余额宝会不会引爆中国经济,导致房价大崩溃甚至经济大崩 ...

来源:百度文库 编辑:超级军网 时间:2024/03/29 22:20:20


          中国经济及世界经济的问题,已经有很多论述了。自四万亿后,各个经济专家,大牛都曾经猜测中国经济出现问题,然后给出跟踪崩溃时间表,最早的是2010年,预测最多的是2012年,2013年,预测比较晚的是2015-2016年。不是专家引经据典,罗列数据,充分论证其预测的时间点。比如我们熟知的狼教授,谢崩溃,还有什么国务高参等等。现在已经2014年了,那么是否会出现经济大崩溃呢?我想和各位探讨。
         另一方面,现在余额宝之类的以几何倍数时的发展,需要探讨一下其性质及其影响。
         余额宝,是一种通过网络途径销售的货币基金。主要通过银行间市场,以协议存款的方式借贷给银行。这个大家看看,余额宝与传统理财产品并不相同。其本身是银行的上游,而不是下游。由于中国经济的大环境,全社会的贷款利率偏高。之前的银行以极其廉价的存款利率吸收存款。然后以高额利率贷出,以巨大的利差来盈利。现在有了余额宝,那么之前散户们就不再直接存钱给银行,而是通过银行间市场,以市场利率贷给银行。通过聚沙成塔效应,在银行间市场中逐步占据话语权,把原来的银行利差还给了散户。
        余额宝们有没有风险,当然有,不过处于银行的上游,除非发生类似于雷曼式的经济大危机,银行大规模违约倒闭,余额宝们才会出现问题。
        余额宝对经济的影响如何?余额宝确实改变了金融业的形态,但是其本身是新型事物,反而会加剧原本的危险。
        2013年12月起,银行资金紧张、拆借率持续提高,让货币基金获得高利率的机会,加速余额宝们用户将钱转向货币基金。推动货币基金新一轮爆发增长。散户会纷纷将活期和定期存款取出,购买余额宝(比定期存款利率高)。银行更加缺钱,进一步加剧银行的资金紧张局面,更迫切地需要借钱,推高的银行拆借利率,货币基金可以趁机获得高利率。高利率推动更多散户从银行取钱,进一步推高利率。在这样的情况下,就会形成一个利率越来越高的螺旋上升模式:散户提取存款 ---> 银行缺钱 ---> 拆借利率提高 ---> 货币基金收益高 ---> 散户(包括中户)存款 ---> 银行更缺钱 ---> 拆借利率进一步提高。一旦散户和中户大规模将资金从银行储蓄账户向货币基金转移,而且形成滚雪球效应,银行拆借利率将螺旋上升,市场利率(货币基金)利率也随之螺旋上升,迅速推动利率的市场化。
       现在的中国大环境是房地产独大,其中沉淀了大量资金,由于拆借利率过高,银行系统会发生惜贷现象。如现在基本已经停了二套房贷,一套房贷利率上升。利率升高又惜贷,房产出手就越来越困难。另一方面,市场化利率高企,把原本买房保值的投资客转到了货币市场。房地产中,建设成本极低,主要是融资成本。这样就出现房地产商投资金融业,转身做银行而放弃房地产的现象,例如恒大入股银行。而银行贷款本身是投资给房地产的。这就让整个金融体变成了无根之木。纯粹的资本庞氏骗局。加上余额宝们几何式增长,又基本没有监管,就快速庞氏骗局破产的速度。
       那么余额宝们未来会如何,我说不准,还是大家探讨吧。

        下面是今天的银行间拆借利率。
       2014-01-28 11:30  
            期限           Shibor(%)         涨跌(BP)
        O/N         4.8477                        31.37
        1W         4.9657                        27.67
        2W         6.8070                        71.50
        1M         7.3330                        50.30
        3M         5.5998                        0.09
        6M         4.9931                        0.02
        9M         4.9994                        0.10
        1Y         5.0001                        0.00

超高利率从来是引爆经济危机的导火索。1929年的美国如此,当年的日本也一样。

下面是抄来的当年1929年的货币市场利率情况。注意1929年10月24日,危机爆发了。
投机的规模也以惊人的速度扩大。经纪人贷款在1929年夏天每月以4亿美元的速度增加。到了夏季结束的时候,经纪人贷款总额已经超过了170亿美元,其中一半以上是由国内外公司和个人提供的。他们看中了纽约货币市场支付的极高的回报率。那年夏天,短期贷款的利率很少低于6%。正常的利率水平都在7%—12%之间。一度,短期贷款利率达到了15%。由于这种贷款几乎绝对安全,流动性强,而且管理方便,因此这样的利率水平就是对于高利贷者来说,也未必缺乏吸引力。


          中国经济及世界经济的问题,已经有很多论述了。自四万亿后,各个经济专家,大牛都曾经猜测中国经济出现问题,然后给出跟踪崩溃时间表,最早的是2010年,预测最多的是2012年,2013年,预测比较晚的是2015-2016年。不是专家引经据典,罗列数据,充分论证其预测的时间点。比如我们熟知的狼教授,谢崩溃,还有什么国务高参等等。现在已经2014年了,那么是否会出现经济大崩溃呢?我想和各位探讨。
         另一方面,现在余额宝之类的以几何倍数时的发展,需要探讨一下其性质及其影响。
         余额宝,是一种通过网络途径销售的货币基金。主要通过银行间市场,以协议存款的方式借贷给银行。这个大家看看,余额宝与传统理财产品并不相同。其本身是银行的上游,而不是下游。由于中国经济的大环境,全社会的贷款利率偏高。之前的银行以极其廉价的存款利率吸收存款。然后以高额利率贷出,以巨大的利差来盈利。现在有了余额宝,那么之前散户们就不再直接存钱给银行,而是通过银行间市场,以市场利率贷给银行。通过聚沙成塔效应,在银行间市场中逐步占据话语权,把原来的银行利差还给了散户。
        余额宝们有没有风险,当然有,不过处于银行的上游,除非发生类似于雷曼式的经济大危机,银行大规模违约倒闭,余额宝们才会出现问题。
        余额宝对经济的影响如何?余额宝确实改变了金融业的形态,但是其本身是新型事物,反而会加剧原本的危险。
        2013年12月起,银行资金紧张、拆借率持续提高,让货币基金获得高利率的机会,加速余额宝们用户将钱转向货币基金。推动货币基金新一轮爆发增长。散户会纷纷将活期和定期存款取出,购买余额宝(比定期存款利率高)。银行更加缺钱,进一步加剧银行的资金紧张局面,更迫切地需要借钱,推高的银行拆借利率,货币基金可以趁机获得高利率。高利率推动更多散户从银行取钱,进一步推高利率。在这样的情况下,就会形成一个利率越来越高的螺旋上升模式:散户提取存款 ---> 银行缺钱 ---> 拆借利率提高 ---> 货币基金收益高 ---> 散户(包括中户)存款 ---> 银行更缺钱 ---> 拆借利率进一步提高。一旦散户和中户大规模将资金从银行储蓄账户向货币基金转移,而且形成滚雪球效应,银行拆借利率将螺旋上升,市场利率(货币基金)利率也随之螺旋上升,迅速推动利率的市场化。
       现在的中国大环境是房地产独大,其中沉淀了大量资金,由于拆借利率过高,银行系统会发生惜贷现象。如现在基本已经停了二套房贷,一套房贷利率上升。利率升高又惜贷,房产出手就越来越困难。另一方面,市场化利率高企,把原本买房保值的投资客转到了货币市场。房地产中,建设成本极低,主要是融资成本。这样就出现房地产商投资金融业,转身做银行而放弃房地产的现象,例如恒大入股银行。而银行贷款本身是投资给房地产的。这就让整个金融体变成了无根之木。纯粹的资本庞氏骗局。加上余额宝们几何式增长,又基本没有监管,就快速庞氏骗局破产的速度。
       那么余额宝们未来会如何,我说不准,还是大家探讨吧。

        下面是今天的银行间拆借利率。
       2014-01-28 11:30  
            期限           Shibor(%)         涨跌(BP)
        O/N         4.8477                        31.37
        1W         4.9657                        27.67
        2W         6.8070                        71.50
        1M         7.3330                        50.30
        3M         5.5998                        0.09
        6M         4.9931                        0.02
        9M         4.9994                        0.10
        1Y         5.0001                        0.00

超高利率从来是引爆经济危机的导火索。1929年的美国如此,当年的日本也一样。

下面是抄来的当年1929年的货币市场利率情况。注意1929年10月24日,危机爆发了。
投机的规模也以惊人的速度扩大。经纪人贷款在1929年夏天每月以4亿美元的速度增加。到了夏季结束的时候,经纪人贷款总额已经超过了170亿美元,其中一半以上是由国内外公司和个人提供的。他们看中了纽约货币市场支付的极高的回报率。那年夏天,短期贷款的利率很少低于6%。正常的利率水平都在7%—12%之间。一度,短期贷款利率达到了15%。由于这种贷款几乎绝对安全,流动性强,而且管理方便,因此这样的利率水平就是对于高利贷者来说,也未必缺乏吸引力。
意思是说余额宝过段时间就不行了?
葛四蛋 发表于 2014-1-28 15:00
意思是说余额宝过段时间就不行了?
安全性比信托好多了。只是其几何式增长,加快了旁氏骗局的生命周期。好的旁氏骗局可以维持20年以上。现在余额宝们只是把时钟调快了。
我在余额宝也投了几千块,但总有些担心,不敢放多。
土地革命001 发表于 2014-1-28 15:03
安全性比信托好多了。只是其几何式增长,加快了旁氏骗局的生命周期。好的旁氏骗局可以维持20年以上。现在 ...
现在不光有余额宝了还有微信宝,那不是更快了?
葛四蛋 发表于 2014-1-28 15:00
意思是说余额宝过段时间就不行了?
意思是说除余额宝外过段时间就不行了。再过段时间余额保最后也不行了,大家全完蛋了。
谁之天下 发表于 2014-1-28 15:08
意思是说除余额宝外过段时间就不行了。再过段时间余额保最后也不行了,大家全完蛋了。
那这个意思应该是说只要房地产一完蛋经济就完了
我写出来本身就是探讨。主要是探讨余额宝的性质及其对中国经济的影响。
余额宝们本质还是货币基金,通过货币市场借贷存款来收钱。余额宝出现确实把原本银行独吞的利差还给储户。问题是其不受监管和其几何式的增长,显著提高了市场利率。
土地革命001 发表于 2014-1-28 15:03
安全性比信托好多了。只是其几何式增长,加快了旁氏骗局的生命周期。好的旁氏骗局可以维持20年以上。现在 ...
很多人不知道余额宝是什么呢  余额宝目前只是玩淘宝的人才用 而且转出还有限制  
余额宝等集资理财方式会改变银行业的生态,但这是长期的影响,说它会引爆银行业危机,就小题大做了。

利率的市场话有利于资源配置,有钱人不会看中余额宝,几千亿的货币基金在金融市场上算不上巨无霸,还无法撼动传统银行业的优势地位,何况它和银行间是相互利用,不存在谁更有求于谁的情况。
爱无限 发表于 2014-1-28 15:11
很多人不知道余额宝是什么呢  余额宝目前只是玩淘宝的人才用 而且转出还有限制
转出有什么限制?
tomcat650093 发表于 2014-1-28 15:04
我在余额宝也投了几千块,但总有些担心,不敢放多。
你买理财产品吗?特别是那种信托类的?前几天工行的中诚信托30亿还扯皮。目前看余额宝们比这些信托要安全多了。银行完蛋了,他们才完蛋。
问题是余额宝们太灵活了。银行系统一旦出现问题,会不会出现央行不及救济就出现挤兑的问题,不知道。
葛四蛋 发表于 2014-1-28 15:13
转出有什么限制?
每天3笔 每笔限额5万 就是每天最多转出15万 所以一般人都不会把超过15万的资金放进去
葛四蛋 发表于 2014-1-28 15:10
那这个意思应该是说只要房地产一完蛋经济就完了
不单说房地产,他是说,这个最赚钱,所有的钱全来玩这个,所以经济完蛋了。
爱无限 发表于 2014-1-28 15:15
每天3笔 每笔限额5万 就是每天最多转出15万 所以一般人都不会把超过15万的资金放进去
这也不少了,一般散户能有多钱?
我倒是担心余额宝由于数据安全方面导致崩盘, 引发社会不稳。
lvchunyou 发表于 2014-1-28 15:13
余额宝等集资理财方式会改变银行业的生态,但这是长期的影响,说它会引爆银行业危机,就小题大做了。

利 ...
余额宝们确实改变了银行业生态,也加快了经济周期,加大了投机力度。增长太快了,也太灵活了。
至于与银行关系,当出现大量银行储户把储蓄取出投入余额宝们时再看吧。
谁之天下 发表于 2014-1-28 15:15
不单说房地产,他是说,这个最赚钱,所有的钱全来玩这个,所以经济完蛋了。
这个挣钱的速度和炒房比起来差远了吧?
blackbox 发表于 2014-1-28 15:18
我倒是担心余额宝由于数据安全方面导致崩盘, 引发社会不稳。
这个基本不可能
blackbox 发表于 2014-1-28 15:18
我倒是担心余额宝由于数据安全方面导致崩盘, 引发社会不稳。
网银不是好好的,余额宝做大的化,每个大客户配U盾,就不会有安全问题了。这个只是成本与技术细节问题。
葛四蛋 发表于 2014-1-28 15:19
这个挣钱的速度和炒房比起来差远了吧?
反正比放码低多了 放码的熟人3分 不熟的5分
土地革命001 发表于 2014-1-28 15:10
我写出来本身就是探讨。主要是探讨余额宝的性质及其对中国经济的影响。
余额宝们本质还是货币基金,通过货 ...
银行的坐吃高额利差的好日子没有了。
悠悠刀 发表于 2014-1-28 15:24
银行的坐吃高额利差的好日子没有了。
是的,本质是聚沙成塔,以巨大的储蓄量和银行谈判利率,自然是把银行的高额利差给吃掉了。
爱无限 发表于 2014-1-28 15:22
反正比放码低多了 放码的熟人3分 不熟的5分
高,实在是高
问题在于从用户手中收集来的余额去了哪里?必须有投资的门路。
对于阿里巴巴来说从庞大的用户群收集钱财容易,千亿的钱财能找到风险小的门路。万亿就不好说了,门路难找,风险会急剧放大。

和银行争夺存款可以说是好事,利率市场化,长期来看对实体银行构成竞争压力
最终至中国大崩溃,这是多少人日思夜想的
余额宝背后是中信,更有李中堂站台,利率市场化应该是内阁的诉求,银行整体利率的大幅提升,在客观上可能打击多派的欲望。
zdong 发表于 2014-1-28 15:32
问题在于从用户手中收集来的余额去了哪里?必须有投资的门路。
对于阿里巴巴来说从庞大的用户群收集钱财容 ...
钱都去了货币市场,通过货币市场又回到了银行中,只是这个利率被市场化了。
lvchunyou 发表于 2014-1-28 15:13
余额宝等集资理财方式会改变银行业的生态,但这是长期的影响,说它会引爆银行业危机,就小题大做了。

利 ...
本来余额宝最好就是解浙江高利贷问题

可是高利贷就是高风险,哪里都难
感谢马云,让屌丝们也方便的玩起理财这种过去高大上的东西了。
super8 发表于 2014-1-28 15:38
本来余额宝最好就是解浙江高利贷问题

可是高利贷就是高风险,哪里都难
余额宝并没有直接进入浙江高利贷市场。阿里小额贷目前规模还是比较小的。95%以上是进入货币市场。促进了利率市场化,这也是马云多次进入中南海的原因。
土地革命001 发表于 2014-1-28 15:36
钱都去了货币市场,通过货币市场又回到了银行中,只是这个利率被市场化了。
才千亿钱不多,马云可以这么试水,钱多了,马云搞不好甩开膀子自己干,利厚。
那庞大的客户群是马云阿里巴巴辛辛苦苦培育起来的,终于到了收获的时候了,马云要自己拿大头,凭啥放到银行里面运转?
真要到万亿,马云又要单干,投资水平怎么样?风险怎么样?
马云有雄心壮志,很有可能单干。
土地革命001 发表于 2014-1-28 15:18
余额宝们确实改变了银行业生态,也加快了经济周期,加大了投机力度。增长太快了,也太灵活了。
至于与银 ...
大爷大娘把定期存款拿出来投入余额宝的比例有多少?这个定期转入也是个长期效应(定期到期),银行拆借利率高企不会长久,这算是人工海啸,淘汰一批依仗低成本货币的产业和银行后,央行也不希望把所有国企和银行业弄死。这个利率会下降,余额宝的吸引力也会下降。

真正有钱的搞金融的那个钱根本就不在活期存款上,老早就进入了金融利率市场化中,他们比散户有更高的议价能力。现在银行其实也发现开放式的理财产品,随时可赎回,一个月以上能获取定期存款的利率,相比余额宝,安全恐怕更好一点。
这个真夸张了
zdong 发表于 2014-1-28 15:46
才千亿钱不多,马云可以这么试水,钱多了,马云搞不好甩开膀子自己干,利厚。
那庞大的客户群是马云阿里 ...

到了一定规模 自然有政策  马云自己没有那么大能耐 就算有能耐未必有那么大胆子 他不怕被抄家
房价大崩溃,经济未必大崩溃。

房价大崩溃,有力于实现城镇化。全国那么多空置房,还有那么人没房住,房价一完蛋,国家马上采取有力措施,让这些房子都住上人,城镇化不就加速实现了么?不就变成好事了么?
怎么应对才是关键,要看执政能力。
zdong 发表于 2014-1-28 15:46
才千亿钱不多,马云可以这么试水,钱多了,马云搞不好甩开膀子自己干,利厚。
那庞大的客户群是马云阿里 ...
这个我估计不会,越是规模大,马云反而要小心,毕竟不是金融背景。而且背后站台的李中堂的原意就是利率市场化。违背这点,恐怕靠山会变。
lvchunyou 发表于 2014-1-28 15:48
大爷大娘把定期存款拿出来投入余额宝的比例有多少?这个定期转入也是个长期效应(定期到期),银行拆借利 ...
12306也不是网上买票吗。时间和收益会让大妈们把定存改为余额宝的。
会推高社会整体的资金成本,你想象一下用这么高利率从余额宝融入资金的银行会用什么利率把钱再投出去?又有什么样的最终客户承受得起这么高的融资成本?
余额宝就是使用方便的货币基金,多一点货币基金能撼动金融秩序么?
只能说明银行的利润太高了,余额宝分掉了一点而已,不足以改变全局。
退一万步讲,余额宝严重到引爆危机了,大不了取消,钱回银行就是了。