Stanley)资本市场部门负责人高浩澧(Gokul Laroia)说，建设银行这次完成的中国股市历史上最大规模的IPO“为今后其他银行上市乃至为中国金融服务行业的持续发展打下了基础”。高浩澧所在的部门这次与中国国际金融公司(China International Capital Corp.)及瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston)联合经办了建设银行的IPO事宜。
自2003年以来，政府向中国所谓“四大国有商业银行”中的三家共注资600亿美元，以帮助它们改善资产负债状况，其中建设银行获得的注资额为225亿美元。资产额分列第一、第二位的中国工商银行 (Industrial & Commercial Bank of China)和中国银行(Bank of China)也都在准备明年上市。继今年6月交通银行(Bank of Communications)海外上市之后，建设银行成为中国第二家在海外上市的银行。
在这次IPO中，建设银行的投资者们将中国联通 (China Unicom)从中国IPO融资额之最的宝座下挤了下来，联通2000年通过IPO筹资56.5亿美元。不过，建设银行的股价并不便宜。据一位了解情况的人士说，建设银行股票的发行价是其2005年预计每股帐面价值的1.95倍，是其今年每股收益预期的13.9倍。相比之下，交通银行IPO价格是每股帐面价值的1.6倍，其最新股价是帐面价值的2.02倍。
建设银行IPO价格也高于美国银行和淡马锡控股出资参股时支付的价格。8月份达成参股协议时，美国银行每股出价是建行2004年每股帐面价值的1.15倍，淡马锡控股是1.19倍。
香港时间2005年10月21日15:21更新
华尔街日报
在中国建设银行(China Construction Bank)筹集资金高达80亿美元的首次公开募股中，基金经理们争先恐后地希望搭上中国银行业的快车，相信经济增长和金融业改革将大大提升身处困境的中国银行业。
建设银行本次以每股2.35港元（合30美分）的发行价公开发售了12%股份，据知情人士说，这个价格位于其上调过的指导价区间的顶端。如果需求足够充足，此次筹资额最后有望增至92亿美元。
这次发售收到了大约10倍于计划发售额的认购申请。来自机构投资者的认购额是600亿美元，显示出他们希望分享中国经济强劲增长前景的强烈意愿。今年三季度，中国经济折合成年率的增幅达9.4%。
自今年初以来，外国公司和投资基金以战略投资者的身份共向中国几家银行注资150亿美元，它们在给这些银行带来资金的同时也带来了后者急需的经营理念和经验。现在，机构投资者和散户投资者也加入进来，使建设银行这次IPO成为继2001年卡夫食品(Kraft Foods Inc.)上市融资87亿美元以来全球规模最大的IPO。建设银行股票将从下周四开始交易。
香港Standard Life Investments基金经理人Agnes Deng说，显然人们对中国银行业更有信心了。人们预计银行业的公司治理状况将得到改善，风险管理水平也将获得提高。
中国政府希望在明年底金融业全面对外开放之前能充分引进外资，它也一直在大力推进这方面的进展。资产额在全国各大银行中排名第三的建设银行在这方面一直首当其冲。在8月底，美国银行(Bank of America Corp.)和新加坡国有投资机构淡马锡控股(Temasek Holdings Pte.)分别同意向该行投资30亿美元和24亿美元。
中国政府正在著手对坏帐缠身、丑闻频发的中国银行业从公司治理、风险管理和消费信贷等方面进行整顿。今年3月份，原建设银行董事长张恩照因涉嫌腐败被迫辞职，由时任中国央行副行长的郭树清接任。
摩根士丹利(Morgan Stanley)资本市场部门负责人高浩澧(Gokul Laroia)说，建设银行这次完成的中国股市历史上最大规模的IPO“为今后其他银行上市乃至为中国金融服务行业的持续发展打下了基础”。高浩澧所在的部门这次与中国国际金融公司(China International Capital Corp.)及瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston)联合经办了建设银行的IPO事宜。
自2003年以来，政府向中国所谓“四大国有商业银行”中的三家共注资600亿美元，以帮助它们改善资产负债状况，其中建设银行获得的注资额为225亿美元。资产额分列第一、第二位的中国工商银行 (Industrial & Commercial Bank of China)和中国银行(Bank of China)也都在准备明年上市。继今年6月交通银行(Bank of Communications)海外上市之后，建设银行成为中国第二家在海外上市的银行。
在这次IPO中，建设银行的投资者们将中国联通 (China Unicom)从中国IPO融资额之最的宝座下挤了下来，联通2000年通过IPO筹资56.5亿美元。不过，建设银行的股价并不便宜。据一位了解情况的人士说，建设银行股票的发行价是其2005年预计每股帐面价值的1.95倍，是其今年每股收益预期的13.9倍。相比之下，交通银行IPO价格是每股帐面价值的1.6倍，其最新股价是帐面价值的2.02倍。
建设银行IPO价格也高于美国银行和淡马锡控股出资参股时支付的价格。8月份达成参股协议时，美国银行每股出价是建行2004年每股帐面价值的1.15倍，淡马锡控股是1.19倍。
香港时间2005年10月21日15:21更新
所有的银行一股脑的引进外资,这么大事,有没有决策过程.