股指期货,融资融券对A股会有什么影响

来源:百度文库 编辑:超级军网 时间:2024/03/29 19:37:37
今天,国务院原则上批准了股指期货,融资融券.据说真正推出也就是三个月之后的事.A股市场的游戏规则发生重大改变,直接影响到市场中的每一个人.
请大家对此发表评论吧.今天,国务院原则上批准了股指期货,融资融券.据说真正推出也就是三个月之后的事.A股市场的游戏规则发生重大改变,直接影响到市场中的每一个人.
请大家对此发表评论吧.
我的直观感觉是A股的赌性更强了,散户炒股更难了.
出来之前或者之后一段时间不碰股票,呵呵。
呵呵  利好是一定的了   起码管理层认为目前的点位是偏低的  别忘了“让广大群总拥有更多的财产性收入”是多少点说出的   现在的行情都是在找面子
不过以后赚钱就难了   比较大的起伏不会有现在多
以后更加是机构的战场了
普遍而言,应该是中性的,但是有TG特色的,就不好说了。
其实,要让广大群众拥有更多的财产性收入,把汇金手上那么“好”的股票分给全国人民,每年再分红,岂不是更好吗?总比象现在这样当“托”好。当然,它自己肯定是愿意当托的。
对于股票,利空多于利好。能玩好期货的另当别论。
在估值低的时候是利好
估值高的时候是利空
影响就是要回避大盘权重股。

做空一出来,指数整体的波动空间肯定缩小——这表明权重股波动空间减少,它们不能再暴涨暴跌了。如果你要从它们身上投机获利,你必须开融资融券,这个限制多,风险也大。

股指期货是另外一个市场,它也不会怎么影响现货,它最多领先一点反映现货市场的走势,其他国家的研究也表明股指期货不会增加现货市场的波动性。而且A股的股指期货没有MINI品种,50万的门槛基本让散户进不去。

对投机者来说,仍然可以暴涨暴跌的活跃品种就是广大8股。如果10年流动性再紧缩的话,更是要炒8股。

指数波动空间减少,未来1-2年可能是震荡市,这种市场状况很适合出现8股大黑马。如果经济真的复苏并繁荣,指数走单边趋势行情也不会像06、07年那样激烈,但是不是融券标的8股更容易出大黑马。
回复 10# seacat
说的真好,读了2遍
海猫所言极是! 好久不来了,一出手就给我们指明了方向.  最近还炒股不?
等细则出来再说

最近3~5年...持有实物黄金最稳妥
融资融券是个稍微新一点的概念,比股指期货新。股指期货好像是从2000年就开始说,到现在已经成了最大的笑话了。烽火戏诸侯,等谁也不把股指期货当回事儿的时候,这东西就要来了。管理层对股指期货是有个认识过程的,初衷是为了熨平股指暴涨暴跌,但做过期货的人都知道,期货一大特点反倒是助涨助跌,所以早先提出股指期货可以熨平股市波动的专家们,多半是一张交易的单子都没下过的。那么这个东西自提出来以后,就与管理层实际的又怕跌又怕涨的心态相左,所以耽误这么多年大好青春成了老处女也是必然的。现在不一样了,在股指期货之前增加了融资融券。其实这也不是新概念,买空卖空是93年以前的股市里就默许的行为,后来在整顿股票交易秩序的一系列行动中逐渐被严格禁止了。世事无常,十几年后又打扮的花枝招展出来了,不过此融资融券与彼融资融券已经不是一个概念了。以前的融资融券,说实话就是证券公司怕赚的钱少自作主张的乱搞,现在不仅是统一的搞,稍微规范的搞,而且与以前相比,投资市场的格局已经完全变了。以前的市场是券商的天下,几乎所有的重要股票都被券商把持,现在社保,基金和券商加中小投资者三分天下,这样一来券商独自翻云覆雨的机会少了。还有就是股票股本的结构也变了,不提股权分置,单说大部分的总股本,早已经不是93年的几千万股就算大盘股了,现在的大盘股概念动辄十几亿甚至有两千多亿的盘子。这样一来,单一券商或者大户融资对市场的影响小了,要影响市场就必须有一个券商群体或者至少是几大群敢死队之类的。这就是现在要先推出融资融券的背景材料。按照正奸会的说明,融资主要是证券公司对客户授信融资和金融机构对券商授信融资两种,融资是最好理解的,就是给你钱,而且这钱定向用于炒股票,因此如果单一出来融资,可以理解为强烈的利好信号,但不幸的是融资和融券是联系在一起的。何谓融券呢?通俗说就是借股票。融券不能只简单的理解为做空,它本身有做多做空两种,一种是借股票卖股票,这是比较典型的做空。为什么要这么做呢?因为大凡机构和庄家都懂得一个基本的道理,即牛市赚钱,熊市赚股票,牛市里可以借助散户疯狂追涨出货,熊市也可以借助散户恐慌杀跌入货,尤其是后者。损人不利己是股市至高的战术之一,如果一支股票我有足够多的货,而我想赚足够的钱,那么我不是向上做,而是向下做,当然这是由前提的,就是我手里的货如果打出去足够引发巨大的恐慌性抛盘出来。比如一支股票是20块多块,我先用均价20左右打出去,按照一亿股算吧,如果控制住这个均价,一般来说可以把股票打到10块左右,由于我是用均价20卖出了,我出完货以后股价基本是自由落体,等十块以下的时候,我再慢慢的买回来,这时我手里就不是一亿股了,而是两亿股,股数多了一倍,但资本并没有多大的变化。因为这个过程是至少几个月计算的,中间我有足够的时间和机会高抛低吸消化掉交易成本。当我均价十块吸足筹码的时候,上面20多没跑的,基本已经绝望了。这时我与在20多块的时候已经不同,因为20多的时候,我虽然有足够多的股票,但并不能对其他想进这支股票的人有太大的震慑作用,但现在我如果成功的把股价砍了一半,又拿回了筹码,对不起,别人你就别想进来了,除非你愿意抬轿子再拉回20多去,这样我很高兴,不费吹灰之力就翻倍了。资本市场里没有人精,都是猴儿精,这事儿是不会有人干的。那么我做了半天这种资本不涨不跌的事情是干什么呢?这就叫做控盘。控盘就是这种损人不利己的做法,主要的作用是恐吓入侵者。如果大势不向好,我蛮可以再做一次,把股价打到5块去,我搞上四亿股玩玩,实现高度的控盘。很多人看股票的时候喜欢计算机构的成本是多少,这是非常傻的,这种计算只有在拉升阶段有用,如果是出于控盘阶段,机构和庄家的第一选择都是向下打,那个所谓成本都是骗散户做出来的。之后呢,如果我再5块完成了高度控盘,手里有4亿股,这时候,我慢慢拉,拉倒比如8块,这个价格很不错,看清楚我上次十块成本的踩进去的散户正好没法出来,但我四亿股的账面利润已经有12亿了,就拉了3块钱。如果20多块钱想实现12亿的利润要拉到多少钱呢?凑齐12亿账面利润就需要拉升到40块,想实现利润得拉到60以上,这股价看着明显已经不像话了。所以成熟老辣的投资者宁肯多花点时间往下面做,而不是往上面做。这才是股市运行的原理。如果收集完筹码正好遇到超级大牛市,那筹码就是钱,高度控盘的股票,想拉到多高就有多高,即使不是大牛市,从5块拉到8块以后,很多人愿意买,到12,15左右也有人跟,出货是一点问题都没有的。以上这一套就是股票运作的真实规律。这与融资融券何干呢?首先,融资改变了市场资金结构,会造成市场内部资金效应的放大,打压或者拉升的过程会比以前短了,频度会增高。其次,融券对借券的一方是裸露卖空,但对出借的一方并不是的,这样可以快速收集筹码。比如我打压完成了,但控盘程度不够,这时我可以融券实现锁仓。确保拉升的完成;或者我打压的力度不太够,有钱没股票,那我可以融券,快速实现打压过程。所以融资简单说是利好,融券要具体问题具体分析,可能对某股票是利空,也可能是利好。就像大小非到期解禁一样,有的涨有的跌,跌是套利的出货,解禁卖出后上涨的一定是有关系的人在搞利益输送。因此说这次的融资融券不简单,里面门道花花肠子很多。还有一点,对于权重股来说,融资融券和股指期货可以直接套利,当然一定是同向套利,不要天真的认为机构进去时为了做套保的,咱们的企业都敢和高盛对赌,他们根本谈不上有什么交易的道德和准则。与中小盘的股票不同,权重股一定是被多家机构持有的,如果有人融资做权重股,那一定不会是单一的行动,那就是有一伙人要拉某个大盘股,并且将来他们一定会用股指期货的杠杆效应做看涨的大规模套利。这一点早就有人做正股和权证套利实验过了。如果他们对大盘股融券,与中小盘不同,那一定是为了打压,控大盘股,超级大盘股的盘是神经病。而他们融券也必然用股指期货做看跌套利。这样一来,融资融券,股指期货三位一体,是为机构和超级大鳄量身定做的,这些措施的推出意味着股市的超级机构时代就要来临了。散户呢,你要么就转变操作手法,要么就退出市场借助基金等做套利,总之,散户蚂蚁抬象的时代不会有多久了。以上是对融资融券的一些简单分析,当然,还有先融资再融券,或者用甲融资帮乙做融券等等,不一而足,总得来说,以后对于散户来说,市场更难看清楚,而对于老鼠仓之类的猫腻来说,洞洞就挖得更深了。制度确实是一把双刃剑。
j10s30 发表于 2010-1-17 17:06
我一直都有炒股。
股指期货、融资融券不会很快推出的,最快都半年时间,长则10年8载。

现在流传的消息看,期货的标的是沪深300指数,融券标的可能是上证50里面找——无非要盘大,不太活跃的股票。