超级军网央行报告露玄机 专家预计人民币将与美元脱钩
来源：百度文库 编辑：超级军网 时间：2024/04/30 11:35:33
2010年05月11日 来源：中国经济网综合
央行报告的每一个字都不可小视。
5月10日，央行发布《2010年第一季度中国货币政策执行报告》，一段有关人民币汇改的文字，被业内专家视为相关政策改变的重大信号。这段文字是这样的：“按照人民币汇率形成机制改革的原则，进一步完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。
经济学家认为，这是时隔一年后央行再次在货币政策执行报告中重申了人民币汇改立场。这或许是人民币再次与美元脱钩的信号之一。
央行下阶段政策思路：完善有管理的浮动汇率
央行提出，下一步要加强综合运用多种货币政策工具，合理安排货币政策工具组合、期限结构和操作力度，加强流动性管理，保持银行体系流动性合理适度。
央行还提出，下一步要稳步推进利率市场化改革，完善人民币汇率形成机制。继续推进货币市场基准利率体系建设，不断提高科学定价能力，发挥利率调节作用。进一步完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
或是人民币再次与美元脱钩的信号
经济学家认为，这是时隔一年后央行再次在货币政策执行报告中重申了人民币汇改立场。这或许是人民币再次与美元脱钩的信号之一。
在2005年，中国进行了一次较大力度的汇率制度改革，人民币改为盯住一篮子货币，并加大了汇率的浮动空间。不过，随着金融危机爆发，这一汇改进程暂时停止，人民币重新盯住美元。盯住美元的汇率安排虽然保护了贸易部门，但也给国内货币政策带来较大挑战。
这一表述与《二○○九年第四季度中国货币政策执行报告》中的内容相比明显丰富，后者的表述仅仅是“按照主动性、可控性和渐进性原则，完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。
“这是一个明显的信号，人民币将退出盯住美元。在不久的将来，人民币将回到2005年7月21日汇改的轨道上来，一是市场供求为基础，二是参考一篮子货币调节。”建设银行高级研究员赵庆明预计，二季末三季初，将是合适的时间窗口。
报告同时指出，一季度，中国外汇净流入继续呈现上升趋势，外汇储备继续增长，外汇供过于求压力进一步加大。第一季度结售汇顺差同比增长1 1 7%，2 0 0 9年同期为下降73%。3月末，外汇储备余额2.45万亿美元，较2009年末增加479亿美元。未来，虽然主要经济体重新陷入衰退的可能性不大，但是金融领域风险尚未完全消除，全球经济复苏之路难以一帆风顺，国际资本跨境流动可能出现较大波动。受此影响，未来一段时期，中国国际收支仍将面对复杂的国际环境，外汇净流入趋势仍将持续。
央行称，一季度，针对外汇净流入压力加大的形势，外汇管理部门在13个省市开展了应对和打击违规资金流入专项行动。下一步，将对检查中发现的违法违规问题进行处罚，对各类异常跨境资金流动加大打击力度，从而对“热钱”流入形成威慑。
央行报告同时指出，本轮国际金融危机后，由于美元低利率政策等原因，美元逐渐成为套利交易中的融资货币。仅2009年上半年美元套利交易就达4000亿美元。央行认为，美元套利交易的影响更加广泛。一是美元套利交易投资主体和领域更广。美元套利交易主要投资于高息货币、新兴市场、大宗商品市场等三大领域，其主体也多为机构投资者。二是美元套利交易给各国货币政策的制定与实施带来复杂影响。由于套利资金持续流入，新兴市场国家货币政策的主动性和有效性面临挑战。三是美元套利交易增大全球通胀压力。
央行认为，金融市场上也不断出现美元套利交易平仓、资金回流美国的现象。未来美元利率趋势、汇率预期和风险偏好都可能出现方向性变化，美元套利交易前景有较大不确定性。套利交易的发展及其平仓行为可能对全球经济和金融市场运行产生重大影响，需密切关注。
5月或是人民币升值“时间窗”
高盛首席经济学家吉姆·奥尼尔(Jim O’Neill)本预计中国最早将在4月19日当周允许人民币升值2%至5%，不过直至4月25日，事情仍未发生。关于2010年年内的人民币升值，奥尼尔的第一次误判发生在1月23日，当时他在伦敦预言说，中国可能采取出人意料的措施，让人民币兑换其它国际主要货币的汇率一次性升值5%或更多。
不过这一次，更多经济学家都与奥尼尔把宝押在了一起。瑞银证券中国首席经济学家汪涛认为人民币兑美元汇率将从二季度起逐步提升，在年底达到6.4到6.5:1。摩根士丹利亚太区首席经济学家王庆预测，人民币将在夏季或三季度初先升值2%-3%，全年累计升值4%-5%。
经济学家们透过水晶球得出一致结论的原因是，4月3日，美国财政部部长盖特纳宣布推迟向国会提交一份涉及中国外汇政策的报告。这份外汇报告每半年发布一次，如果中国在其中被列为汇率操控国，两国的贸易关系将急剧恶化。4月21日，美国商务部宣布启动对中国输美的铝型材展开反倾销和反补贴调查时，也拒绝将人民币汇率因素纳入调查范围。
奥巴马政府的举动被市场解读为美国在向中国释放善意，以缓和此前施加的政治压力。今年3月，美国国会的130名众议员曾联名致信财长盖特纳，要求在4月发布的这份外汇报告中，把中国列为汇率操纵国之一。而中国国务院总理温家宝则在3月14日的记者见面会上针锋相对地否认人民币币值低估。
从2005年7月中国开始人民币汇率改革以来，人民币兑换美元的汇率在三年时间内累计升值了21%。2008年7月的金融危机后，人民币停止了升值步伐，以约6.8的汇率重新盯住美元。
“人民币升值的最大成本是政治成本，中国领导人和政策制定者们最不愿意看到外界形成一种政治预期，那就是当外界对中国的政治压力上升时，中国的政策制定者们会让步。”中国央行货币政策委员会委员李稻葵在其4月20日发表的一篇文章中写道。
李稻葵则建议，中国应以自身经济的结构调整为目标，适时、谨慎地调整人民币汇率，“其理念就是为了帮助中国应对通胀压力，降低进口产品价格，同时也为相关的低端出口产业施加温和的压力。”
在美国退让一步之后，中国国家主席胡 锦 涛4月12日在华盛顿说人民币汇率改革“尤其不会在外部压力下加以推进”，这被市场解读为:只要找到合乎自身利益的理由，中国认可人民币升值。
“市场普遍都觉得今年升值4%到5%的幅度是一个可以接受的范围，毕竟中国的工业制造业的劳动生产率比起美国等贸易伙伴大概要高4%到5%。”摩根大通中国首席经济学家王黔在接受《中国企业家》采访时说。她在一份报告中写道，中国的贸易弹性很低，贸易加权后人民币实际升值10%，只会让出口降低2%，而全球需求的大幅反弹，使得中国制造业的利润率也在提高。2010年2月中国出口总值恢复到945亿美元，同比增长高达45.2%。
“升值今年肯定是要升的，但时机取决于中美之间的对话谈判。过大的政治压力肯定会起反作用，现在既然美国稍微让了一步。中国可以活动一下，在一个好像没有那么大政治压力的时间升值。”王黔评论说。盖特纳在自己的声明中提及的，将通过未来3个月内举行的G20财长会议和央行行长会议、5月份的美中战略与经济对话以及6月份的G20峰会来促进美国利益，也是在向中国释放时间信号。
王黔相信，美国财政部这份外汇报告的发布时间最多推迟到6月底至7月。“如果一两个月内中国还不动作，那么无论美国政府怎么解释，国会等其它力量一定会通过一些法案来对中国进行贸易惩罚。所以现在留给人民币升值的窗口不是很长也不是很大。”
跟其他几位经济学家类似，王黔认为理想的升值起步时间应该是在5月份中美战略与经济对话前后，在年底之前通过双向波动，使人民币兑换美元达到6.5。而在升值方式上，则不需要像2005年启动升值时那样进行一次跳升。
http://finance.ce.cn/rolling/201005/11/t20100511_15757092.shtml
央行报告露玄机 专家预计人民币将与美元脱钩2010年05月11日 来源：中国经济网综合
央行报告的每一个字都不可小视。
5月10日，央行发布《2010年第一季度中国货币政策执行报告》，一段有关人民币汇改的文字，被业内专家视为相关政策改变的重大信号。这段文字是这样的：“按照人民币汇率形成机制改革的原则，进一步完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。
经济学家认为，这是时隔一年后央行再次在货币政策执行报告中重申了人民币汇改立场。这或许是人民币再次与美元脱钩的信号之一。
央行下阶段政策思路：完善有管理的浮动汇率
央行提出，下一步要加强综合运用多种货币政策工具，合理安排货币政策工具组合、期限结构和操作力度，加强流动性管理，保持银行体系流动性合理适度。
央行还提出，下一步要稳步推进利率市场化改革，完善人民币汇率形成机制。继续推进货币市场基准利率体系建设，不断提高科学定价能力，发挥利率调节作用。进一步完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
或是人民币再次与美元脱钩的信号
经济学家认为，这是时隔一年后央行再次在货币政策执行报告中重申了人民币汇改立场。这或许是人民币再次与美元脱钩的信号之一。
在2005年，中国进行了一次较大力度的汇率制度改革，人民币改为盯住一篮子货币，并加大了汇率的浮动空间。不过，随着金融危机爆发，这一汇改进程暂时停止，人民币重新盯住美元。盯住美元的汇率安排虽然保护了贸易部门，但也给国内货币政策带来较大挑战。
这一表述与《二○○九年第四季度中国货币政策执行报告》中的内容相比明显丰富，后者的表述仅仅是“按照主动性、可控性和渐进性原则，完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。
“这是一个明显的信号，人民币将退出盯住美元。在不久的将来，人民币将回到2005年7月21日汇改的轨道上来，一是市场供求为基础，二是参考一篮子货币调节。”建设银行高级研究员赵庆明预计，二季末三季初，将是合适的时间窗口。
报告同时指出，一季度，中国外汇净流入继续呈现上升趋势，外汇储备继续增长，外汇供过于求压力进一步加大。第一季度结售汇顺差同比增长1 1 7%，2 0 0 9年同期为下降73%。3月末，外汇储备余额2.45万亿美元，较2009年末增加479亿美元。未来，虽然主要经济体重新陷入衰退的可能性不大，但是金融领域风险尚未完全消除，全球经济复苏之路难以一帆风顺，国际资本跨境流动可能出现较大波动。受此影响，未来一段时期，中国国际收支仍将面对复杂的国际环境，外汇净流入趋势仍将持续。
央行称，一季度，针对外汇净流入压力加大的形势，外汇管理部门在13个省市开展了应对和打击违规资金流入专项行动。下一步，将对检查中发现的违法违规问题进行处罚，对各类异常跨境资金流动加大打击力度，从而对“热钱”流入形成威慑。
央行报告同时指出，本轮国际金融危机后，由于美元低利率政策等原因，美元逐渐成为套利交易中的融资货币。仅2009年上半年美元套利交易就达4000亿美元。央行认为，美元套利交易的影响更加广泛。一是美元套利交易投资主体和领域更广。美元套利交易主要投资于高息货币、新兴市场、大宗商品市场等三大领域，其主体也多为机构投资者。二是美元套利交易给各国货币政策的制定与实施带来复杂影响。由于套利资金持续流入，新兴市场国家货币政策的主动性和有效性面临挑战。三是美元套利交易增大全球通胀压力。
央行认为，金融市场上也不断出现美元套利交易平仓、资金回流美国的现象。未来美元利率趋势、汇率预期和风险偏好都可能出现方向性变化，美元套利交易前景有较大不确定性。套利交易的发展及其平仓行为可能对全球经济和金融市场运行产生重大影响，需密切关注。
5月或是人民币升值“时间窗”
高盛首席经济学家吉姆·奥尼尔(Jim O’Neill)本预计中国最早将在4月19日当周允许人民币升值2%至5%，不过直至4月25日，事情仍未发生。关于2010年年内的人民币升值，奥尼尔的第一次误判发生在1月23日，当时他在伦敦预言说，中国可能采取出人意料的措施，让人民币兑换其它国际主要货币的汇率一次性升值5%或更多。
不过这一次，更多经济学家都与奥尼尔把宝押在了一起。瑞银证券中国首席经济学家汪涛认为人民币兑美元汇率将从二季度起逐步提升，在年底达到6.4到6.5:1。摩根士丹利亚太区首席经济学家王庆预测，人民币将在夏季或三季度初先升值2%-3%，全年累计升值4%-5%。
经济学家们透过水晶球得出一致结论的原因是，4月3日，美国财政部部长盖特纳宣布推迟向国会提交一份涉及中国外汇政策的报告。这份外汇报告每半年发布一次，如果中国在其中被列为汇率操控国，两国的贸易关系将急剧恶化。4月21日，美国商务部宣布启动对中国输美的铝型材展开反倾销和反补贴调查时，也拒绝将人民币汇率因素纳入调查范围。
奥巴马政府的举动被市场解读为美国在向中国释放善意，以缓和此前施加的政治压力。今年3月，美国国会的130名众议员曾联名致信财长盖特纳，要求在4月发布的这份外汇报告中，把中国列为汇率操纵国之一。而中国国务院总理温家宝则在3月14日的记者见面会上针锋相对地否认人民币币值低估。
从2005年7月中国开始人民币汇率改革以来，人民币兑换美元的汇率在三年时间内累计升值了21%。2008年7月的金融危机后，人民币停止了升值步伐，以约6.8的汇率重新盯住美元。
“人民币升值的最大成本是政治成本，中国领导人和政策制定者们最不愿意看到外界形成一种政治预期，那就是当外界对中国的政治压力上升时，中国的政策制定者们会让步。”中国央行货币政策委员会委员李稻葵在其4月20日发表的一篇文章中写道。
李稻葵则建议，中国应以自身经济的结构调整为目标，适时、谨慎地调整人民币汇率，“其理念就是为了帮助中国应对通胀压力，降低进口产品价格，同时也为相关的低端出口产业施加温和的压力。”
在美国退让一步之后，中国国家主席胡 锦 涛4月12日在华盛顿说人民币汇率改革“尤其不会在外部压力下加以推进”，这被市场解读为:只要找到合乎自身利益的理由，中国认可人民币升值。
“市场普遍都觉得今年升值4%到5%的幅度是一个可以接受的范围，毕竟中国的工业制造业的劳动生产率比起美国等贸易伙伴大概要高4%到5%。”摩根大通中国首席经济学家王黔在接受《中国企业家》采访时说。她在一份报告中写道，中国的贸易弹性很低，贸易加权后人民币实际升值10%，只会让出口降低2%，而全球需求的大幅反弹，使得中国制造业的利润率也在提高。2010年2月中国出口总值恢复到945亿美元，同比增长高达45.2%。
“升值今年肯定是要升的，但时机取决于中美之间的对话谈判。过大的政治压力肯定会起反作用，现在既然美国稍微让了一步。中国可以活动一下，在一个好像没有那么大政治压力的时间升值。”王黔评论说。盖特纳在自己的声明中提及的，将通过未来3个月内举行的G20财长会议和央行行长会议、5月份的美中战略与经济对话以及6月份的G20峰会来促进美国利益，也是在向中国释放时间信号。
王黔相信，美国财政部这份外汇报告的发布时间最多推迟到6月底至7月。“如果一两个月内中国还不动作，那么无论美国政府怎么解释，国会等其它力量一定会通过一些法案来对中国进行贸易惩罚。所以现在留给人民币升值的窗口不是很长也不是很大。”
跟其他几位经济学家类似，王黔认为理想的升值起步时间应该是在5月份中美战略与经济对话前后，在年底之前通过双向波动，使人民币兑换美元达到6.5。而在升值方式上，则不需要像2005年启动升值时那样进行一次跳升。
http://finance.ce.cn/rolling/201005/11/t20100511_15757092.shtml
蒙代尔：人民币在SDR一篮子货币中应占10% 1999年诺贝尔经济学奖得主、美国哥伦比亚大学教授罗伯特·蒙代尔8日在出席“IMF与中国在国际货币新体系中的地位———纪念中国恢复在IMF合法席位30周年高级研讨会”上表示，IMF(国际货币基金组织)将在2011年再次审议特别提款权(SD R)的改革，而人民币在构成SDR的一篮子货币当中建议应该占到10%的比重。
蒙代尔说，目前在构成SDR的一篮子货币中，美元权重为44%，欧元为34%，日元为11%，英镑也为11%。但其实英镑的地位和作用远远不如今天的人民币，所以要把人民币纳入到这个篮子当中。
他指出，中国的货币在这一篮子货币当中，或许不应该有特别大的权重，但至少应该有一定的体现，至少比英镑更为重要。他建议，货币篮子中，美元和欧元这两大货币总的权重可占到70%，另外三种货币总共占到30%，其中日元10%、英镑10%、人民币10%。
向松祚：人民币成为国际储备货币路还需要很长 《环球财经》总编辑、中国人民大学国际货币研究所副所长向松祚先生日前表示，要成为一个国际货币储备，至少要有五个条件:第一是经济的规模，第二个是金融货币市场的发达程度，第三个货币是不是自由兑换，第四个条件通胀是不是稳定，第五是政治是否稳定。如果大家同意这五个条件是必要条件，一个货币成为国际储备货币，大家都愿意接受。其实美国或者英国在英镑和美元成为国际储备货币历史中并没有强迫对方接受，但是为什么大家都愿意持有英镑，比如在19世纪或者20世纪的初期，为什么后来大家都愿意持有美元，或者不得不持有美元，为什么呢？比如中国要持有上万亿美元干什么。因为有五个条件。现在唯一满足五个条件最主要能满足的就是美元和欧元。大家可以看一下日元，日元占国际货币基金组织第三，现在已经低于中国了。人民币成为国际储备货币路还需要很长，关键是我们的货币金融市场完全不行，比如如果跟美国相比，如果美国打10分，可能中国最多打4分，因为我们的债市、外汇市场、所有的市场都没有完全没有国际化，甚至区域化都没有做到。
他说，自由兑换我们还没有做到，通过稳定，就是过去多少年维持货币稳定的程度，我相信如果欧洲打10分的话，美国打8分，中国也能打8分，我们最近做得不错。做得不错的原因在什么地方？我认为非常值得深刻总结，为什么中国过去十年为什么可以保持一个非常稳定的货币稳定。当然主要是国家的信用，如果这个国家政治非常动荡，甚至政权有崩溃的迹象，或者不是很强大的那么整个国债是有一个很大的信用问题。所以政治稳定是一个国家信用的问题。这五个条件大家可以去讨论，是不是符合这5个条件。
美元本位制的基本问题，国际储备货币从这几个方面描述:一是储备货币的创造机制，一是国际收支的调节机制，一是危机的救助机制，最后一个是调节的负担，就是国际收支调节的负担到底由谁承担。美元本位制的主要问题，一是储备货币储备机制没有约束，二是汇率的动荡，大家注意到罗伯特·蒙代尔解释过去四十年的金融危机，他用的一个变量，尽管大家不同意，但是他解释的金融危机都是用的汇率动荡，即使不是唯一的原因，但是也是一个重要的原因，就是汇率动荡其实我们整个国际货币体系动荡最核心的原因之一。现在大家都很有怨言，因为条件的负担主要是由顺差国家承担的，其实布雷顿森林体系的情况下，主要也是顺差国家的调节，但是当时的顺差国家，比如德国和日本，他们还有一个约束，就是可以拿美钞兑换黄金，他们拿美钞兑换黄金造成布雷顿森林体系的崩溃。现在中国政府没有办法，现在没有办法约束美国的货币约束，调节的负担主要是我们承担。如果美国美元不是储备货币，这次金融危机就会破产了，但是他没有问题，他可以无限量发行美元，他发行美元制造的全球性流动性过剩，主要由顺差国家承担，包括中国。这是一个问题，为什么美元本位制有这样一个问题需要改革。
美元本位制最基本的特征是美国储备的发行毫无约束，二是主要汇率大体是自由浮动，二者相结合，制造人类史无前例的货币的泛滥和金融动荡。储备货币在1970年才只有451亿美元，但是到了2009年达到75160亿美元，早上罗伯特·蒙代尔教授说是8万亿，包括黄金，其实包括黄金已经接近9万亿了，我只的不包括黄金。在过去40年，国际储备货币增长170倍，大家可以算一下我们真实GDP增长多少，如果这个小小的地球和环球当成一个经济体的话，大家都学过货币数量，来知道我们通胀是多么的高。我们全球金融产的泡沫，金融资产非常严重。全球货币史无前例的扩张就是虚拟经济的恶性增长，金融资产和虚拟经济与GDP的比例是爆涨的，70年代，全球的金融资产和GDP比例不到百分之百，今天全球已经超过400%，虚拟经济和真实经济已经严重背离。
第三，金融危机的频繁爆发。1971年金融危机爆发的次数超过150次，波及全球的大规模的金融危机都不下10次，这是人的有史以来没有过的，大家怎么解释呢。
第四，这是一个非常重要的事实，这个数字可能比较多，我简单说一下。大家现在都在谈全球化，其实全球化浮动汇率体系以后，全球真实经济增长速度是大幅度的下降的，我引用的数据麦基森，这位老先生作过很深入的研究。他深入的研究，大家可以看到与布雷顿固定汇率，真实的增长速度皆普遍的大幅度下降，当然中国是例外的，因为中国是刚刚改革开放，而且我们还没有跟国际资本市场融合下来。大家可以看到，美国从年平均3.93%，降到了2.99%，日本降到2.97%，德国从5.68%降到1.76%，英国从2.93%降到2%，前苏联从4.84%降到-1.55%，拉美从5.33%降到3.02，非洲从4.45%降到2.07%，中国是升的，从5.02%升到6.84%，全世界加起来我们的增长速度从4.91%降到3.01%，就是现在天天谈论国际化的好处，全球的好处，结果真实的经济增速反而大幅度的下降，这是全球化时代对于整个经济学家来说是一个非常困扰的问题，怎么解释它？当然有很多理论提出解释。但是我个人比较倾向于认为是国际货币体系动荡是根本的原因之一。
第五，美国从最大的债券国迅速演变成全球最大的债务国和最后的消费者。全球的资金都是很奇怪，全球的资金竟然大规模从贫穷落后国家流向最强大、最富裕的国家，与十九世纪全球化完全相反，这好象违背了经济学的常识，资金正常的流向应该从哪儿流向到哪儿。十九世纪后期第一次全球化浪潮，实际全球的资本有相当一部分是从发达国家流向贫穷落后的国家，过去四十多年全球化浪潮流向贫穷落实国家的资本急剧下降，比如在1913年全球资本至少有25%是流向贫穷落后的国家，到1997年的时候，这个比例降到只有5%了。所以我想这是一个非常大的问题，就是美元本位的存在的基本问题，当然这些问题是不是都归结于美元本位制，但是美元本位制加上浮动汇率应该是我们这些非常奇怪、现象的核心之一。这就是大家为什么要改革。
第六，全球贫富分化程度进一步加深。为什么经济泡沫化、储备货币大规模增加，经济的泡沫化，全球的通胀，资金流向的逆转会使得全球财富分配更加的不公平，大家可以参考杰弗瑞的研究，他的研究讲的很清楚，尽管非洲、拉美对亚洲国家绝对收入水平有提升，但是和发达国家的差距反而持续加大。
朗叫兽不是信誓旦旦说4月15日人民币肯定升值的么? ;P
朗叫兽不是信誓旦旦说4月15日人民币肯定升值的么?
季路 发表于 2010-5-11 23:33
{:cha:}谁叫MD突然变卦了。。。。{:wu:}主动拖延了要求TG升值的时间期限。。。不过MD也让TG发布了国务院关于进一步做好利用外资工作的若干意见。。。{:cha:}
郎教授自然是被“打脸”啦{:wu:}
朗叫兽不是信誓旦旦说4月15日人民币肯定升值的么?
季路 发表于 2010-5-11 23:33
{:cha:}谁叫MD突然变卦了。。。。{:wu:}主动拖延了要求TG升值的时间期限。。。不过MD也让TG发布了国务院关于进一步做好利用外资工作的若干意见。。。{:cha:}
郎教授自然是被“打脸”啦{:wu:}
叫兽自己号称资本主义培养出来的经济学家, 可惜对资本主义世界的经济问题一窍不通. ;P
叫兽自己号称资本主义培养出来的经济学家, 可惜对资本主义世界的经济问题一窍不通.
季路 发表于 2010-5-12 00:03
{:jian:}恩，什么时候说的？给链接或视频先、。。。我要围观？对于一些喜欢改标题或者自己加内容的私货党。。。本菜鸟喜欢围观先{:wu:} 。。。
叫兽自己号称资本主义培养出来的经济学家, 可惜对资本主义世界的经济问题一窍不通.
季路 发表于 2010-5-12 00:03
{:jian:}恩，什么时候说的？给链接或视频先、。。。我要围观？对于一些喜欢改标题或者自己加内容的私货党。。。本菜鸟喜欢围观先{:wu:} 。。。
郎叫兽对资本主义的经济问题"通"过么? :D
{:wu:}你给原文链接或者视频先。。。我要围观。。。{:jian:}