作为军迷炒股，不买点北斗概念股说不过去吧？

陈运红 2013-11-26

    北斗明目。北斗处于信息采集的最前端,对于国家信息安全至关重要。北斗 2012年正式商用,各方面性能指标和GPS不分伯仲,但终端渗透率尚不及 GPS的千分之一,主要是规模效应严重不够。参考 GPS的成熟市场,车载导航和国防军工市场可望最先实现规模效应,成为北斗推广的重要突破口。  

    国防军工和车载机遇巨大。国防军工导航需求在100 亿以上。军工产品具有安全性要求高、价格不敏感、需求量巨大等特点,盈利更有保障。预计今年4 季度国防军工项目将陆续定型并启动招标,明年迎来爆发期。我国车载导航市场规模在 200 亿左右。目前北斗车载应用示范项目推进力度超预期,预计13年将使北斗销量增加20万台以上,相比于12年底23万的存量而言,推动作用巨大。  

    北斗导航产业更大的机遇在于和移动互联网融合。移动互联网时代,导航的工具属性在弱化,平台和入口属性在强化,这导致导航盈利模式从原来的卖工具向卖服务转变,市场空间放大。下游导航平台运营商需要提供更人性的平台入口体验以及更低的使用成本,并在精准营销广告、电子商务分成及内容分发收费等盈利模式上取得创新。  

    产业规模分析:北斗市场规模在2012年底为40.5 亿元,预计到 2020年产值达到2000亿元以上,年均增速超过50% 。预计到2016 年,卫星制造及发射、北斗元器件(GPS/北斗双模芯片为主)、导航终端(双模终端为主,未考虑手机等)的市场空间将达到60、76和70亿元,为芯片和终端厂商提供高弹性;而平台和运营为290 亿元,导航相关的应用服务规模为600 亿以上,市场空间在16年之后会更广阔。  

    投资策略:战略上长期看好北斗产业,预计未来1-2 年内北斗以政策驱动为主,国家制定的六个扶持方向进展是看点,重点关注军工和车载示范项目的落地情况;中长期北斗需要走向市场,可关注三代芯片推出、与国外厂家合作以及在通信领域的进展等。建议关注具有国防军工渠道优势的企业如海格通信、国腾电子、华力创通、中国卫星等,长期关注实施移动互联网战略下游平台图商四维图新、超图软件。
http://www.99fund.com/main/a/20131126/11225650.shtml

北斗星通：导航产品保持高增长

积极因素：

　　导航高精度应用产品延续去年良好势头，带动营业收入迅速增长。公司一季度营业收入较上年同期增加3770.43万元，增长43.22%，而营业成本较上年同期增加1977.56万元，增长31.54%，营业收入增速显着高于成本增速，公司毛利率增长显着。我们认为收入增长的重要因素在于高精度应用业务的快速增长，该业务延续了去年下半年的增长态势，持续高速增长，并且由于该业务毛利率较高，因此显着提升了公司毛利率水平。

　　军用导航产品将快速增长。公司军用导航产品包括北斗导航、光电导航和惯性导航三种产品，其中北斗导航产品占60%左右。上个月其他北斗相关公司已经收到了国家某北斗主管单位的中标通知书，因此我们认为今年北斗军用市场将逐步爆发。公司的北斗军用产品上拥有技术优势并且在部队中拥有良好口碑，因此我们认为公司北斗军用业务将获得较快增长。

　　海洋渔业今年将得到改善。2012 年公司海洋渔业收入仅为5678.6 万元，同比减少15%，但是随着环渤海市场的拓展，今年下半年海洋渔业业务将恢复增长。另外由于海洋渔业用户提供稳定的服务费用，公司的应用服务业务将保持稳定增长。

　　随着北斗市场的打开，芯片业务或将亏损减半。2012 年由于北斗市场并未真正打开，加之由于和芯星通人力成本和研发费用较高，因此和芯星通亏损2412 万元，但是公司今年调整了和芯星通的人员配置与发展方向，将有效降低成本，同时随着今年交通运输、大气探测、“珠三角”、“长三角”等北斗应用示范项目率先开展，北斗芯片市场将逐渐放量，我们认为公司的芯片业务亏损水平将至少减半。

　　消极因素：

　　财务费用压力较大。由于公司归还银行贷款、支付采购货款、支付永丰导航产业基地工程款及人工成本提高，公司每季度财务费用一直保持在300万元以上，我们认为公司目前处在投入期，财务成本难以在短期内降低。

　　业务展望：

　　北斗军用导航业务将爆发，行业应用已经起步。北斗导航系统已经正式提供服务，国防市场将首先爆发，而公司已经形成北斗导航+惯性导航+光电导航产品体系，具备强大的技术实力，因此我们认为公司军用导航业务将得到爆发式增长；今年随着北斗行业及区域示范项目展开，北斗行业应用市场也已经起步，公司北斗业务将会快速增长。

　　盈利预测与投资建议:

　　我们预计公司13-15年EPS分别为0.33元、0.41元和0.52元，对应PE为99倍、80倍和63倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：

　　1） 北斗导航市场启动低于预期

2013-12-30 09:21:38
【研究报告内容摘要】

投资要点

事件:今日上午国新办就北斗卫星导航系统提供区域服务一周年情况举行新闻发布会,中国卫星导航系统管理办公室、定位应用管理中心、交通运输部综合规划司等负责人出席会议。会议看点主要集中在以下几方面:

政策扶持逐渐加码。据悉,当前国家发改委、科技部、工信部等正联合制定《关于促进北斗卫星导航产业发展的若干意见》。这将是继8月份国务院发布《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》,明确将北斗应用作为国家重点培育的信息消费领域,以及9月份《国家卫星导航产业中长期发展规划》后,国家在政策层面给予的又一重大支持。在《投资北斗,就在当下》中我们曾指出,在北斗推广的初期,由于性价比不如GPS,投资机会体现在国家政策扶持中。

渗透速度或超预期。我国北斗产业目前渗透率为5%左右。根据国家卫星导航中长期发展规划,预计到2020年北斗对国内卫星导航应用市场的贡献率达到60%。此次发布会政府预计15年渗透率达到30%,超出市场预期,不排除后续政策加力来促进渗透率加速提升。

渔业有望成为北斗下一个重点示范行业。发布会介绍,下一阶段政府将在海上航运、海上搜救、内河航运和公共出行等领域开展北斗应用示范。目前北斗在渔船上安装了五万多台渔业终端,下一步要普及推广到所有的渔船上应用。我国渔船保有量在100万左右,北斗安装量为5万,按照每艘船北斗兼容终端价格3000元计算,潜在替换需求为28.5亿元。

会上正式发布《北斗系统公开服务性能规范(1.0版)》和《北斗系统空间信号接口控制文件(2.0版)》两个系统文件,有利于更多厂商参与北斗产业。
投资建议:维持海格通信、国腾电子“买入”投资评级,并关注渔业示范项目可能受益者北斗星通。

http://istock.jrj.com.cn/article,yanbao,22058960.html

军迷喜好涉及的是选股。

但是买股票的介入时机得具体问题具体分析。价位太高了，前期已经经历过一轮炒作了，日线，周线看，这只股是空头走势，高位震荡了很久无法突破，价格要回调。

北斗商用买合众思壮

现在明显不是介入的点位和时间啊    除非有什么重大利好   

炒股不能凭喜好

yehansongji 发表于 2014-1-17 13:27
军迷喜好涉及的是选股。

但是买股票的介入时机得具体问题具体分析。价位太高了，前期已经经历过一轮炒 ...
军工产业，是为数不多的产能不够的制造业

享受高估值将是个长期现象，呵呵

你好我是马甲 发表于 2014-1-17 15:57
北斗商用买合众思壮
连续亏损，感觉要戴ST帽了

cmjcmj_78 发表于 2014-1-18 00:41
炒股不能凭喜好
军迷应该是最知道我国军工正在爆发的人群了吧

_战斧_ 发表于 2014-1-20 10:40
军迷应该是最知道我国军工正在爆发的人群了吧
呵呵
炒股是投机
和公司所谓爆发没多大关系
炒的是资金

按你这个炒股思路，以后会吃亏的。

这股是空头走势，现在不宜介入。

这样炒股方法倒是蛮简单的，但赚钱就不那么容易了。{:soso_e120:}

_战斧_ 发表于 2014-1-20 10:39
连续亏损，感觉要戴ST帽了
炒股是看预期的，亏损都是过去的事情，你看17号到现在北斗星通和合众思壮对比一下走势，虽然时间短说明不了什么问题

北斗开始发射{:soso_e113:}

你好我是马甲 发表于 2014-1-29 11:06
炒股是看预期的，亏损都是过去的事情，你看17号到现在北斗星通和合众思壮对比一下走势，虽然时间短说明不 ...
我的股新高了，北斗星通一路下行目前仍停牌中。

呵呵北斗我说完就涨了，那时候你肿么不出来呢。何况我早就获利了结了，何况人家停牌一个多月了，你敢不敢复牌了再来顶贴？你还真够机智的

目前本人满仓万科，欢迎来抬轿子，看此贴http://lt.cjdby.net/thread-1800951-1-2.html

你好我是马甲 发表于 2014-7-3 14:14
我的股新高了，北斗星通一路下行目前仍停牌中。

呵呵北斗我说完就涨了，那时候你肿么不出来呢。何况我早就获利了结了，何况人家停牌一个多月了，你敢不敢复牌了再来顶贴？你还真够机智的

目前本人满仓万科，欢迎来抬轿子，看此贴http://lt.cjdby.net/thread-1800951-1-2.html

呵呵北斗我说完就涨了，那时候你肿么不出来呢。何况我早就获利了结了，何况人家停牌一个多月了，你敢不 ...
跟您不是一路的，我持股一般半年，建仓周期相对比较长