军工股泡沫顶部已至，减仓休息

这次股灾后中直反弹至70元我个人市值已经达到历史最高点，但近段时间很多事情改变了我对整个股市的预期。

  一是现阶段整个股市的生态已经被打乱，军工股表现过于疯狂。二是中航老总近期异常高调的表现也让我又有一些不详的预感。我选择了减仓，对于一直看好的中直保留了一些底仓，兑现了我自2008年以来进入中直的全部利润。

  长期来说还是看好中直股份的，但是客观的说，60元以上的股价已经完全反映了中直两年内的任何利好预期，我原来设定的目标就是2017年内中直市值接近400亿，已经提前实现。

  就短期来说，军工股的泡沫非常严重，但是军工股业绩在未来3年内都不可能有大的提升。当然中直的泡沫化程度相对其它军工股较小，但是在两年内其价值也得到了充分的体现，考虑到所有的利好预期（包括低空开放、新型号试飞投产、总装资产注入）在2016年业绩0.8元的基础上可以给与80倍的市盈率，也就是说在65元-70元已经完全溢出反应出中直2-3年内所有的价值。

  结合中国现阶段的发展状况，给与军工股溢价是合理的，但这个溢价应该最高保持在80倍市盈率左右，没有任何理由可以认为军工股在业绩无法大提升的情况下能够长期保持几百倍的市盈率，所以我认为现阶段是军工股泡沫化的一个顶点，是不可持续的。

该休息一下了，我以前只作中长线大波段操作，基本上不怎么看盘，很轻松，但近期股市生态被打破后，被迫每天盯盘操作，已经严重的影响了我的生活。现阶段整个股市体系已经被打乱，再加上A股本来就乱象重生，A股体系已经到了必需要重建的地步，而这个过程将是痛苦的。
这次股灾后中直反弹至70元我个人市值已经达到历史最高点，但近段时间很多事情改变了我对整个股市的预期。

  一是现阶段整个股市的生态已经被打乱，军工股表现过于疯狂。二是中航老总近期异常高调的表现也让我又有一些不详的预感。我选择了减仓，对于一直看好的中直保留了一些底仓，兑现了我自2008年以来进入中直的全部利润。

  长期来说还是看好中直股份的，但是客观的说，60元以上的股价已经完全反映了中直两年内的任何利好预期，我原来设定的目标就是2017年内中直市值接近400亿，已经提前实现。

  就短期来说，军工股的泡沫非常严重，但是军工股业绩在未来3年内都不可能有大的提升。当然中直的泡沫化程度相对其它军工股较小，但是在两年内其价值也得到了充分的体现，考虑到所有的利好预期（包括低空开放、新型号试飞投产、总装资产注入）在2016年业绩0.8元的基础上可以给与80倍的市盈率，也就是说在65元-70元已经完全溢出反应出中直2-3年内所有的价值。

  结合中国现阶段的发展状况，给与军工股溢价是合理的，但这个溢价应该最高保持在80倍市盈率左右，没有任何理由可以认为军工股在业绩无法大提升的情况下能够长期保持几百倍的市盈率，所以我认为现阶段是军工股泡沫化的一个顶点，是不可持续的。

该休息一下了，我以前只作中长线大波段操作，基本上不怎么看盘，很轻松，但近期股市生态被打破后，被迫每天盯盘操作，已经严重的影响了我的生活。现阶段整个股市体系已经被打乱，再加上A股本来就乱象重生，A股体系已经到了必需要重建的地步，而这个过程将是痛苦的。