南方报业巨亏 拟发债3.5亿渡难关

标 题: 南方报业巨亏 拟发债3.5亿渡难关

广东南方报业传媒集团有限公司（以下简 称“南方报业集团”）将发行第一期3.5亿元 的5年期中票，以补充其运营资金及偿还银 行贷款，南方报业集团目前注册的中票总 金额为6.6亿元。

2亿元采购印刷纸及新闻纸，1.5亿元归还 银行贷款，拟加码发展新媒体。

中国债券信息网昨日公布了这一消息。同 日公布的财报显示，截至2011年南方报业 集团实现归属于母公司所有者的净利润 （归属于母公司，下同）约为1.47亿元， 较2010年的 1.98亿元下滑逾25%。而一季 度财报显示，南方报业集团的营业收入为 5.12亿元，净利 润为亏损的1.23亿元。

1.5亿元用于还贷

中期票据募集说明书显示，南方报业集团 将于5月30日发行2012年度第一期中期票 据，发行金额3.5亿元，期限5年。本期中 期票据不设立担保，按百元面值发行，票 面利率通过簿记建档程序确定。起息日为 5月31日，6月1日在全国银行间债券市场 上市流通主承销商中国光大银行股份有限 公司将组织承销团，并以余额包销的方式 承销当期债券。

根据上海新世纪资信评估投资服务有限公 司综合评定，南方报业集团的主体信用级 别为AA+级，本期中期票据的信用级别为 AA+级。

募集说明书显示，本次募集资金中的2亿元 用于下属经营报刊印刷出版的子公司的原 材料购买，占本次募集资金总额的 57.14%。其中1.5亿元用于广东南方报业 传媒控股有限公司购买印刷纸，5000万元 用于广东南方都市报经营有限公司购买新 闻纸。

另外，南方报业集团还将使用募集资金中 的1.5亿元用于置换南方报业集团本部银行 贷款。截至2011年9月末，南方报业集团 本部短期借款6.2亿元。而审计后的合并资 产负债表显示，南方报业集团2011年末的 短期借款为7.64亿元。

对于发行中票的目的，南方报业集团称主 要是为了解决短期债务问题。目前，南方 报业集团采用了短期银行借款作为日常经 营的主要融资渠道，造成短期债务偿还压 力偏大，利息支出偏高的局面。2008-2010年和2011年9月末，资产负债率分别 为51.52%、53.57% 、48.32%和44.74%。

资料显示，截至2011年9月30日，南方报 业集团下属二级子公司共19家，包括广东 省南方都市传媒有限公司等16家全资子公 司和3家控股子公司，另参股广东二十一世 纪传媒股份有限公司等7家公司，不具有 实际控制的成员机构2家。

2011年净利下滑25%

值得一提的是，南方报业集团在募集说明 书中指出，在新媒体快速成长的情况下， 公司决定在新媒体领域构筑未来发展的新 业务模式，未来三年重点投资“南方报业电 子阅报系统”、 “全媒体数字出版平台建 设”等5大项目，预计总投资额达20.12亿 元。

2011年度合并审计报告显示，截至2011年 12月31日，南方报业集团的注册资本为5. 68988亿元，总资产为35.81亿元，总负债 为19.06亿元，资产负债率为53.23%。实 现营业收入28.14亿元，同比增加 13.51%，实现归属于母公司净利润1.47亿 元，较2010年的1 .98亿元减少逾25%。经 营性现金流量净额4.23亿元，同比增加 424.62%。

显见的是，南方报业集团仍有较大的资金 需求，而其谋求上市的传言也一直备受关 注。

此前的2011年4月28日，江苏炎黄在线物 流股份有限公司公告称，正与南方报业集 团筹划资产重组，南方报业集团拟将其经 营性核心资产注入该公司。

但到2011年7月27日晚间，*ST炎黄公告指 出，由于南方报业集团未能按期拿到主管 部门的批文，暂停与其筹划重大资产重组 事宜。

实际上，出版传媒企业多青睐借壳上市。 如浙江日报报业集团借壳*ST白猫、湖北 长江出版传媒集团借壳*ST源发等。日 前，新闻出版总署署长柳斌杰在公开采访 中指出，目前发展较快的出版传媒企业， 基本上都借助股市做大做强，他并称，支 持地方报业、出版集团上市。

【新闻附件】

主要二级子公司

广东省南方都市报传媒有限公司：2010年 度实现营业收入1326万元，净利润-109万 元。2011年1-9月实现营业收入1808万 元，净利润为-494万元。净利润为负的原 因为2011年 对外投资较多，被投资公司大 多处于成长期，收入尚未稳定，因而投资 收益体现为负数。另外，承办的活动收入 集中在年底确认，预计年末利润情况将好 转。

广东南方周末新媒体有限公司：2010年度 实现营业收入260.23万元，净利润72.66万 元；2011年1-9月实现营业收入133.05万 元，净利润为-102.07万元。主要是由于尚 处于新成立阶段，需要大量支出部分成本 费用，随着该业务的发展，预计未来的利 润和经营性净现金流会增加。

广东南方报业传媒控股有限公司：2010年 度实现营业收入233025.39万元，净利润 18012 .94万元；2011年1-9月实现营业收 入182,361.39万元，净利润为12280.68万 元。

主要参股公司

广东二十一世纪传媒股份有限公司（注： 南方报业集团持股41%）：2010年实现营 业收入53869万元，净利润5513万元； 2011年1-9月实现营业收入43,185万元， 净利润为5362 万元。标 题: 南方报业巨亏 拟发债3.5亿渡难关

广东南方报业传媒集团有限公司（以下简 称“南方报业集团”）将发行第一期3.5亿元 的5年期中票，以补充其运营资金及偿还银 行贷款，南方报业集团目前注册的中票总 金额为6.6亿元。

2亿元采购印刷纸及新闻纸，1.5亿元归还 银行贷款，拟加码发展新媒体。

中国债券信息网昨日公布了这一消息。同 日公布的财报显示，截至2011年南方报业 集团实现归属于母公司所有者的净利润 （归属于母公司，下同）约为1.47亿元， 较2010年的 1.98亿元下滑逾25%。而一季 度财报显示，南方报业集团的营业收入为 5.12亿元，净利 润为亏损的1.23亿元。

1.5亿元用于还贷

中期票据募集说明书显示，南方报业集团 将于5月30日发行2012年度第一期中期票 据，发行金额3.5亿元，期限5年。本期中 期票据不设立担保，按百元面值发行，票 面利率通过簿记建档程序确定。起息日为 5月31日，6月1日在全国银行间债券市场 上市流通主承销商中国光大银行股份有限 公司将组织承销团，并以余额包销的方式 承销当期债券。

根据上海新世纪资信评估投资服务有限公 司综合评定，南方报业集团的主体信用级 别为AA+级，本期中期票据的信用级别为 AA+级。

募集说明书显示，本次募集资金中的2亿元 用于下属经营报刊印刷出版的子公司的原 材料购买，占本次募集资金总额的 57.14%。其中1.5亿元用于广东南方报业 传媒控股有限公司购买印刷纸，5000万元 用于广东南方都市报经营有限公司购买新 闻纸。

另外，南方报业集团还将使用募集资金中 的1.5亿元用于置换南方报业集团本部银行 贷款。截至2011年9月末，南方报业集团 本部短期借款6.2亿元。而审计后的合并资 产负债表显示，南方报业集团2011年末的 短期借款为7.64亿元。

对于发行中票的目的，南方报业集团称主 要是为了解决短期债务问题。目前，南方 报业集团采用了短期银行借款作为日常经 营的主要融资渠道，造成短期债务偿还压 力偏大，利息支出偏高的局面。2008-2010年和2011年9月末，资产负债率分别 为51.52%、53.57% 、48.32%和44.74%。

资料显示，截至2011年9月30日，南方报 业集团下属二级子公司共19家，包括广东 省南方都市传媒有限公司等16家全资子公 司和3家控股子公司，另参股广东二十一世 纪传媒股份有限公司等7家公司，不具有 实际控制的成员机构2家。

2011年净利下滑25%

值得一提的是，南方报业集团在募集说明 书中指出，在新媒体快速成长的情况下， 公司决定在新媒体领域构筑未来发展的新 业务模式，未来三年重点投资“南方报业电 子阅报系统”、 “全媒体数字出版平台建 设”等5大项目，预计总投资额达20.12亿 元。

2011年度合并审计报告显示，截至2011年 12月31日，南方报业集团的注册资本为5. 68988亿元，总资产为35.81亿元，总负债 为19.06亿元，资产负债率为53.23%。实 现营业收入28.14亿元，同比增加 13.51%，实现归属于母公司净利润1.47亿 元，较2010年的1 .98亿元减少逾25%。经 营性现金流量净额4.23亿元，同比增加 424.62%。

显见的是，南方报业集团仍有较大的资金 需求，而其谋求上市的传言也一直备受关 注。

此前的2011年4月28日，江苏炎黄在线物 流股份有限公司公告称，正与南方报业集 团筹划资产重组，南方报业集团拟将其经 营性核心资产注入该公司。

但到2011年7月27日晚间，*ST炎黄公告指 出，由于南方报业集团未能按期拿到主管 部门的批文，暂停与其筹划重大资产重组 事宜。

实际上，出版传媒企业多青睐借壳上市。 如浙江日报报业集团借壳*ST白猫、湖北 长江出版传媒集团借壳*ST源发等。日 前，新闻出版总署署长柳斌杰在公开采访 中指出，目前发展较快的出版传媒企业， 基本上都借助股市做大做强，他并称，支 持地方报业、出版集团上市。

【新闻附件】

主要二级子公司

广东省南方都市报传媒有限公司：2010年 度实现营业收入1326万元，净利润-109万 元。2011年1-9月实现营业收入1808万 元，净利润为-494万元。净利润为负的原 因为2011年 对外投资较多，被投资公司大 多处于成长期，收入尚未稳定，因而投资 收益体现为负数。另外，承办的活动收入 集中在年底确认，预计年末利润情况将好 转。

广东南方周末新媒体有限公司：2010年度 实现营业收入260.23万元，净利润72.66万 元；2011年1-9月实现营业收入133.05万 元，净利润为-102.07万元。主要是由于尚 处于新成立阶段，需要大量支出部分成本 费用，随着该业务的发展，预计未来的利 润和经营性净现金流会增加。

广东南方报业传媒控股有限公司：2010年 度实现营业收入233025.39万元，净利润 18012 .94万元；2011年1-9月实现营业收 入182,361.39万元，净利润为12280.68万 元。

主要参股公司

广东二十一世纪传媒股份有限公司（注： 南方报业集团持股41%）：2010年实现营 业收入53869万元，净利润5513万元； 2011年1-9月实现营业收入43,185万元， 净利润为5362 万元。